【統一證券晨訊】指數接近半年線 震盪整理

日期：2018年 4月18日

※盤勢分析

多空因素拉鋸、擇優選股操作

◎昨日盤勢

昨日台股以下跌1點至10953點開出後，曾一度小幅拉升至最高10965點，但受到外資匯出台股疑慮升溫及中國將於今日舉行實彈軍演之利空因素干擾，重量級權值股台積電、鴻海、聯發科、台灣大、可成等股價疲軟，拖累台股指數由紅翻黑並震盪下挫至盤中最低10799點，終場以長黑K棒作收。觀察盤面變化，電子、傳產與金融全面收黑，分別下跌1.57%、1.03%與0.95%。在次族群部份，表現強勢者為電器電纜上漲4.28%、玻陶維持平盤，其餘類股全數下跌。終場指數下跌144點，收在10810點，成交量能為1527億元。

◎資金動向

三大法人合計賣超123.84億元。其中外資賣超91.31億元，投信賣超1.18億元，自營商賣超30.55億元。外資買超前五大為新光金、中壽、中環、智易、亞光；賣超前五大為鴻海、台積電、廣達、中信金、華通。投信買超前五大為開發金、東聯、日月光、兆豐金、華新科；賣超前五大為矽品、強茂、旺宏、中信金、微星。資券變化方面，融資減5.13億元，融資餘額為1763.83億元，融券減1.46萬張，融券餘額為26.01萬張。外資台指期部位，淨多單減少4622口，淨多單部位36713口。借券賣出金額為35.6億元。類股成交比重：電子75.75%、傳產19.96%、金融4.28%。

◎今日盤勢分析

在貿易戰與中東地緣政治等系統性風險降低之際，市場重新關注經濟基本面，雖然美國景氣回溫，但中興通訊事件恐不利相關科技股表現，且中國將於今日舉行軍演、台積電將於4/19舉辦法說，市場觀望氣氛恐將轉濃，台股呈震盪整理格局之機率大增。對台股行情觀察，分析如下：第一、國際股市部分，隨著中美貿易戰火逐漸平息、中東地緣政治風險疑慮降溫，市場將投資焦點回歸至經濟基本面，由於受惠減稅效益逐漸浮現、就業市場回溫、勞工薪資提高，美國3月零售銷售數據，月成長率達0.6%，優於市場預期，顯見消費者已恢復消費信心與動能。不過，受到中興通訊事件波及，恐將不利相關科技類股近期股價表現。第二、儘管自2018年4月初迄今，新台幣呈現急貶趨勢，對國內以出口為導向的電子業而言，將有利於降低匯損壓力，然而近日台股較大系統性風險是中國將在今日於大陸福建沿岸舉行實彈軍演，雖然本次演習係屬於例行性，且演習範圍僅沿海區域，投資人毋須過度擔憂，但是兩岸關係緊繃恐不利市場投資信心，加上台積電4/19舉辦法說會，挖礦晶片訂單是否會受比特幣利空消息影響，為投資人最大疑慮，亦不利台股短期表現。第三、技術面觀察。昨日台股一舉跌破月線與季線，成交量能亦放大至1500億元以上，為4月初以來最大量，帶量下殺加上KD指標交叉下彎，短線上屬於偏空格局，不過，指數已接近半年線10789點位置，係短期內的強力支撐、不易跌破，預期指數於近日將呈震盪整理走勢。第四、昨日盤面觀察，台積電擬於4/19舉辦法說會，由於市場擔心先進製程進展與挖礦晶片訂單能否符合原先預期，加上中國軍演誘發避險賣壓出籠，導致股價下挫逾2%；工具機族群受到產業自動化需求熱絡激勵，上銀、直得、恩德、亞德克-KY皆收紅。

◎投資策略

今日台指期結算。雖然美國企業財報佳、加上新台幣貶值有利出口，但是中國將於今日舉行軍演、台積電將於明日舉辦法說、中興通訊事件及台股技術面偏空，台股短期內將呈現震盪整理格局。在多空因素並陳下，建議擇優選股操作，選股上以半導體、被動元件、電動車、塑膠、生技及高殖利率股等業績題材股為主。