ECB擬鬆綁銀行使用信用保險工具，藉以釋放更多貸款滿足需求

財訊快報

【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行據稱計畫採取措施，讓銀行可以輕鬆使用一種受歡迎的信用保險，此舉最終可能會讓銀行得以發放更多貸款。以討論內部計畫為由要求匿名的知情人士透露，歐洲央行和歐洲銀行業管理局(EBA)正在制定一項提案，對於尋求批准所謂重大風險轉移(SRT)的銀行，簡化其報告要求。

知情人士表示，上述兩個機構打算在今年稍晚時把這項計畫提交給歐盟委員會。歐洲銀行業聯合會的官員參與了這項提案工作。該聯合會是個游說團體，代表主要銀行和一些最活躍的SRT發起人。

在國防支出和向綠色經濟轉型方面，面臨龐大投資需求的歐盟，正努力為銀行掃清障礙，以降低風險並釋放貸款能力，上述措施即為其中之一。

對於上述消息，EBA發言人通過電子郵件表示，EBA證實支持為SRT制定更明確的規則。因此，EBA也支持委員會在證券化方面的任何工作都應包括這一點。

不過，歐洲央行和歐洲銀行業聯合會的代表不予置評。

據了解，透過SRT，可以釋放監管資本，因為它把信用違約風險轉移給了投資者。德意志銀行、Nordea Bank Abp和桑坦德銀行等歐洲大型銀行都在使用這種方式。

相關內容

  • 歐洲央行決策者敦促評估量化寬鬆後果

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行決策者呼籲評估量化寬鬆的後果。熟知內情的消息人士透露，部分歐洲央行決策者敦促對央行實施的貨幣刺激政策進行評估，擔心這些政策可能弊大於利。消息人士指出，六位決策者希望討論甚至可能修改歐洲央行策略中的一項條款，該條款要求在利率處於谷底時採取「尤為有力或持續」的行動。對於上述消息，歐洲央行發言人不予置評。

  • 歐洲央行會議記錄顯示，決策者認為等待物價完整訊息恐導致行動落後

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行政策6月份的會議記錄顯示，央行官員6月未顧忌對較長期通膨的擔憂推行了降息行動，認為等待關於物價的完整訊息將導致行動過於落後。根據週四公佈的會議紀錄，6月5日至6日在法蘭克福召開會議期間，央行決策者們認為，對於能源和食品通膨將在2026年低於長期均值的假設具有高度不確定性。歐洲央行方面表示，在某個時間點，根據已有訊息做出判斷是有必要的，即使這些訊息不如所希望的那樣具有確定性。6月，隨著通膨率接近2%的目標，歐洲央行開始下調處於紀錄高點的利率。不過，2024年年底前，消費價格增幅可能會窄幅波動，而在從工資成長到法國選舉等各種不確定性加劇的情況下，政策制定者們對過快降息持謹慎態度。投資者預計，到年底存款利率還會下調一或兩次，幾位官員已表示支持這樣的預期。

  • 歐洲央行Lane稱，6月數據無法解答有關服務業通膨疑問

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行首席經濟專家Philip Lane表示，6月份的通膨數據無法為歐洲央行對基礎價格壓力揮之不去的疑問提供答案。Lane在接受電視媒體採訪時暗示7月不太可能再次降息，要求在收集正朝著2%目標邁進的證據時保持耐心。Lane呼應了歐洲央行行長拉加德的觀點，聲稱實際上7月會議的問題將在經濟方面。就這一點來說，這將是一次非常活躍的會議，當然還有一直在等待的6月通膨數據。Lane在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行年度論壇期間表示，對服務業通膨仍存有疑問。這些數據並不能解決這個問題。Lane指出，關鍵的確是服務業通膨。過去幾天看到服務業通膨仍是個另類，需要看到服務業通膨到底是個落後分子，是通膨快速緩和的殘餘，還是個頑固分子。這需要時間來解決。

  • 歐洲央行Kazaks稱，市場押注ECB今年再降息一兩次是「相當合理的」

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行理事會成員Martins Kazaks接受CNBC採訪時表示，預期歐洲央行今年將再降息一兩次似乎是「相當合理的」。Kazaks表示，政策制定者應該花些時間來評估即將出爐的歐元區通膨數據，並補充稱預計物價壓力未來幾個月將橫向整理。Kazaks認為，歐洲央行不會在不必要的長時間內將利率維持在高點，但他也不希望看到在實現2%目標方面有任何進一步的延遲。此外，Kazaks還表示，他認為「沒有理由」啟動債券購買後備方案，來因應法國最新的市場動盪。

  • ECB管委Simkus稱，歐洲央行可能在9月份及之後幾個月進一步降息

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行管理委員會成員Gediminas Simkus表示，9月及之後幾個月是值得關注的利率窗口。Simkus在接受CNBC採訪時表示，歐洲央行正著眼於在9月份及之後的幾個月可能進一步降息。Simkus表示，核心通膨是影響政策制定者採取行動的最重要因素。此前數據顯示6月份核心通膨壓力意出人意料地並未減輕。Simkus補充稱，歐洲央行並不急於降低借貸成本，在決定採取行動之前應該獲取更多訊息。

  • 歐洲央行管委Stournaras稱，今年再降息兩次合理

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行管委會成員Yannis Stournaras表示，最近的通膨和經濟擴張數據加強了歐洲央行進一步降息的理由，今年再降兩次大致合適。同時也擔任希臘央行行長職務的Stournaras在接受媒體採訪時表示，這些數據稍微加強了進一步降息的理由。目前看來今年再降息兩次似乎是合理的，也符合我們的預測。利率處於高度限制性領域，即使今年再降息兩次，也將繼續如此。在上個月將借貸成本降低25個基點後，歐洲央行正在權衡通膨是否已經放緩到足以允許進一步放寬政策的程度。在不預先承諾的情況下，許多官員認為今年可能會再降息一次或兩次，這與貨幣市場的預期不謀而合。近期發布的數據顯示，歐元區6月通膨放緩至2.5%。但歐盟統計局週二發布的數據中也有警示信號，因基本價格壓力未能舒緩，服務通膨仍是2%目標的兩倍多。Stournaras週三在葡萄牙辛特拉表示，歐洲央行「不應該過度解讀」服務業數據。服務通膨確實高於2%，但工業制成品低於2%。如果剔除基數效應，尤其是能源方面，通膨現在已經連續12個月下降了。這很重要。

  • 葡萄牙央行行長估，ECB今年還會有幾次降息，以支撐經濟

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行管理委員會成員Mario Centeno表示，決策者今年可能會再降息幾次，以支撐經濟。同時也擔任葡萄牙央行行長職務且在歐洲央行管委會中立場較為鴿派的Centeno，週二接受電視媒體採訪時表示，央行的正式政策辦法暗示，7月降息尚不應排除。Centeno在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行年會上表示，他預計今年還會有幾次降息。央行需要遵從逐次會議做出決策的戰略，希望數據能夠繼續符合央行的期望。歐洲央行官員正在權衡，上月首次降息後，下一次應當何時再次行動。雖然通膨放緩，但仍高於2%的目標，薪資壓力尤為顯著。交易員僅完全消化了年內還有一次降息的情景，對於第二次的預期約為50%。對於Centeno來說，要維持經濟軟著陸，並支持歐洲央行自身對經濟成長逐步復甦的展望，政策制定者有責任再次採取行動。Centeno表示，央行的預測在很大程度上取決於消費的成長。這要求實際可支配收入也要增加，實際工資必須從過去幾年的下降中回升。要實現這一切，需要政策，以及貨幣政策做出貢獻。

  • 歐洲央行管委Makhlouf預期，今年只會再降息一次

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行管委會成員Gabriel Makhlouf預計，今年只會再降息一次。Makhlouf在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行論壇期間接受媒體採訪時表示，他比較放心的是今年僅額外降息一次，因為他需要更多時間來確信通膨率朝著2%的目標前進。Makhlouf表示，他對再降息一次的預期感到放心。他認為，在當前7月初便預計降息兩次可能有點過頭了。但是他也強調，他並不是說排除了這種可能性。

  • IMF官員稱，歐洲央行需要擁有危機因應工具來執行政策

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，國際貨幣基金組織(IMF)一位高級官員表示，歐洲央行必須要有TPI（傳導保護工具）債券購買計畫等危機因應工具，即使現在不需要動用這些工具來幫助法國。IMF歐洲部門負責人Alfred Kammer週二在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行年度活動上接受採訪時表示，在一個貨幣聯盟中，需要有可用的工具來因應壓力。必須要確保政策在每一個地方都能發揮作用。歐洲央行在2022年義大利局勢引發市場動盪之際創建了TPI工具，以確保可以在不引發市場動盪的情況下升息。上週德國財長Christian Lindner表示，如果法國議會選舉引發該國債券遭到危險的拋售，動用TPI可能是非法的。Kammer表示，央行必須能夠無障礙地使用其工具。他表示，當觀察歐元區的架構時，重要的一點是擁有這些工具，並且在需要的時候可以動用。TPI是這些工具之一，歐洲央行還有許多其他工具，例如緊急疫情資產購買計畫（PEPP）和直接貨幣交易(OMT)。然而這位IMF官員與歐洲央行的官員一樣認為債券市場的形勢並不令人擔憂。法國上個月宣布提前舉行選舉，導致投資者對該國債券的溢價要求達到2012年以來最高水準。Kam

  • ECB副行長Guindos稱，歐洲央行並沒有遵循預設利率路徑

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，歐洲央行副行長Luis de Guindos表示，由於不確定性仍然很高，歐洲央行並沒有遵循預設的降息路徑。Guindos接受CNBC採訪時表示，地緣政治風險、中東和烏克蘭戰爭以及法國選舉，令對經濟和價格趨勢的評估變得複雜，未來幾個月「不會輕鬆」。至於其他方面，Guindos指出，考慮到正在經歷的不確定性，很明顯央行沒有預定的路徑。但是對通膨將向央行對價格穩定的定義靠攏仍抱持信心，只不過必須非常謹慎。當被問及歐洲央行今年將降息多少次時，Guindos表示並不清楚，稱央行在這方面已經非常明確的表達了。Guindos還表示，法國最近市場走勢並非「無序」，反映了財政政策的潛在轉變。局勢已經得到控制。

  • 汽車與相關零組件類股殺跌，道瓊歐洲Stoxx 600指數早盤一度下滑0.41%

    【財訊快報／劉敏夫】歐洲股市週二盤初走跌，汽車與相關零組件類股領軍殺低，成了大盤主要賣壓中心，目前市場參與者觀望歐元區最新通膨數據的發布，希望藉此取得歐洲物價形勢與央行未來政策路徑的進一步線索。道瓊歐洲Stoxx 600指數盤初下跌2.08點或0.41%，報510.96點。盤初，20檔產業類股表現漲跌互見，能源類股指數上漲0.36%，表現最為搶眼。反觀，汽車及相關零組件類股指數下跌1.11%，表現最差。歐洲主要股市大抵下跌，其中英國富時100指數盤中下滑0.37%；法國CAC40指數下滑0.58%；德國法蘭克福DAX指數滑落0.26%；西班牙IBEX35指數下跌0.82%；瑞典OMX斯德哥爾摩基準指數滑落0.66%。歐元區6月消費者物價指數(CPI)將受到密切關注，以了解其對歐洲央行下一步利率決定的影響。其他數據包括歐元區5月失業數據，以及零售商Sainsbury的業績訊息。近期不少歐洲央行決策官員傳達鴿派訊息，像是歐洲央行理事會成員Martins Kazaks接受CNBC採訪時表示，預期歐洲央行今年將再降息一兩次似乎是「相當合理的」。歐洲央行管委會成員Gediminas Simkus