《DJ在線》三級警戒搶物資，囤貨概念股動起來

MoneyDJ新聞 2021-05-18 10:30:31 記者 邱建齊 報導

新冠肺炎變種病毒肆虐，本土確認病例暴增，隨著政府宣布雙北進入三級警戒，不僅實體賣場擠滿民生物資掃貨人潮，網路購物更已大塞車，家樂福線上購物不僅暫停「當日配」、新竹以北配送日更只能選擇8~14天；在momo購買快速到貨的消費者也收到簡訊通知，因防疫商品訂單激增，所訂購商品預計5日內配送完成(見圖)；知名食品廠愛之味(1217)與味王(1203)都表示，這幾天各賣場下單量超多，主要是進入第三級警戒後才開始動起來。

但究竟只是疫情升溫下的題材反應？還是會帶來實質挹注？對比愛之味疫情相對平穩的今(2021)年第一季合併營收為年減4.91%，再以去(2020)年第一季新冠肺炎疫情剛出現、恐慌情緒也引爆過物資搶購潮為例，該季營收年增15.61%、不僅為17季最大，對屬於需求相對飽和的食品業來說，也是該公司單季營收年增幅極少數超過15%的季度。味王則受限泡麵產能已達極限，去年第一季營收年增6.51%相對平穩、但仍優於今年第一季的年減5.85%。

泰山(1218)去年第一季營收年增6.18%、相較前一年的年減6.16%為優，主要受惠八寶粥等甜點罐頭也成為搶購標的，但因時值旺季的大宗物資、當中業務用油隨餐飲通路受影響，反倒是疫情不嚴重的今年第一季，大宗物資受惠黃小玉飆漲、營收年增達22.90%；今年因疫情升溫在八寶粥進入旺季、大宗物資開始淡季的第二季，法人表示，旺的會受惠疫情更旺、淡的受衝擊程度減少，加上黃小玉續漲，因此整體營運受惠大於受害。

就台灣而言，本波疫情為最嚴峻的時刻，第二季的業績是否會超越去年第一季？愛之味表示，雖然賣場這幾天對醬菜、甜點、燕麥奶等產品的下單量超多，但因爆量也才這幾天，受惠幅度還需要再觀察，肯定的是，若時間拉長，對營收會有實質幫助，尤其愛之味主要以B2C的消費食品為主、較無2B部分的干擾。味王在泡麵產能擴增計劃尚未正式啟動下，產能已滿、受惠程度也相對有極限，並且會以供應大賣場、超商、超市等現代通路為優先。

投資專家又怎麼看疫情下的囤貨概念股？日盛投顧總經理鍾國忠指出，就短期而言，民以食為天、加上食衣住行民生需求不會因為疫情下降，害怕染疫的情緒會讓更多消費者轉往線上採購，不想出門就會多備糧，因此食品股與電商業者業績確實會受惠；另一個角度，食品業在第二季也開始進入傳統旺季，電商更是長期成長的產業，兩者均有長線可保護短線；只是就食品股的受惠程度，同樣生產泡麵與罐頭，股本24億的味王、49億的愛之味，會大於568億的統一(1216)。

電商的長期成長趨勢，從富邦媒(8454)與網家(8044)月營收持續創同期新高即可理解，富邦媒曾表示，主要還是靠自己本身布局帶來的成長、去年疫情則多了約3/1成長力道的加分；網家也觀察到去年疫情帶來史無前例的流量，只是如何轉為實質業績，坦言持續努力中。

法人認為，相較於雙11必須各憑本事爭高下，疫情對電商帶來的加分則更為雨露均霑，在瘋搶物資的情緒下，消費者較難去計較平台喜好度與價格划算度；這對於曾表示電商產業已大者恆大的創業家(8477)而言，是其終止連3季虧損的一大契機。

統整近日防疫物資爆買潮為各家電商帶來的盛況：富邦媒表示，隨著疫情升溫，防疫商品、食品(料理包、米麵、罐頭、冷凍食品等）、民生用品如衛生紙、家用清潔等買氣皆有數倍成長。

網家也指出，站上防疫生活用品需求持續暴增，包括酒精濕紙巾、抗菌噴霧、洗手機、乾洗手等銷量翻倍，其中口罩銷量近2日飆升36倍、洗手乳銷量亦大幅成長12倍，衛生紙銷量顯著成長3.5倍、抗菌洗衣精及漂白水銷量成長1倍。

創業家旗下電商平台生活市集、松果購物則觀察到消費者對於防疫相關物資的需求大幅提升，口罩成為最熱銷防疫商品，本土確診案例數開始飆高後，口罩單日整體銷量較平日大幅成長18倍，其中最熱銷款單日銷量逾50萬片。而消毒用的酒精、次氯酸水，免接觸人體的測溫槍，則成為緊追在後的熱銷防疫商品。

資料來源-MoneyDJ理財網