中美貿易紛爭 掌握台股核心趨勢

工商時報【魏喬怡╱台北報導】 中美貿易戰再起。由於雙方談判不見進展，美國總統川普決定對大陸施加壓力，3千億元關稅再度成為焦點，台股也受影響重錯。法人表示，短線上受到川普言論影響，漲多的台股面臨回檔整理，不過如果回到基本面，例如以半導體、5G等重要產業的下半年展望，以及資本支出增溫來看，這段期間市場的拉回，反而提供伺機布局的中長線機會。 安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，過去一年股市波動與中美貿易息息相關，好不容易在G20會議後，盼來中美重啟協議，但川普再度揚言將對剩餘3千億元加徵關稅，再次敲響警鐘與震撼金融市場。3千億元影響較大的主要是蘋果相關產品，包含iPhone 以及PC。 安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，下半年是電子產業旺季，關稅議題確實加大短期不確定，然而長期而言，廠商已經逐漸調整生產基地，關稅的影響將逐漸降低。更重要的是，長期趨勢將不受短期波動影響，建議投資人關注長期趨勢。 投資建議上，廖哲宏表示，貿易戰最後無論如何落幕，可預期亞系供應鏈取代美系供應鏈趨勢勢在必行，此一情勢長期對台灣供應鏈正面。因此在投資的布局上以長期趨勢為核心。 廖哲宏表示，中美貿易戰以來，反而看到5G手機的佈局加速，預期明年5G手機展望將加正面，即是一例。另一方面，中美貿易摩擦也為台灣公司帶來機會，近期中國廠商加速去美化，台灣公司反而取得更多訂單，尤其IC設計以及PA廠商。譬如：近期華為發表的5G手機，過去PA供應商主要為美商，現在已經換成海思（由台灣PA業者協助生產製造）以及日商村田（Murata）也是鮮明的例子。 國泰股利精選30ETF經理人蘇鼎宇指出，據過去美國聯準會基準利率與美元指數的相關走勢，當美國聯準會展開降息政策，將壓抑美元指數走弱，並驅動市場資金流向新興市場，對於目前正值除權息旺季的台股，可望迎來一波除權息行情。 台股今年波除權息股息率高於4％，預期將吸引外資加碼投資台股。另一方面，台股金融股股價表現穩定，加上台灣壽險業者其投資比重較高的債券，今年來表現亮麗，將挹注台股金融股獲利，預期今年台股金融股除權息時，股價填息機率高。