AI伺服器夯 台燿今年看旺

CCL廠台燿（6274）800G交換器材料認證順利，預估於2024年上半年開始放量，隨著AI伺服器的需求成長，台燿有望搶賺資料中心商機財。

美國CSP（雲端服務供應商）業者亞馬遜、Meta陸續公布優於預期的財報，2日股價分別大漲7％及20％，顯示擺脫2023年消費不景氣的影響，2024年將加速資料中心的建置，有利AI伺服器投資的展望與交換器的升級趨勢。

CCL三雄全力搶攻AI及高速傳輸商機，台光電受惠Low Dk玻纖布缺料狀況逐漸緩解，法人預期，AI伺服器第一季出貨將維持季增，今明兩年主要成長動能仍來自AI商機，目前於報價及市占率無重大疑慮，後續將隨台積電CoWoS產能開出帶動營運逐年成長。

聯茂也搶攻AI PC商機，法人指出，消費性佔聯茂營收15％，受惠於AI PC相關PCB板材由8～10層提升至12～14層，升級趨勢明確，AI伺服器方面亦打入中美兩地客戶。台燿2023年受到消費不景氣與高額海外盈餘所得稅的負面影響，法人預估，2024年將恢復成長動能。

法人分析，台燿的800G交換器材料在2023年第四季認證順利，並開始小量供貨。根據研調機構預估，2025年800G交換器市場規模，將超過400G交換器，台燿搭上這一波800G升級列車，有利於營運及獲利向上。

台燿為銅箔基板與黏合片生產製造公司，並有多層壓合代工服務（Mass Lamination service），為國內主要銅箔基板廠之一，且主要專注於網通相關產品，在高頻高速材料布局領先國內同業。

該公司生產產品跨足5G通訊、資料中心、大數據應用，並將產品運用於100G數據中心網路架構交換器，深獲ODM大廠肯定。

在400G交換器材料領域，台燿也領先同業，取得先機，致業績穩定向上成長。

根據拓墣產業研究院資料，2023年400G交換器滲透率，由2022年7％，提升至15％，800G交換器滲透率，則約3％，到了2024年，400G、800G 交換器滲透率，將分別達到24％、12％，顯見近兩年為大量導入期。

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