【統一證券晨訊】弱勢震盪格局 保守操作為宜

日期：2018年10月 4日

※盤勢分析

弱勢震盪格局、保守操作為宜

※昨日盤勢

受到美國道瓊指數上漲激勵，昨日台股以下跌1點至10918點開出後，即由黑翻紅至最高10926點；但是在市場擔心美中貿易戰蔓延、蘋果新機銷售疑慮，重量級權值股鴻海、大立光、台達電、可成、華碩、國巨等紛紛走弱，指數再度翻黑並震盪下挫，一路跌破月線、季線、半年線至盤中最低10839點；隨後在年線10829點支撐買盤出籠，終場驚險守住年線並以黑K棒作收。觀察盤面變化，電子、傳產與金融分別下跌0.22%、1.06%與0.27%。在次族群部份，半導體、運輸、食品表現相對強勢，分別上漲0.57%、0.47%與0.45%。終場指數下跌55點，收在10863點，成交量能為992億元。

※資金動向

三大法人合計賣超22.25億元。其中外資買超3.23億元，投信賣超13.35億元，自營商賣超12.21億元。外資買超前五大為中鋼、兆豐金、大同、台積電、華航；賣超前五大為旺宏、彩晶、大成鋼、中壽、頎邦。投信買超前五大為臺企銀、富邦金、南電、兆豐金、南茂；賣超前五大為大成鋼、金像電、智邦、聯電、欣興。資券變化方面，融資減9.55億元，融資餘額為1590.89億元，融券減0.52萬張，融券餘額為44.91萬張。外資台指期部位，淨多單增加5135口，淨多單部位26888口。借券賣出金額為23.5億元。類股成交比重：電子63.33%、傳產31.77%、金融4.90%。

※今日盤勢分析

美中貿易戰已經造成全球性景氣衝擊，近期多個國家公布之經濟數據陸續出現轉弱跡象，加上美元續強、新興國家貨幣危機浮現，國際金融市場勢必更動盪不安；尤其台股成交量能不足，預期短線上將呈現弱勢震盪格局。對於台股後市行情，分析如下：

第一、國際股市部分。美中貿易戰負面效應已經明顯外溢，美國9月ISM製造業指數下滑至59.8、不如市場預期，歐元區IHS Markit製造業採購經理人指數終值下滑至53.2，日本9月製造業PMI未來產出預期下滑至22個月低點，中國9月財新製造業PMI跌至50、創16個月新低，台灣IHS Markit製造業PMI降至50.8，為兩年來首度下滑，全球經濟發展已受影響。

第二、由於美國將於11/4起制裁伊朗石油出口，而且OPEC產油國不願意配合川普擴產要求，西德州原油與布蘭特原油近一周皆漲逾3.5%，並同創近四年新高，市場預期油價短期內將持續走揚，勢必進一步帶動物價上漲之通膨壓力；此外，由於美元維持強勢，不但印尼盾對美元貶破15000大關、創20年新低，台灣央行更示警新興國家匯率風險大幅提高；國際金融市場動盪加劇。

第三、技術面觀察。台股指數昨日持續第二天走弱，並一舉跌破月線、季線、半年線，離下方年線支撐僅剩34點，而且成交量能降至990億元、KD指標下彎，預期短期內指數將維持弱勢震盪整理格局。

第四、盤面觀察。市場擔心蘋果新機銷售狀況，加上大立光對9月營收看法保守，導致蘋概股走弱，大立光、鴻海、可成股價皆下挫，玉晶光更跌停作收，連帶使光學族群臉色鐵青，揚明光跌逾8%，聯一光、先進光、佳凌皆跌逾4%；近日盤面焦點風電族群漲多拉回，新光鋼與世紀鋼皆跌逾6%；金融股續弱，國泰金、富邦金、中信金、兆豐金等紛紛下挫。

※投資策略

昨日台股一舉跌破月線、季線、半年線，成交量能降至不足1000億元，加上美中貿易戰的實質負面效應已經逐漸顯現、新興國家出現貨幣危機，台股之系統性風險大幅提升，預期短線上將呈現弱勢震盪格局。建議採取防禦型策略，保守操作。逢低布局升息議題或產業前景佳及波動較穩定的金融、塑膠產業。