FED 3官員堅定升息 市場砍明年降息預期 美元飆

MoneyDJ新聞 2022-08-03 08:02:55 記者 陳苓 報導

三名美國聯準會(FED)官員一致表示,他們態度堅定,會維持激進的政策路線、對抗飆升物價。消息一出,美國短期公債殖利率和美元齊揚。市場調整升息期望,不再篤定相信明年上半FED會反手降息。

金融時報、路透社報導,領英(LinkedIn)播出了舊金山聯準銀行總裁Mary Daly(見圖)週二(2日)的受訪內容。她說,從債市價格看來,投資人預期FED將在明年上半降息,她對此深感「困惑」。她認為目前FED會繼續升息,之後利率會維持在高檔一段時間。

Daly強調,FED壓抑通膨的任務,距離結束還很遠。要降低站上40年高的通膨,還有「很長的路要走」。

克里夫蘭聯準銀行總裁Loretta Mester 2日接受華盛頓郵報專訪,口吻同樣鷹派。她指出,通膨尚未觸頂,需要一連數月看到強而有力的證據顯示,通膨持續降至FED的2%的目標值,官員才能放緩態度。她說:「我們有許多工作要做,因為通膨未見轉向」。 Mester被視為聯邦公開市場委員會(FOMC)中的鷹派成員。

這些發言震撼債市和利率期貨市場,對FED政策展望最敏感的美國2年期公債殖利率,攀升20個基點,創近兩個月最大升幅。

根據聯邦基金利率期貨,投資人對FED明年上半的降息期待大減,對下個月升息3碼的預期明顯提高。今年12月聯邦基準政策利率的市場預估值,1日為3.27%、2日上調至3.39%。

追蹤美元相對於六種主要貨幣的美元指數攀升0.9%、至106.31。

不只如此,芝加哥聯準銀行總裁Charles Evans也說,9月份升息兩碼(0.5%)為恰當之舉,升息三碼(0.75%)也可行。他估計明年底FED政策利率將升至3.75%~4%,但是警告無需過快行動,以防情況改變,官員需修改作法。

Jefferies貨幣市場經濟學家Tom Simons指出,Evans態度通常非常偏鴿,因此他的鷹派發言非常重要。

鮑爾先前發言掀降息預期

三位官員的說詞,改變了市場看法,在此之前,投資人原本認為FED將在明年上半降息。

Barron`s、MarketWatch 7月底報導,市場推測聯準會(FED)鷹派態度觸頂,明年可能反手降息,引發美股大反彈。眾人的升息預期大幅改變,是因FED主席鮑爾在7月記者會上說了這兩句話。他說,隨著貨幣政策進一步緊縮,未來放緩升息速度或許是適宜之舉。他同時表示,如今聯邦基金利率為2.25%~2.5%,大概是「中性利率」,意味利率不會太寬鬆、也不會太緊縮。

眾人對這番話謹記在心,預料利率會在今年12月觸頂、來到3.25%~3.5%,只比當前利率高出1%。不只如此,利率期貨更顯示,FED可能在2023年2月~7月間降息兩碼(0.5%)。換句話說,投資人賭注FED今年下半會降低升息速度,隨後啟動寬鬆。

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資料來源-MoneyDJ理財網