Y投資風向球:原物料漲價潮 天然資源基金笑哈哈

林奇芬
·理財教母
·5 分鐘 (閱讀時間)
Y投資風向球:原物料漲價潮 天然資源基金笑哈哈
Y投資風向球:原物料漲價潮 天然資源基金笑哈哈

上週國際股市呈現震盪走高格局,美股、德股、台股都再創新高,陸股則相對疲弱,美元轉弱,公債殖利率回落,有利於高收債、新興債表現。油價、原物料價格上揚,支撐天然資源基金走高。拜登上台,開始展開國際間結盟折衝,對中國、俄羅斯態度更趨強硬,地緣政治風險仍需要留意。

景氣走升,美股續攻高

  1. 美國3月零售月增9.8%,年增27.7%,初領失業金人數下滑至57.6萬人,第一季公布企業財報亮眼,預估獲利可成長24%,此都激勵美股續挑戰新高。道瓊周漲幅1.1%,S&P500周漲幅1.4%,那斯達克周漲幅1%,費半指數則下跌1.2%。

  2. 美國經濟表現亮眼,但3月通膨率跳升至2.6%令人擔心。好在聯準會強調,維持寬鬆政策,暫無調整購債規模計畫,並暗示2022年之前不會升息。上週美元指數收91.5,小幅走低,10年公債殖利率收1.58%,短線未再進一步攀高,此讓債市與股市都暫鬆一口氣,高收益債正向。

  3. 美國舉辦半導體峰會,強調美國要加強半導體研發與投資,但短期晶片短缺情況仍無解,汽車產業仍持續減產。近期美國國際政策頗多,上週制裁俄羅斯官員與企業,並停止購買俄羅斯債券,與日本首相會面,強調台灣海峽穩定的重要性。另外,美國將從阿富汗撤軍,而伊朗卻增加核武研發。此外美中對峙持續,美國持續對中國企業圍堵,國際地緣政治風險仍須留意。

歐股創新高,台股創天量

  1. 儘管近期疫苗訊息較不樂觀,但歐盟仍期待第二季加速施打,以達到70%接種目標。目前歐洲景氣復甦緩步改善,市場預估今年第一季歐洲企業獲利可成長50%,而4/22拜登將舉行氣候峰會,此對重視環保的歐洲企業也有受惠空間。近期歐股緩步上揚,上週德、法股再創新高,德股周漲幅1.5%,法股周漲幅1.9%,英股周漲幅1.3%。歐元連二周上揚,英鎊也小幅走升。

  2. 日圓小幅回升,日股盤整,美日高峰會談,日美結盟對抗中國,但日本福島核廢水排放,也帶來一些環保議題。韓國就業增長,通訊、化學類股帶動,上週韓股周漲幅2%。

  3. 台股再創歷史新高,雖然有南科跳電、台積電法說稍不如預期等干擾,但台股再創歷史新高,並創下單日4839億元新天量。雖然台灣已經達到美國匯率操縱國三項標準,但美財政部表示,無足夠證據可做成操作匯率判定。上週新台幣收28.3,呈現小幅升值走勢。缺水危機是否帶來產業衝擊,仍是近期需要留意風險。

陸股疲弱,油價、金價上揚

  1. 中國第一季GDP增長率18.3%,雖是因為去年基期低,但中國已經走出疫情衝擊。因此政策面也逐漸收縮,包括資金回收與地方政府財政支出較保守。但另一方面進口成長、零售銷售成長、銀行貸款增長,顯示內需仍然活絡。對阿里巴巴壟斷判決開罰182億人民幣,反而讓阿里巴巴利空出盡,股價上漲,不過整體陸股表現仍然疲弱,上證指數周跌幅0.7%,在半年線附近盤整,深證指數周跌幅0.6%,已靠近年線。恆生指數上週收高,周漲幅0.9%,有築底盤堅跡象。人民幣收6.5,呈現盤整走勢。

  2. 美元走弱,新興市場債回升,新興股強弱不同,整體盤整走升。印度疫情升溫,再加上通膨率上揚,印度股市震盪下跌,周跌幅1.5%。原物料走升,拉美市場回穩,巴西股市周漲幅2.9%,重返月、季線上方。美國制裁俄羅斯但油價上揚,俄羅斯股市續漲,周漲幅5.6%。

  3. IEA國際能源總署提高對今年石油需求預期,而美國數據則顯示近期原油庫存下滑。再加上美國與伊朗、俄羅斯之間的緊張關係,也對油市未來帶來一些衝擊。上周油價仍呈現上揚走勢,近月布蘭特原油收每桶66.7美元,周漲幅6%,近月西德州原油收每桶63.1美元,周漲幅6.4%。在美元走弱下,上周金價上漲,黃金每盎司收1775美元,周漲幅1.9%,短期站上月線。而在加密貨幣交易平台Coinbase股票掛牌下,虛擬貨幣先漲後跌,比特幣上周五跌破60000美元。

原物料漲價潮,天然資源基金笑哈哈

隨著對今年景氣復甦期待,以及美國2.25兆美元經濟刺激方案,中國十四五計畫的大規模建設,對原物料產業都帶來中長期成長推升。再加上過去幾年大規模去產能行動,使得原物料供給面緊縮,造成原物料價格在過去一年呈現飆漲走勢,而今年漲勢仍然持續。

例如今年以來,布蘭特原油漲幅29%、銅價漲幅19.5%、鋁價漲幅18%、綜合CRB指數漲幅15.5%。而在需求緊迫之下,今年運載原物料為主的運價指數更是大幅飆升,包括波羅地海海峽型、巴拿馬型、BDI指數等,今年以來漲幅都接近70%,顯示需求熱絡。

受惠於原物料需求回升與價格反彈,天然資源基金、能源基金等,過去一年表現都不錯,今年漲勢持續。投資人仍可搭上景氣復甦趨勢持有相關基金,不過最好選擇產業布局較分散者,包括基本原物料、能源皆有較佳,才不至於受單一產業波動影響太大。

以下幾檔基金,只有貝萊德世礦較偏重黃金與礦業,不含能源類股,且晨星評等尚未回到三顆星,相對風險較集中,但此檔基金過去台灣投資人持有極多,且這波原物料反彈以來表現相當不錯,所以將其納入,提供投資人參考。若比較重視分散佈局,可參考另外幾檔基金。雖然原物料目前上揚趨勢持續,不過,此類基金仍較適合波段投資,後續仍要持續觀察趨勢是否改變。

可觀察基金

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(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供