《DJ在線》PCB Q2車用/伺服器有撐 載板/蘋概探底

MoneyDJ新聞 2023-05-15 05:34:01 記者 萬惠雯 報導

PCB產業第一季幾乎淡季效應明顯,單季獲利能有季成長者少,以車用相關為主,包括高技(5439)、定穎投控(3715)以及毅嘉(2402)都繳出第一季獲利季增成績,而展望第二季,PCB營運走勢兩極化,其中車用可望在第一季已表現不錯的基礎下維持平盤,伺服器相關則看成長,而載板、蘋概比重大者,第二季恐續承壓。

車用板族群算是第一季營運表現相對較好者,主要因為車用市場需求強,即便在工作天數減少下,包括高技、定穎投控以及毅嘉獲利都逆勢向上,展望第二季,需求仍穩健,高技、定穎對第二季有至少持平的展望,或者可以略佳,毅嘉則看好今年可逐季成長。

長期來看,電動車成長幅度更超過傳統車,對電動車PCB用板需求則可望提升,依估計,去年全球電動車市場約800-1000萬輛,電動車每台PCB產值則達100美元,比傳統車多20-30美元,主要是電動車電力系統相關用板需求高,包括定穎、高技以及敬鵬(2355)都有切入,其中高技與台達電(2308)關係緊密,台達電在電動車佈局深,高技可望受惠。

另外,第一季受到庫存調整、新平台伺服器延後以及企業縮手資本支出下,伺服器板及上游材料商表現仍較疲弱,但隨庫存調整趨緩,第二季可望漸回溫,尤其因伺服器廠將資源加重投往AI SERVER,一般型伺服器市場需求較保守,所以在AI SERVER有較多佈局的廠商相對較具營運動能,包括金像電(2368)、博智(8155)、台光電(2383)等等。

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至於第一季已淡季明顯,第二季還會再走弱者則包括IC載板及蘋概族群,其中IC載板第二季稼動率再走低,部分廠商甚至會面臨損平保衛戰,而蘋概相關通常第二季面臨舊產品需求降低、新品尚未出貨,而今年消費景氣又雪上加霜的條件下,相關廠商如臻鼎-KY(4958)、台郡(6269)近期法說會都估第二季恐將再探底。

(圖片來源:資料庫)

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