你領三倍券了嗎?台灣50持有15年也是三倍券:投入100萬變成318萬!

余家榮(效率理財王)
·理財作家
·4 分鐘 (閱讀時間)

作者:余家榮

為了因應肺炎疫情的衝擊,政府發放振興經濟三倍券。但你知道嗎?台灣50只要持有15年也能達到三倍券的效果哦!

本文介紹台灣50(0050)自掛牌交易起,迄今十七年以來的「十五年滾動報酬」。

滾動報酬(Rolling Return)或稱滾動回報,每個數值都代表同樣長度時間的報酬率,比如十五年滾動報酬就是每十五年為一個區間,1~15年,2~16年,……依此類推,每個數值都是過去十五年的績效,能夠看出不同時間點的報酬,這樣可以平滑掉剛好在低點進場或剛好在高點進場的極端狀況。

一、台灣50掛牌以來的十五年滾動報酬

說明1:股票代碼0050的台灣50是2003年6月30日開始掛牌交易,假設就從這天投入一百萬元以收盤價買進台灣50,「持有」十五年都不賣出,這期間拿到的現金股息在配發當天以收盤價滾入再投資買進。

說明2:「每隔半年」投入一次,計算「期初買進一百萬、持有不賣出、股息滾入再投資、滿15年的本利和」,比如「2003年6月底到2018年6月底」,「2003年12月底到2018年12月底」。統計到2020年6月底為止,這樣總共會有5組資料。滿十五年的市值結果,以當日「收盤價乘以累積股數」計算。

說明3:期初的一百萬以及後續的配息支付日,都以當日收盤價買進,股數取整數,小數點以下無條件捨去。未納入交易手續費及稅負。2017年起,台灣50每年配息兩次。

依據上述說明,計算出台灣50的十五年滾動報酬(每半年統計一次),見下表1:

表1:台灣50十五年滾動報酬總表

資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網
資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

分析1:「最低的」十五年總報酬率是169.64%,「投入100萬元,十五年後會變成269萬6,000元」,年化總報酬率6.84%。

分析2:「最高的」十五年總報酬率是257.34%,「投入100萬元,十五年後會變成357萬3,000元」,年化總報酬率8.86%。

分析3:總共5筆數據「平均」十五年總報酬率是218.74%,「投入100萬元,十五年後會變成318萬7,000元」,年化總報酬率8%。

二、計算明細

詳細計算過程共有5筆資料,全部貼上會佔據過多版面,故僅列舉其中一筆供讀者參考,請見下表2:

表2:台灣50十五年滾動報酬明細表2003/6/30~2018/6/29

資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網
資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

三、台灣50的長期滾動報酬比較:十年、十二年、十五年

接著,我們比較台灣50在不同時間尺度的總報酬:(1)十年滾動報酬(共15筆資料的平均值),(2)十二年滾動報酬(共11筆資料的平均值),(3)十五年滾動報酬(共5筆資料的平均值),請見以下圖1及表3:

圖1:台灣50長期滾動報酬比較圖

資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網
資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

表3:台灣50長期滾動報酬比較表

資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網
資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

比較1:依據圖表可知,隨著持有期間愈長總報酬率愈高,一樣投入100萬元,「十年後會變成209萬4,000元」,「十二年後會變成229萬9,000元」,「十五年後會變成318萬7,000元」。總報酬率分別為109.49%,129.9%,218.74%。

比較2:去除「時間長度」因素的年化報酬率,十年、十二年、十五年,分別是7.55%,7.13%,8%。

小結

這是「買進、持有」就能取得的總報酬,中間只需要把股息滾入再投資,然後放著不動,就這樣便可達成類似振興經濟「三倍券」的效果:投入100萬變成300多萬。不必頻繁地進出市場,只要具備「信心與耐心」,不離開市場,就能取得市場報酬。反過來說,中途離開的人,就無法取得完整市場報酬。

註1:過去績效不代表未來,並不保證將來一定都會如此。

註2:以上純粹舉例,不代表推薦個股!