台股盤勢

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    選股不選市 16檔股市主旋律上位

    【時報-台北電】通膨預期升溫,市場資金版塊出現挪移,投資人青睞的標的開始轉換。投資專家表示,此時布局選股不選市,先以近一周法人買超標的為參考,搭配財報業績表現佳等條件進行篩選,包括中鋼等16檔股市主旋律概念股,有望成為投資新風向。 除了中鋼之外,還包括鋼鐵股的東和鋼鐵、中鴻、燁輝,塑化股台塑、中石化、國喬、聯成,金融股第一金、中壽、台中銀,運動器材大田、明安,航運股長榮、華航,以及潤泰新等共16檔,法人周買超逾2,000張,產業分布相當廣泛,顯示循環股、價值股已經出列。 統一投顧董事長黎方國分析,外資3月以來大幅賣超715億元,台股跌破萬六關卡及月線支撐,整體技術線型轉差,且上檔套牢賣壓大。雖然美國經濟數據轉佳,景氣復甦確立,但連帶產生通膨疑慮,並造成10年期公債殖利率上揚,科技股首當其衝,成為市場的賣壓來源。 美國聯準會(Fed)主席鮑爾談話表明,現階段不會採取救市措施,科技股若未止穩,恐壓抑科技股占比大的台股指數表現空間。他預期,台股的科技股承壓,金融股跟其他的疫情復甦受惠股會有所表現,近期指數空間不大,大盤指數的空間在15,600到16,200點。 建議投資人選股不選市,短期台股將在維持弱勢震盪,建議擇優選股,採取低接布局策略,可聚焦業績財報佳的類股,如金融、塑化、工具機、面板、記憶體、鋼鐵及高爾夫等。 第一金投顧董事長陳奕光認為,台股近日拉回,屬牛市的修正,理由是仍處於利率零的環境,資金寬鬆不變,且1月外銷訂單為527.2億美元,年增49.3%,不僅創歷年同月新高,也寫下連11紅紀錄,上市櫃公司營收仍有望創佳績。 外資雖提款台股,但壽險、政府基金及中實戶買盤接手,外資對台股的影響力將減少,從過往經驗顯示,債券殖利率上揚期間,標普500指數漲多於跌,美股一旦回穩,也將有助於台股走勢。值此股市波動期,建議可採取同心圓殖利率投資法,以殖利率定錨,現金殖利率高的銀行股可以留意。 日盛投顧總經理鍾國忠指出,上市櫃陸續公布營收及財報,2020年基期低、2021年繳出好成績個股,如最差情況已過的飯店,隨油價反彈的塑化股,以及貨櫃運輸、鋼鐵等,均有望成盤面焦點。(新聞來源:工商時報─記者李娟萍/台北報導)

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    《台北股市》股債同手同腳 史上罕見

    【時報-台北電】股市近期隨10年期美債殖利率而起伏不定,投資人疑惑為何美債殖利率飆升,股市會下跌?專家解答,正常狀況是景氣好,股漲、債跌;景氣差,股跌、債漲,但如果股債同步雙漲或雙殺,可能原因是通膨、或資金系統出狀況。 台經院景氣預測中心主任孫明德解釋,美股近一年走高,主要受資金行情推動,雖然疫後經濟前景佳,但短期內,仍可能受到這波資金市場波動影響,機構投資人搶抱美元,進而造成股債雙殺。 孫明德說,股債同步波動,類似情況在過去出現過五次,例如2000年(網路泡沫化)、2008年(金融海嘯)、2013年(美國聯準會退出量化寬鬆)、2018年(貿易戰)、2020年(新冠肺炎疫情爆發)。 孫明德說,美股大型IT公司等成長型股票對經濟不太敏感,但對債券收益率的變化非常敏感。而傳統的景氣循環股票對經濟極為敏感,但受美國國債的影響較小。 以科技股為主的那斯達克市場股票,與標普500指數進行比較,該指數包含傳統景氣循環性股票。自1980年以來,美國國債收益率的上升與標準普爾500指數表現之間的相關性最強。 但大型IT公司和那斯達克指數在經濟崩潰的情況下,雖然表現出色,但在經濟復甦期間,殖利率上揚,可能會表現很差或暴跌,換句話說,這類股票跟債市不是翹翹板關係,反而常是同向的反應,以致於近期出現債市下跌、股市也跌的現象。(新聞來源:工商時報─記者李娟萍/台北報導)

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    《台北股市》台股拚重上萬六 聚焦兩因素

    【時報-台北電】由於美債殖利率飆高及美股動盪,影響上周台股跌破萬六及月線,所幸台積電低檔有撐,周線指數下跌98.57點;本周加權指數拚重新站回萬六關卡上,除緊盯台積電走勢外,市場聚焦上市櫃公司2月營收及新一波法說會兩因素。 外資2月26日出現史上最高的944億餘元賣超後,上周雖僅四個營業日,但4、5日接連兩日外資又賣超525億餘元及263億餘元,外資周賣超金額715億餘元;本土兩法人投信周買超33億餘元,自營商則周賣超63億餘元,因此三大法人周合計賣超745億餘元。外資期貨市場維持空單,但5日外資台指期空單餘額2萬5,695口,較2月底空單減少3,740口。 台股盤勢震盪之際,市場緊盯上市櫃公司基本面,本周10日前的2月營收,以及本月底前的去年財報業績。其中上周鴻海公布2月營收4,018.9億餘元年增84.81%,與累計營收年增55%,但大立光2月營收32.1億餘元年減12.44%,與累計營收年增0.61%。市場法人看由於逢春節休假因素,上市櫃公司2月營收將偏弱,權值龍頭台積電業績最受到關注,也攸關股價能否守穩600元整數關卡。 另本周新一波上市櫃公司自辦及應法人機構邀請的法說會,包含電子的昇佳電、致伸、宇智、廣達、英業達、晶心科、台光電、聯詠、宏正、天鈺、研華、信邦、群光、景碩、宇瞻、群聯、華擎、偉詮電、精測、盛群;非電子的台耀、亞德客-KY、台微體、中信金、華南金、國光生、永豐金等,法說內容牽動個股走勢。 康和證券投資總監廖繼弘指出,美10年公債殖利率突破1.5%後小回,但又上升至1.5%以上,股市吸引力下降,科技股首當其衝,那斯達克和費半指數大跌摜破季線,台積電及聯電ADR也跌破季線,外資轉為大幅賣超台股,預估大盤的9周KD值應會跌落80向下修正,進行時間波的中期調整,但只要美債殖利率未再急升,景氣行情應可銜接資金行情。(新聞來源:工商時報─記者林燦澤/台北報導)

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    《台北股市》美債息上揚 金融股崛起 法人首選壽險配官股

    【時報-台北電】美國10年期債券殖利率上揚,使金融股投資氣氛明顯轉佳。法人表示,金融股最壞時期已過,首選則是以壽險股,其次是穩健的官股,其實在金融股指數上漲之際,所有金融股都可以雨露均霑。 2020年台股大漲,金融股指數整年跌幅卻超過5%,此時才開始用金融股存股的投資人,有相當多人都是「倒賠」的,不過,2021年金融股走勢出現「轉機」,近期連過去不太研究金融股的法人都開始酌進金融股。 日盛精選五虎基金經理人陳思銘表示,國內15家上市金控元月單月合計稅後淨利695.7 億元,年增率73.49%,全年達成率17.46%,優於市場預期。近期盤面資金明顯由電子轉戰傳產,金融股因美債殖利率上揚意味新錢投報率增加,股價趨勢有逆轉向上跡象,由於金融股有高獲利、高殖利率特性,在低基期下,有落後補漲空間。 群益投信奧斯卡基金經理人杜欣霈也表示,一個多月前已正面看待金融股,尤其偏好以壽險為主的金控股,即使近期部分指標金融股已漲了一小段,預期未來還有空間。 她看好壽險股有二大原因。一、壽險公司去年投資收益相當不錯,雖然這些公司還未公布配息水準,但因壽險龍頭金控股2020年獲利高得嚇人,預估配息有「再大方」的實力;二,壽險資金充足,因聯準會還不會縮表,金融商品多頭未了,相較於銀行股來說,壽險未來還有創造更多獲利的機會。除了壽險龍頭股外,也相對看好公銀行庫,尤其配息率高的績優股。在萬六時談存股,目前金融股價位約在十年均線,是相對安全標的。 統一投顧董事長黎方國認為,台股大盤指數創新高,但之前金融股指數卻是跌的,基期也偏低,對金融股後市相對樂觀。但他也說,有二狀況對金融股最不利,一是低利率、一是降息循環,雖然市場利率仍在低檔,然美國10年期債券殖利率2020年8月還只有0.5%多,目前已來到1.5%,公債殖利率走高顯示,金融股最壞情況已過。目前相對看好壽險為主體的金控股如富邦金、國泰金等,還有官股的兆豐金,獲利穩定的京城銀也看好的標的之一。但只要有金融股走高,所有金融股都會跟著連動,所以大部分金融股都可留意。(新聞來源:工商時報─記者黃惠聆/台北報導)

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    《各報要聞》特斯拉崩跌 摜破600美元

    【時報-台北電】美國科技股近來慘遭血洗,連特斯拉也無法倖免。該電動車大廠5日股價摜破600美元,使其市值過去四周嚴重失血超過2,300億美元。 特斯拉股價5日盤中一度狂瀉13%,雖然終場跌幅收斂,下跌3.8%到597.95美元,仍創下2020年12月3日以來最低。總計一周特斯拉股價累跌11%,為第四周周線收黑,創下2019年5月最長跌勢。 特拉斯股價從神壇跌落,媒體將此歸因於四大因素。第一則聯準會(Fed)無意阻升美債殖利率。Fed主席鮑爾4日曾表示,隨著疫情減緩,美國重啟經濟活動,物價上漲與通膨攀升壓力也隨之而來。 眼見美債殖利率不斷攀升,Fed無意採取積極行動抑制殖利率,也導致科技股近來呈現大幅修正,這主要是科技股估價多基於對未來現金流大幅增長而定。受通膨壓力日增,未來現金流勢必出現減少。 除特斯拉深受其害,多數科技巨擘也受到衝擊,例如蘋果股價年初來從129美元跌至121美元。網飛從523美元滑落到516美元,只不過相較之下,特斯拉股價跌勢是更為慘重。 第二是傳統車廠相繼推出電動車,讓特斯拉不再一家獨大,令大股東開始出脫持股。例如億萬富豪投資者巴倫(Ron Baron)近日就賣出170萬股特斯拉股份,轉而買進通用旗下的Cruise與亞馬遜支持的Rivian。 第三則為零件短缺。全球晶片大缺貨,車廠被迫暫時減產,特斯拉也不例外。執行長穆斯克上月曾推文表示,由於零件匱乏,加州工廠將暫時關閉。該業者早在2020第四季財報中就警告,晶片不足恐影響2021上半年汽車生產。 最後則是成本增加。控制成本是特斯拉多年來面臨的一大難題,深具企圖心的特斯拉為擴展市場,除了在美國德州與德國布蘭登堡州興建車廠,並持續在中國擴大業務。 穆斯克甚至還希望特斯拉可以自行生產鋰電池,然而這些投資都對成本帶來沉重負擔。(新聞來源:工商時報─記者蕭麗君/綜合外電報導)

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    《各報要聞》股息可期 台股基金增持金融股

    【時報-台北電】金融股買氣出現了轉熱跡象,部分台股基金開始酌量布局金融股,雖整體布局水位仍偏低,投信法人表示,金融股評價偏低,時序進入即將配息的旺季,上市金控在2020年獲利創高下,即將配發的股息頗受期待,預期可帶動一波買氣。 據統計,目前有15檔台股基金持有金融股水位,都是一般股票型或價值型,其中保德信新世紀、摩根台灣增長分別持有25%、10%,其他的持股水位都在2%~8%之間,相對投信法人偏好的電子類股,確實持股相對低了許多。不過,投信法人強調,主要是因為就產業成長的爆發力與基金屬性來配置持股,不表示不看好金融股後市。 投信法人指出,以評價面來看,金融股的評價相對大盤低,統計至3/5日止,大盤的股價淨值比約為2.35倍,明顯高於金融保險類股的0.96倍,再從本益比來看,大盤目前本益比為19.1倍,也是遠高於金融保險指數的本益比11.3倍,金融保險指數的本益比與過去五年平均相當,不過股價可能因利差與存股題材具反彈的契機,建議以獲利成長性、個股的題材性,為擇股的重點,最看好壽險,其次為銀行股。 也有投信法人表示,降息期間,對銀行為主的金融股造成一定的衝擊,因此這段時間對金融股不會太著墨,預期等到升息即將啟動之前,就會有較積極的布局。 投信法人強調,金融股雖不是台股主流,但對穩定盤勢有一定效果,近年來更有存股話題,可望在高配息話題下帶動一波買氣。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)

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    《各報要聞》王美花談鑿井 不得已短期措施

    【時報-台北電】在全台水庫乾涸、經受百年大旱之際,經濟部長王美花稱科學園區可「鑿井取水」,引發批評,她昨解釋這是旱災時不得已的短期措施,科學園區原就有井可取水,也有明確管理,不用時就會封掉。不過昨經濟部將指園區廠商是始作俑者,是他們提出的。對此,南科管理局昨表示,開發規畫環評已限制不能在園區鑿井,竹科則因位在高地,要先調查地下水源資料,短期難解渴。 盤點全國戰備水井 啟動100多口 行政院長蘇貞昌和王美花昨出席「345kV板橋—龍潭線竣工啟用典禮」,王美花表示,去年是56年來首次無颱風侵襲,前瞻計畫水環境建設持續增加各措施,但水建設工程耗時,有長期建設、短期調度,政府盤點水建設,本就有規畫因應異常氣候措施。 蘇貞昌談到「鑿井論」說,去年已請祕書長、經濟部及水利署做準備,包括前瞻投入的海水淡化、水環境等工程及水庫清淤,還有從翡翠水庫送水到新北,因有準備才能在這次百年大旱顯現部分效果,否則會更困難。 政院發言人羅秉成昨表示,水情問題經濟部早成立抗旱應變中心,像「戰備水井」或埤塘用水都已陸續進行中。他說,為確保民生及工業用供水維持穩定,除要看老天爺是否降甘霖外,自救部分,工業用電大戶節水從7%調為11%,非工業用水如游泳池、洗車場減量供應,積少成多,政府一定會用盡辦法維持用水需求。蘇揆則稱,目前已盤點全國戰備水井,也啟動100多口水井,解決民生最大需要。 經濟部滅火 稱廠商主動提出 由於「鑿井取水」引起很大爭論,網友還謔稱「缺電是不是要鑽木取火?」經濟部昨趕緊澄清,從頭到尾都不是政府要廠商鑿井,是園區廠商因有環評承諾限制,主動請託希望政府同意應急時給短期許可,以便多確保水源。當時在抗旱會議裁示同意後,就有幾家主要產業,開始詢問評估可行方案。 經濟部昨在臉書表示,穩定供水不只鑿井,針對水源缺乏的新竹地區,桃竹幹管已提前趕工完成,每天可支援新竹20萬噸水。新竹海淡廠更是過年沒休息趕工,未來每天可供給1.3萬噸水。另也準備移動式淨水機組,可每天產出1500噸水源。 祈雨被罵迷信 陳吉仲突不去 不過不管透過鑿井取水或地下水,對需水孔亟的半導體產業恐杯水車薪,台積電北中南3園區一天用水量就逾15萬噸,鑿再多井恐也不夠,如今不少廠房都買水備水應急。 另,農田水利署請託大甲鎮瀾宮今辦祈雨祭典,但消息傳出後,農委會憂被貼上「迷信」標籤,紛紛臨時抽身,令廟方傻眼。據了解,原本農委會主委陳吉仲、水利署長蔡昇甫都要出席擔任祈雨主祭,卻臨時取消,改由農水署台中處長陳榮福、副處長王俊雄代表出席。台中市長盧秀燕則應鎮瀾宮邀請,將出席參加。(新聞來源:中國時報─記者/連線報導)

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    《各報要聞》買買買、衝內需! 陸首度啟動消費促進年

    【時報-台北電】大陸國務院總理李克強5日在政府工作報告上提出,2021年大陸GDP要增長6%以上的目標,這讓消費成為官方拉抬經濟成長的主動能。大陸商務部隨即公布,要在2021全年舉辦消費促進活動,培育節慶消費熱點,強化線上線下合作。這是大陸首次以長期間的年度活動來擴大內需。 另外,李克強6日出席大陸全國政協經濟界委員聯組會時也強調,2021年要緊扣民生問題、改善需求、釋放內需潛力,鞏固經濟穩定恢復基礎。 綜合陸媒6日報導,大陸商務部網站5日晚間公布,已在2月26日印發「關於組織開展好2021年消費促進活動的通知」,對各地商務主管部門推近常態化促消費活動做出全面系統部署。 通知指出,要透過多領域、多層次、多元化的促進消費活動來壯大當地市場、暢通國內國際雙循環,堅定實施擴大內需戰略,部署全年促消費活動。同時,要以提升傳統消費、培育新型消費、全面促進消費為主題,釋放四季、夜間消費來貫通全年促消費,並結合商務重點工作、線上線下、城鄉互動等模式形成消費新型態。 值得注意的是,此前大陸均以「消費促進月」來進行類似活動,2021年擴大為全年舉辦,反映內需是大陸實現經濟目標的重要手段。2020年疫情緩和後,大陸多地均舉辦消費活動提振經濟,包括上海「五五購物節」、北京消費季等,2021年可望看到升級版活動在各地城市登場。 另一個重點則是大陸近年熱點:鄉村消費市場。本屆大陸全國「兩會」上,振興鄉村成為熱門提案領域。例如騰訊董事會主席馬化騰、蘇寧董事長張近東都有相關提案,反映零售、科技業者對該領域的重視。 數據顯示,大陸2020年社會消費品零售總額逾人民幣(下同)39兆元,但城鎮消費占逾86%,農村僅有5兆元,按鄉村人口占大陸三、四成及全面脫貧背景下,消費市場仍有巨大增長空間。 分析人士指出,大陸近年社會消費品零售總額增速持續下滑,2020年甚至出現1978年改革開放後首次衰退,儘管有疫情因素,但更能看出相較外貿、投資背後的國際、債務風險,官方更想提振能牢牢掌握的消費端。 不過,大陸居民人均可支配收入增速近年也持續放緩,加上2020年大陸住戶儲蓄較2019年多增加1.6兆元,收入提升緩慢加上疫情下的儲蓄心態,考驗著大陸政府如何提振消費的能力。(新聞來源:工商時報─記者楊日興/綜合報導)

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    《各報要聞》美紓困案本周過關在望 成美股兩面刃

    【時報-台北電】就業報喜與美債殖利率飆升拉扯,美股三大指數5日在劇烈震盪後收高。本周頭號大事為1.9兆美元紓困法案有望獲國會批准,但對美股卻可能是兩面刃,經濟前景看俏雖有利股市,但就怕推升美債殖利率,並引發通膨疑慮。 美國總統拜登的1.9兆美元疫情紓困方案,在參議院幾經協調折衷後,最快會在6日通過,修訂過的參院版本本周將再送交眾議院表決。此外,市場投資人也關注通膨相關指標,包括10日出爐的2月消費者物價指數(CPI),以及12日發布的2月生產者物價指數(PPI)。 道富環球投資管理首席投資策略師艾隆(Michael Arone)指出:「我想市場會密切關注紓困案的進度,並持續緊盯10年期美國公債走勢,另外CPI數據也要揭曉,這些都將預告美股動向。」他預期紓困案仍是影響股市的一大因素。 艾隆表示,市場擔心新一輪財政刺激法案批准後,恐使經濟過熱並引發通膨,主要是2020年12月才通過9,000億美元的疫情紓困案。 美國1月核心CPI年升1.4%,預料2月通膨依舊溫吞。但2020年春季為了防疫經濟停擺,2021年3、4月通膨率料因基期低而明顯走升。 美股5日大洗三溫暖震盪劇烈。2月非農就業人口意外大增37.9萬,經濟可望強勢復甦的預期心理下,推升10年期美債殖利率到1.626%的1年新高,美股早盤因此重挫,但尾盤急遽拉高,三大指數最終全面收紅。 道瓊工業指數5日收漲1.85%,收在31,496.3點;標普500指數收高1.95%,報3,841.94點:那斯達克指數收漲1.55%,以12,920.15點作收。 周線部分漲跌互見,道指與標指分別周漲1.8%、0.8%,惟那指周跌2.1%。科技股為主的那指黯然寫下周線連3黑,與上月12日的收盤高點相比重摔約8%。 過去一周,美股延續從科技股和成長股輪動到金融、能源等景氣循環股。5日標普指數能源指數飆漲3.9%,觸及一年多新高。(新聞來源:工商時報─記者吳慧珍/綜合外電報導)

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    《各報要聞》需求喊燒 電子業旺季打延長賽

    【時報-台北電】第四季起到農曆年前後,是電子業傳統淡季,但疫情爆發改變了這樣的規律,不僅2020年旺季延長,2021年初更是淡季不淡。市場專家表示,消費性電子如5G手機、筆電、平板、遊戲機、電視機;5G基礎環境建設的基地台、伺服器、網通設備,以及全面復甦的汽車市場和進入快速發展的電動車,都有搶眼的表現,應用廣泛的電子產業之母PCB族群,市場展望相當樂觀。 從不同終端產品來看,筆電用PCB廠有健鼎、瀚宇博、金像電;蘋果產品供應鏈有臻鼎-KY、華通、台郡;汽車板/電動車相關有高技、泰鼎-KY、定穎;伺服器、基地台同樣有各大銅箔基板廠的身影,如台光電、聯茂、台燿等。法人表示,PCB業者產品線多元覆蓋,在各項終端產品熱度不減下,2021年營運可望維持強勢。 臻鼎年初宣布大舉徵才,曾表示2021絕對是好年,不只多種產業、各項產品需求增溫,過去幾年來的布局也開始展現能量,尤其2021年不只是單點突破、而是全面爆發,四大業務包括軟板、硬板、IC載板、HDI都有雙位數增長的潛力,預期成長幅度將高於過往水準。 健鼎農曆年前表示,通常PCB訂單前置期是兩個禮拜到一個月,但現在1月就能看到第二季的訂單,能見度大好,HDI除智慧型手機需求有撐外,高階筆電、高階伺服器、SSD、汽車板、電動車等需求也都表現強勁,隨著應用面愈來愈廣、需求愈來愈多,產能供給端近幾年變化卻不大,讓既有HDI大廠都一直保持產能吃緊,難以緩解。 5G基礎建設相關的基地台,受華為禁令干擾,2020年第三季陸系基地台拉貨急減,雖第四季稍微回溫,相較上半年的量仍有差距。展望2021年,聯茂提到5G建置為長期需求,包括下一波中國電信業者標案與歐系電信設備商追趕進度、積極搶市,看好基地台仍會維持成長。 伺服器方面,市場寄望已久的英特爾伺服器處理器Whitley終於推出,業界普遍預期Whitley將在第一季小量產、第三季放量,不過平台轉換需要時間,部分業者保守看待,有些業者則認為能逐季增量。總體來說,5G進入商轉帶動雲端/邊緣運算成長,以及後疫情時代行為模式改變、線上服務增加,市場樂觀看待2021年伺服器需求。(新聞來源:工商時報─記者王賜麟/台北報導)

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    《各報要聞》六大投信最愛價值、循環股

    【時報-台北電】時序接近投信季底作帳,台新、保德信、中信、安聯、復華及群益等六大投信解析布局,價值股及循環股獲青睞,並期待疫後報復性消費出現,帶動食衣住行及新科技產品業績向上成長。 台新中國通基金經理人魏永祥指出,股市近期下跌,反應市場對通膨的預期,但通膨預期與景氣好轉有關,在兩者差距縮小下,美債殖利率再往上揚的空間應不會太大。 成長股因評價過昂,易被獲利了結,市場資金轉到價值股及循環股,因經濟處於主升段,加上各國政府進行基礎建設建,原物料股有機會雨露均霑。 此外,疫苗施打後,邊境逐漸解封,包括餐飲、服飾、航空等,也有望迎來報復性消費需求。 安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示,台股短線走勢波動,但長期題材上,仍偏好5G、電動車及疫情後逐步走向恢復的產業,科技股持續看好、傳產股也不可偏廢。 鍾安綾表示,科技股中長期趨勢可持續關注AI、車用電子、雲端伺服器、高速傳輸等,傳產股如自動化資本支出、電動自行車等後市可期,宜把握不要追高原則,亦留意低基期或轉機標的。 保德信投信副總經理葉獻文表示,歷史資料顯示,美債殖利率上升期間,股市反而同步走揚,目前美債長天期殖利率走揚,短天期殖利率走平,與2009、2013與2014年情況相似,當時美股皆走多頭行情,預期本次也將重現同樣走勢。 葉獻文指出,短線殖利率走升雖造成台股波動,但進一步細看,反而有利於原物料價格報價上揚,台股從電子獨強轉為類股輪漲,傳產族群有望上演補漲行情。 外資自2020年迄今已賣超台股逾8,000億元,群益馬拉松基金經理人王耀龍分析,過往外資大賣超之後的5~30天,台股漲多於跌,如非發生系統性風險,預期台股短線再次暴跌風險不大。 美紓困案一旦通過,將刺激經濟往上,聯準會明年才會縮表、後年升息,但因市場波動大,他建議,降一點電子股、多一點傳產股。 中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,全球經濟成長率將走升至第二季,市場資金面寬鬆,預料股市修正幅度有限。近期在外資賣壓壟罩下,半導體產業籌碼面散亂,但分析產業基本面,半導體供不應求的情況將延續,整體產業股價仍具想像空間。 復華台灣好收益基金經理人沈萬鈞表示,值此股債資金輪轉過程,逢低買進機會浮現,他持續看好面板、晶圓代工、封測、記憶體、被動元件等漲價概念股表現。(新聞來源:工商時報─記者李娟萍/台北報導)

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    《台北股市》台灣50成分股 新增亞德客、南電

    【時報-台北電】證交所與富時國際公司合編的台灣指數系列,以及台灣高股息指數成分股定審結果出爐,台灣50指數成分股納入亞德客-KY(1590)、南電(8046),並刪除開發金(2883)、永豐金(2890)。另受關注的是,台灣資訊科技指數成分股大變動,新納入29檔科技股,多數為蘋概股及電動車概念股,且以PCB股為大宗。 此次有關台灣50指數、台灣中型100指數、台灣資訊科技指數、台灣發達指數及台灣高股息指數審核結果,成分股增刪將自3月19日盤後生效。此外,台灣高股息指數自指數審核生效日起連續五個交易日,為指數定期審核過渡期,此期間每檔股票之權重採用過渡期間權重,過渡期間生效日為3月22~26日。 富時羅素資料審核結果如下: 一、台灣50指數:成分股納入亞德客-KY、南電;成分股刪除開發金、永豐金;候補名單有長榮、友達、群創、智邦、光寶科等。 二、台灣中型100指數:成分股納入開發金、永豐金、愛普、景碩、超豐;成分股刪除亞德客-KY、南電、美律、創見、中鼎等。 三、台灣資訊科技指數:成分股納入鴻海、台達電、國巨、矽力-KY、南電、群創、可成、光寶科、欣興、華新科、旭隼、臻鼎-KY、鴻準、健鼎、信邦、玉晶光、愛普、台光電、嘉澤、瑞儀、華通、聯茂、景碩、台郡、超豐、健策、貿聯-KY、GIS-KY、台表科等29檔;另成分股刪除智邦、啟碁、創見。成分股由40檔增為66檔。 四、台灣發達指數:成分股納入智邦、啟碁;成分股刪除鴻海、台達電、國巨、矽力-KY、南電、群創、可成、光寶科、欣興、華新科、旭隼、臻鼎-KY、鴻準、健鼎、信邦、玉晶光、台光電、嘉澤、瑞儀、華通、聯茂、台郡、健策、貿聯-KY、GIS-KY、台表科、美律、中鼎等28檔。合計成分股從83檔降為57檔。 五、台灣高股息指數:無成分股納入,成分股則刪除美律、創見及中鼎。(新聞來源:工商時報─記者呂淑美/台北報導)

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    《台北股市》科技股淪陷 壽險、行庫進場撿便宜

    【時報-台北電】美債10年期殖利率穿升1.55%,美台科技股再度成為重災區,台股5日跌幅一度擴大至2%,所幸買盤湧現,承接晶圓代工龍頭台積電、IC設計龍頭聯發科等大型電子權值股,台積電從盤中低點584元,反彈至平盤601元作收,守住15.5兆元市值。 法人分析,台美科技股近期皆成為市場提款機,加上美國傳出部分解禁大陸中芯半導體,獲得成熟製程供貨許可,更加大台股半導體族群跌勢,晶圓代工大廠聯電股價從2月高點58.2元回跌,幅度已近二成,世界先進、旺宏、華邦電等同步修正,自今年高點回檔幅度,皆在一成以上。 晶圓代工業自2020年下半年以來,享受強勁成長,5G、物聯網(IoT)與高效能運算(HPC)長期趨勢並未改變,供需吃緊狀況將延續到第四季,始能回歸常軌。 群益投顧副總裁曾炎裕認為,從基本面來看,現階段台灣晶圓代工產能仍吃緊,封測、IC設計訂單也持續湧現,中芯解禁說,對台灣半導體產業營運面影響不大。 但股價本來就不只是基本面單一變數,以聯電為例,1月27日法說會前已見高點,因為股價總是跑在基本面前,現在股價正進入修正段,曾炎裕認為,後市要看修正時間、價格及籌碼等條件是否足夠,才能判斷整理期是否結束。 日盛投顧總經理鍾國忠則指出,美國科技指數費半跌破季線,自高點回檔13%,一旦跌破1月前低,應會見到跌深反彈,台股科技股也將連動。外資連日大賣台積電、聯電、聯發科,壽險及官股行庫則進場撿便宜,呈現「你丟我撿」,短線上將以守待攻,伺機發動反彈。 國泰證期經理蔡明翰認為,台股半導體族群5日跌勢雖見收歛,但要談止穩恐言之過早,主要因美國科技類股跌勢未止,尤其費半指數最為疲弱,並且在技術面修正轉弱後,必須經過整理使籌碼沉澱,才有轉強機會,因此,短線電子族群雖跌深有望反彈,但相對弱勢趨勢恐不易改變。(新聞來源:工商時報─記者李娟萍/台北報導)

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    《各報要聞》黑田重申壓低債息 鮑爾沒保證

    【時報-各報要聞】近來債息上揚引發市場緊張,投資人緊盯各國央行的態度。美國聯準會(Fed)主席鮑爾周四雖重申會維持超寬鬆貨幣政策,卻未提及要阻升債息,反觀日本銀(央)行總裁黑田周五則強調壓低債息支撐經濟的必要,暫無擴大殖利率目標區間規畫。 鮑爾與黑田談話後,債市反應強烈。由於鮑爾並未提及要阻升債息,美國10年公債殖利率應聲跳漲至1.55%,較周三的1.46%大漲9個基本點。日本10年公債殖利率周五最低下滑至0.07%,創近三周新低。債券價格與殖利率呈反向走勢。 鮑爾周四在接受《華爾街日報》專訪時表示,「目前距離我們的充分就業與長期通膨率2%的政策目標仍有一大段路要走」,等於是重申將維持超寬鬆政策的立場。 在被問到對近來長期利率上揚的看法時,鮑爾僅指出,「債息明顯上揚,我也注意到此一情況。」 但他暗示Fed並不會有立即的因應對策,「我只會關注市場是否出現失序的狀況,或是金融環境持續緊縮,進而危及我們的政策目標。如果金融環境有明顯改變,利率決策委員會已準備好動用其政策工具,俾以加速達成政策目標。」 Evercore ISI全球政策暨央行策略部主管古亞(Krishna Guha)表示,「市場原本還在期待鮑爾能有一些安撫的說法,最後卻是落空。Fed官員似乎對目前的債息水位並不是很擔心,但不論是實質還是名目利率,目前水位比兩周前又高出一截。」 在另一方面,日銀將於3月19日召開例會,針對市場傳言日銀可能擴大殖利率曲線控制區間允許債息上揚一事,日銀總裁黑田周五向國會議員表示,「我們3月例會將就此進行討論,但我不認為有擴大目標區間的必要,也不適合進行調整。」 黑田並強調,「由於經濟仍受到疫情的衝擊,我們必須將殖利率曲線穩定保持在低點,我不認為有擴大區間的必要。」 大和證券首席市場經濟學家岩下指出,「日銀可能是要導正市場預期,避免市場誤以為3月例會重點會擺在採取讓殖利率曲線陡峭的措施。」(新聞來源:工商時報─記者林國賓/綜合外電報導)

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    《各報要聞》十年第一個 製造業亮黃紅燈

    【時報-各報要聞】製造業景氣大步揚升!台經院110年1月製造業景氣燈號,由代表景氣持平的綠燈轉為代表揚升的黃紅燈,亮出2010年9月以來第一顆黃紅燈,兩顆黃紅燈相距長達125個月;且1月個別產業景氣呈現代表繁榮的紅燈,比重首度超過三成。 台灣經濟研究院5日發布「台經院製造業個別產業景氣信號」,從整體面來看,1月製造業景氣信號值由2020年12月13.43分,增加3.36分至2021年1月16.79分,跨進黃紅燈(16~18分)區域;而1月增加3.36分,也是台經院歷年調查少見的大幅揚升水準,16.79分的信號值更創2010年6月以來新高記錄。 台經院指出,2021年在外需表現穩健,內需因景氣回穩帶動消費、投資動能,可望成為推升國內製造業成長動能的雙引擎。 台灣經濟研究院景氣預測中心分析,1月製造業景氣受到農曆年前備貨效應、新興科技應用挹注,加上遠端辦公、遠距教學及宅經濟等需求延續,電子資訊產品需求續強,傳統產業也因買氣轉強而表現強勁,拉抬原物料投入面與需求面指標表現。 此項製造業最新景氣調查中,1月呈現衰退的藍燈比重由上月(2020年12月)12.37%減少至本月的0.06%,代表低迷的黃藍燈由37.36%大減至8.55%,持平的綠燈由38.70%微減至38.38%,揚升的黃紅燈由7.08%則增加至17.86%,繁榮的紅燈則由4.48%大幅增加至35.14%,罕見地超過三成。 就個別產業看來,台經院指出,電子零組件、資訊產業續強,1月景氣燈號轉為繁榮的紅燈,傳統產業的民生大類、石化橡膠大類均在國內外需求增溫下,成長動能持續回升,國內製造業景氣樂觀。 展望未來,台經院認為,雖然新冠疫情及中美貿易關係不確定因素仍在,惟5G、高效能運算、人工智慧等新興科技應用持續擴展,及宅經濟、車用電子等需求續強,加上我國在半導體先進製程具競爭優勢,將有助於電子資訊業的各項表現,而全球已陸續施打疫苗,有助於各國經濟復甦步伐的加快,促使國內外需求明顯回溫。(新聞來源:工商時報─記者陳碧芬/台北報導)

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    《各報要聞》陸十四五 拚科技自立自強

    【時報-各報要聞】大陸全國人大會議5日開幕,此次會議將審議「十四五」規劃和2035遠景目標草案,確立大陸未來發展藍圖,受到全球關注。根據草案,科技創新、自立自強成當中重點,AI、量子資訊和半導體則被列為產業布局重點。 根據大會5日公布的草案,「十四五」時期雖未列出GDP增速具體目標,但要求保持合理區間,同時著重結構調整以及創新能力增加,要求全社會研發經費投入年均增長7%以上,帶動產業升級、現代化,並訂下數位經濟核心產業增加值要占GDP的一成、高價值專利件數比例成長一倍等目標。 此外,草案設定「十四五」期間常住人口城鎮化率提高至65%、城鎮調查失業率控制在5.5%之內。 「十四五」規劃的內容反映出大陸已從以往追求量的擴大,試圖轉為質的提升,目標中追求投入的指標僅有研發經費。該草案共有19篇,在第一篇總論之後,依序主題為技術創新、產業現代化、市場雙循環、數位化,可看出大陸對未來數年發展的側重方向。 李克強5日政府工作報告指出,「十四五」將創新放在大陸現代化的核心地位,並以科技自立自強當作國家發展的戰略支撐。據草案,大陸未來在科技創新布局上,將率先在AI、量子資訊、半導體、生科、腦科學等前沿科技領域取得突破,以集中資源的方式解決國家迫切需要。 同時,將在北京、上海、粵港澳大灣區等大城市建設國際科技創新中心,並用更大力度的稅收優惠,來激發企業在科研經費上的提高、帶動科技型中小企業有更多創新,並強調國有工業企業研發支出年增長率會明顯超過全國平均水平。 至於2035年遠景目標部份,大陸將在2035年實現社會主義現代化,強調經濟、科技兩大面向的實力提升,經濟不設硬性指標以追求高品質穩健發展,科技則要求自強突破。 草案指出,至2035年,大陸經濟實力、科技實力、綜合國力將大幅躍升,經濟總量和城鄉居民人均收入再邁上新的大台階。具體作為上,產業實現新型工業、農業現代、資訊化,經濟與民生方面要求中等收入群體明顯擴大,城鄉區域差距縮人,對外參與國際經濟合作和競爭優勢要明顯增強。(新聞來源:工商時報─記者楊日興/綜合報導)

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    《各報要聞》台積招募9,000人 徵才規模創新高

    【時報-台北電】護國神山台積電持續擴大投資,為因應業務成長與技術開發需求,2021年將大舉招募近9,000名新進員工,徵才規模再創歷史新高。由於台積電今年起調整薪資結構,可望吸引更多優秀人才投入。 台積電宣布,2021年校園徵才系列活動本周啟動,今年除了深入大學校園舉辦徵才說明會外,亦同時舉辦校內面談會,預估有逾3,000名學子參加。台積電5日於台大舉行今年首場自辦校園徵才說明會,預計3月與4月將自辦共10場校園徵才說明會,除了本次台大場之外,還將在陽明交大、清華、中央及中原等校舉辦徵才說明會。 為了因應業務成長與技術開發需求,台積電指出,2021年預計招募近9,000名新進同仁,且在新竹、台中、台南皆有人才需求,亟需電子、電機、化學、財會及管理等相關科系的碩、博士應屆畢業生和具備相關工作經驗的人才加入台積電,尤其歡迎對半導體具高度熱忱並具備良好英文能力人才。 據了解,台積電不斷進行先進製程研發,且持續在台灣北中南等地興建新晶圓廠,人力需求也不斷提升,加上台積電將在美國鳳凰城興建新廠,屆時人力需求將更加迫切,因此本次徵才規模再創新高水準。 除了校園徵才活動,台積電指出,「DNA暑期實習積因計畫」亦熱烈招募中,即日起至4月16日同步開放申請。「DNA暑期實習積因計畫」提供各式講座、課程與工作坊,讓學生了解關鍵產業趨勢與公司最新的技術發展,並鼓勵學生參與專案累積實戰經驗,提前培養職場競爭力,實習表現優異者將有機會獲得正職預聘。 台積電更預計於下半年再次啟動活潑並具有彈性的「預辦登積」行動面談專車校園巡迴活動,以全新的招募設計主題拉近與年輕學子的距離,吸引應屆畢業生前來,提早投遞履歷。(新聞來源:工商時報─記者蘇嘉維/台北報導)

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    《各報要聞》美2月就業人口增幅 超預期

    【時報-各報要聞】美國政府5日公布的最新就業報告指出,2月非農就業人口增加37.9萬人,遠超越分析師預期的21萬人,且失業率從1月的6.3%降至6.2%,顯示勞工市場歷經過去一年疫情帶來的種種打擊後,終於有加速復甦的跡象。 受到就業報告強勁的激勵,美股脫離周四的大跌頹勢,周五早盤三大指數同步上揚約0.5%。 2月就業報告是美國總統拜登上任後公布的第一份完整單月就業報告,備受外界矚目。5日消息公布後立刻激勵美國公債殖利率上揚,十年期公債殖利率在5日早盤一度達到1.610%,高於4日的1.547%。 勞工統計局5日另將1月非農就業人口增幅由4.9萬人,上修為16.6萬人,1月失業率維持在先前公布的6.3%。 自從1月就業報告公布後,各界對美國就業市場前景一度感到茫然。美國新冠肺炎疫苗接種計畫的推展進度在2月陷入瓶頸,再加上德州暴風雪讓美國南部經濟活動雪上加霜,皆讓外界擔心就業市場陷入低迷。 日前公布的ADP民間就業報告顯示,2月美國就業人數增加11.7萬人,低於分析師預期的17.7萬人。儘管民間與官方報告向來有所出入,ADP就業報告依舊讓使就業市場前景蒙上陰影,沒想到最新數據超越預期。然而,美國就業市場現況與去年疫情爆發前相比仍短少近千萬個職缺,且單周初領失業救濟人數依舊偏高。 Century基金會研究學者史泰納(Andrew Stettner)表示:「失業率本身無法清楚反映勞工市場現況。」聯準會主席鮑爾日前也表示,美國實際失業率逼近10%,因為許多因家庭照護、個人健康或其他因素而自動放棄求職的美國人並未列入失業率計算。 勞工部日前公布,2月27日為止一周內美國初領失業救濟金人數達74.5萬人,高於前一周人數,若與去年同期相比更是高達三倍以上。2月27日為止一周內另有43.7萬人申請聯邦政府針對自由業或打工族提供的疫情失業補助,也就是說在未經季節調整的情況下,全美初領失業補助總人數在當周達到120萬人。(新聞來源:工商時報─記者陳穎芃/綜合外電報導)

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    《各報要聞》陸GDP成長目標 保六以上

    【時報-各報要聞】第十三屆全國人大四次會議5日在北京開幕,大陸國務院總理李克強發表政府工作報告,強調2021年將繼續為市場紓困,政策上不急著轉彎,以進一步鞏固經濟基本盤。備受矚目的是,考慮經濟運行恢復情況,及著眼於推進改革創新、高品質發展,2021年GDP年增率目標訂在6%以上,低於中外機構對今年經濟增長將逾8%以上的平均預測。 2020年李克強於「兩會」時未提經濟增長目標,雖然下半年大陸經濟出現V型反轉,帶動全年GDP增速達到2.3%,並成為主要經濟體中唯一正增長國家,但在本屆「兩會」召開前,不少經濟學家也都預測,中國政府將依循去年做法,放棄此一數字目標。 李克強昨日除宣布今年重回預設GDP增長目標,並強調這是考慮經濟運行恢復情況,有利於引導各方面集中精力推進改革創新、推動高品質發展。而經濟增速、就業、物價等預期目標,與今後目標平穩銜接,有利於實現可持續健康發展。 此外,本屆政府工作報告也延續2020年大陸中央經濟工作會議對政策「不急轉彎」的要求。 李克強指出,要保持宏觀政策連續性穩定性可持續性,在區間調控基礎上加強定向調控、相機調控、精準調控。2021年也將續行積極財政政策與穩健貨幣政策,赤字率擬按3.2%左右安排,且不再發行抗疫特別國債;貨幣供應量和社會融資規模名義經濟增速要基本匹配,保持流動性合理充裕與宏觀槓桿率基本穩定。 為擴大有效投資,大陸2021年擬安排地方政府專項債券人民幣(下同)3.65兆元,中央預算內投資安排6,100億元,支持交通、能源、水利等重大工程項目,以及資訊網路等新基建,並發展現代物流體系。 李克強並表示,將繼續執行制度性減稅政策,將小規模納稅人增值稅起徵點從月銷售額10萬元提高到15萬元。在2021年工作重點中,他也提到將穩定增加汽車、家電等大宗消費,以做好鞏固拓展脫貧攻堅成果與鄉村振興有效銜接。(新聞來源:工商時報─記者李書良/綜合報導)

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    《各報要聞》15檔反攻先鋒 外資、官股齊買超

    【時報-各報要聞】外資本周雖大賣台股715億元,仍鎖定中石化、長榮、宏碁等15檔個股逆勢加碼,且向來與外資對作的官股券商亦共襄盛舉,形成外資、官股雙挺的難得局面。投資專家指出,外資與官股買盤齊聚之處,不但扮演盤面穩定軍心的指標,後市若展開反彈,這些個股將脫穎而出成衝鋒指標。 萬寶投顧董事長朱成志認為,市場對美國公債殖利率攀升錯誤解讀且反應過度,台股從波段高點一度拉回近千點,下周醞釀反彈,外資買超且官股齊買股,有機會脫穎而出。 據統計,中石化、長榮、宏碁、廣宇、頎邦、大田、長榮航、長華*、光寶科、新纖、南亞科、台肥、健鼎、天鈺、超豐等15檔個股,獲外資與官股券商齊力加碼,其中,中石化與長榮最給力,買超各達2.6萬張與1.6萬張以上。 台新投顧副總黃文清分析,外資與官股同步買超標的分佈在高殖利率股如光寶科,業績成長但股價低基期股如宏碁、長榮等,具漲價題材的原物料股與抗通膨資產股如中石化、台肥、新纖等。 長榮去年前11月每股賺近4元,今年第一季持續暢旺,全年獲利創高可期;長榮航受惠即將解封,股價跌到低檔後法人逢低卡位;中石化因AN及CPL等價格推升,1月營收25.42億創2019年9月來新高;光寶科、大田、健鼎等2020年每股各賺4.31元、6.5元、11.65元,均優於前年度表現。 富蘭克林華美台股高科技基金經理人郭修伸分析,科技股近期拉回整理,傳產與消費類股接棒演出,建議投資人趁機汰弱留強,挑選低本益比(PE)、高股息股,或去年疫情受害、今年可望落後補漲股。 統一投顧董事長黎方國表示,2月來美國的金融股、飯店股、航空股都逆勢大漲,市場明顯降低科技股比重轉進傳產股,台股科技股也會承壓,但金融股與其他疫情復甦受惠股將有所表現。(新聞來源:工商時報─記者呂淑美/台北報導)

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