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5月營收創高股抗「疫」
台灣5月中旬本土疫情擴散，恐慌造成台股從歷史高點17709跌到波段低點15159，跌掉2500多點，融資快速瘦身，而隨著確診人數不斷上升，疫苗不足的情況下，延長三級警戒至6/28，但台股利空鈍化，漲了2150點，反彈最高到17311點，原本月線、季線反壓轉為支撐，近期台股漲多後，進入高檔量縮震盪盤勢，未來將與國際股市連動，接下來拚選股，5月營收創高股最抗「疫」。
伺服器概念熱身 下半年進入旺季
下半年伺服器產業兩大龍頭Intel、AMD要推出全新的平台，將會帶動一波換機潮，相關概念股5月營收已經先創新高，股價提前熱身。
伺服器散熱均片廠健策(3653)過去主要產品為均熱片及車用導線架，全球新冠肺炎疫情加速物聯網、巨量傳輸及人工智慧發展，帶動雲端伺服器散熱需求高度成長，均熱片尺寸也愈來愈大，走向高階，生產難度不斷提升，加上各大車廠積極推出電動車，健策將產品逐步擴大至車用IGBT等散熱產品和伺服器ILM扣件等，營運Q2開始展現成長力道，4、5月接連創下歷史新高，5月更是突破7億大關到7.28億。下半年AMD新款CPU milan以及Intel Whitley問世，滲透率逐步提升，相關零組件供應商出貨自Q2開始放量，健策在Intel新一代伺服器ILM扣件拿到的份額高達上一代，成為公司今年營運成長主要動能，為因應客戶需求，健策今年也規劃7億元資本支出添購設備，無錫廠製程以沖壓為主，生產伺服器ILM扣件及少量導線架；華亞廠區製程主要是沖壓、成型及模具製造，大園一廠是以電鍍為主，去年新完成的大園二廠則為整合型製程智慧型工廠，製程涵蓋電鍍、沖壓及鍛造，由於下半年有望新增一家大客戶，健策預估，大園二廠產能將於明年底滿載，公司持續規劃在大園興建三廠。前一波股價受到投信狂倒持股逾4千張，領先破底，而這波投信又買回來，突破年線壓力，站穩所有均線翻多，將挑戰歷史高點348元。
金居的RG 311銅箔是Intel Whitley的獨家供應商，相關材料佔Q1營收約12％，預估Whitley佔金居Q2營收比重約20％，下半年提升到30％。由於新平台規格升級，帶動PCB板層數增加，銅箔用量將進一步提升，看好金居在高速銅箔出貨成長帶動下，毛利表現將較去年進一步成長。此外，金居近期也已經開始送樣認證下一代Eagle Stream平台，相關效益預期在2022年發酵，由於金居產品比日本廠具有性價比優勢，在Whitley平台取得不錯的市佔率，預期下一代Eagle Stream金居仍會是主要銅箔供應商。除了伺服器新平台需求逐漸顯現，由於LME銅價飆漲、需求又遠大於供給，銅箔加工費從去年Q4到今年第二季已經上漲50％，銅箔更上游的供應量有限，但市場需求始終高居不下，供不應求的狀況難以緩解，以目前來看，即將進入Q3傳統旺季，銅箔供需吃緊持續延燒，6月銅箔加工費調漲超過5%，5月營收創下歷史新高7.4億，在伺服器趨勢以及漲價效應，預估6月營收持續看旺，Q3為全年業績最高峰，為了因應客戶需求，興建銅箔三廠主攻高頻高速產品，預計2023年開出年產能1.1萬噸，將占未來總產能30%，由於銅箔一般產品容易因景氣好時，陸廠同業競相擴產影響供需反轉，金居三廠的高階銅箔主要是技術財，不是機會財，長線公司體質大轉變，股價回測月線支撐，逢低分批布局。
金居的下游客戶之一台光電(2383)，營收有40%來自伺服器，5月營收32.21億，月增9.1%，大幅優於預期，Q2因蘋果手機進入淡季，但因網通基礎建設訂單增溫，台光電在 Whitley平台及100G/400G Switch訂單掌握有擴大市場佔有率，加上汽車訂單需求強勁，並且4、5月陸續反映成本而轉嫁，在Q3進入 Whitley平台以及iPhone 13新機備貨期，搭配陸系手機也重新步入旺季備貨期下，台光電營運將持續創高，股價帶量突破季線轉強。
散熱廠奇鋐(3017)近幾年將產品重心轉向通訊及散熱相關產品，降低電腦機箱及系統組裝產品比重，目前產品主要分為「散熱產品」及「電腦機箱及系統組裝」兩大區塊，其中散熱產品包括：3C散熱產品(NB/PC/平板/AIO/手機/電競VGA等)、通訊產品(基地台/網通)、伺服器及資料庫中心及其他；電腦機箱及系統組裝則包括：PC/AIO、伺服器及資料庫中心、通訊產品，另外公司也轉投資周邊裝置軸承的富世達。伺服器部分，奇鋐自2019年底切入伺服器市場，目前產品包括機殼、風扇及VC(均熱板)，其中伺服器機殼有北美及大陸客戶，後續還會有新客戶加入，去年伺服器包括機殼及散熱營收約85億，今年伺服器還是會成長，有機會超過100億，Q2就出貨給大客戶亞馬遜，5月營收續創歷史新高45.5億。而奇鋐持有7500張富士達(6805)，成本30元，可以享受母自子貴的潛在利益，2021全年營收很有機會比去年成長，且獲利成長將大於營收，業內業外皆美，股價創下波段新高，投信買超。
高速運算HPC帶旺ABF需求
台積電技術論壇再度說明台積電營運正進入高成長期，包括5G、高效運算(HPC)等相關應用，驅動先進製程需求強勁，預估2021 ~2025年營收年複合成長率(CAGR)以美元計算將達10~15%。值得注意的是，魏哲家於2021技術論壇上再次強調，為提供更高的運算能力和更高效的網路基礎建設，HPC應用的需求激增，並已成為驅動半導體技術的主要動能之一。由於HPC需要先進技術才能提供具有競爭力的效能，台積電7奈米以下先進製程來自HPC訂單也不斷擴增，除了傳統CPU、CPU大廠超微(AMD)、NVIDIA，以及FPGA業者賽靈思(Xilinx)與擴大委外下單的英特爾(Intel)外，還有已推出自製Mac自製晶片的蘋果(Apple)與多家ASIC、AI晶片大廠。上述大部分訂單都已直通2023年，此也是台積電拉升資本支出全面擴產且對未來業績成長相當有信心的關鍵所在。而高速運算最大受惠類股就是ABF載板，因這些高階IC將堆疊在載板上，並且需要20層以上的ABF，將大量消耗ABF的產能，繼Ibiden擴產、AT&S宣布史上最大投資計畫後，味之素（Ajinomoto）表明2024年ABF出貨量將較2019年翻倍，全球ABF行情發燙，台灣ABF三雄也擴廠準備迎些新一輪高峰，ABF載板目前缺貨缺到2023年無解。
欣興(3037)5月營收突破80億元大關，創下新高，為了滿足 ABF 載板供需缺口高達26%，欣興追加2021 2022年資本支出合計逾120億元，追加後，今年資本支出達344.71億，並決議在楊梅加碼6.99億元購地，欣興每100億元載板資本支出，每年可創造50~80億元的產值。首季載板營收占比持續逾4成，其中ABF載板在載板營收貢獻已從62%提升到7成，未來逐季持續成長。而下半年進入蘋果手機旺季，此次iPhono 13搭配毫米波手機搭載的AIP天線模組，為達共振效果，採用10~14層的高層數BT載板，將消耗更多BT產能，且今年毫米波機種比重將拉高，AIP供應商也由去年的3家(Semco、LGI 及景碩)
增加至今年的5家，欣興成為新的供應商。股價領先大盤創下新高，投信大買。
景碩(3189)5月營收創下新高28.7億，ABF載板仍非常緊缺,訂單已經排到年底，且客戶出資協助擴產，以確保2022和2023年產能。儘管近期中國手機銷售下修，使得手機應用出現雜音，但由於手機客戶對於BT載板的需求量遠高於供應商的交貨量，因此並未感受到客戶調整訂單，且BT載板受惠記憶體強勁復甦，以及電視、遊戲、PC等需求強勁下，BT產線維持滿載，訂單能見度仍到9月份。股價也創下波段新高129元，投信買超。
IC設計漲價效應不間斷
晶圓代工成熟製程因高畫質電視、電動車、5G需求帶動，供不應求，聯電(2303)、世界先進(5347)、力積電(6770)5月營收全數創下新高，漲價效應浮現，而因為IC設計廠更有轉嫁給客戶得能力，雖然產能有限，但售價變高，毛利更好，5月營收也幾乎全數創高。
高速IO晶片廠聯陽5月營收6.29億，連續三個月創下歷史新高，受惠遠端辦公、教育需求推動下，使應用在筆電的嵌入式控制晶片需求持續暢旺，加上產品單價調漲持續發酵，預估Q單季營收可望再度改寫歷史新高，股價創下新高132元。
電源管理IC廠通嘉(3588)4月單月EPS 0.45元， 5月併營收為1.72億，月增3.9%，年增44.42%，續創新高，受惠於疫情帶動筆電、快充晶片需求增加，再加上因晶圓代工報價調漲，順勢調漲產品報價，於Q2逐漸反映。在蘋果取消盒裝標配充電器況下，許多品牌手機廠紛紛跟進，讓周邊配件品牌廠開始搶快充商機，通嘉也繼先前為iPhone新機推出一套20W PD快充參考設計方案後，又針對PD快充小型化進行改良，讓充電器體積進一步縮小，推出了更輕薄短小的MSOP8/SOP8 LD6615 USB Power Delivery控制晶片，陸續獲得客戶採用並導入設計，通嘉下半年USB PD、Type-C、同步整流控制器、Mid Power控制器等產品下半年將同步放量，此外，該公司因應晶圓及封測產能吃緊狀態，新增封測供應商通富微電子、氣派科技兩家，以因應目前產能不足問題。股價創下波段新高要挑戰前波高點，再拚百元。
MCU就像是電子產品當中的心臟，應用面極其多元，包含去年第2季訂單量激增得耳溫槍、額溫槍等健康量測類產品，也像是防疫產品酒精噴霧器、給皂機等，或者各式消費性電子產品，由於MCU產業供不應求的態勢持續，國際MCU大廠義法半導體開槍再漲價，這也明確的定調出漲價氛圍，讓台廠也更好跟客戶反映成本，調升Q2售價再漲價10~15%，九齊(6494)4月EPS 1.23元，5月營收2.08億再創新高，股價領先突破新高。
其餘包括前幾期週刊推薦的面板驅動IC天鈺(4961)、敦泰(3545)、矽創(8016)、聯詠(3034)、記憶體IC晶豪科(3006)、網通IC瑞昱(2379)、亞信(3169)、快充IC偉詮電(2436)5月營收續創新高。
非電營收優異股
鋼鐵股近期受到中國政府出手干預原物料價格的短空以及拜登的基建案遭到眾議院的拒絕，股價短線整理，但長線有碳中和的大方向支撐，未來股價不會寂寞。新光鋼(2031)是中鋼(2002)客戶，為國內主力裁剪通路鋼廠，近年轉投資離岸風電獲利豐碩，經營策略靈活，Q1EPS達2元，5月營收13.7億，月增15.6%、年增101.1%大創新高，6月盤價持續調漲，而新光鋼有3成料源來自中鋼、7成為進口，在去年Q3鋼材起漲前，補足約20萬噸庫存，因採現貨價報價，隨中鋼盤價走高、國際鋼價創高，低價庫存效益浮現，獲利空間大增。股價沿著月線整理，未來鋼市前景樂觀，還有一波上漲空間。
勝一(1773)為溶劑廠，主要分為電子級和工業級產品兩類型客戶群，出貨量各佔約50%，主要分為電子級和工業級產品兩類型客戶群，出貨量各佔約50%， 5月營收為9.45億，月增10.52%，年增62.74%創下新高。受到供需緊張等影響，刺激油價居高不下，吸引工業級用戶紛紛加緊拉貨，加上產品售價水漲船高，帶動營收出現明顯成長。目前仍是電子級和工業級溶劑的出貨旺季，在半導體客戶方面拉貨應可望持穩，至於工業級客戶只要隨著油價加速攀升，回補庫存意願增強，也可進一步為營運進補，上半年靠工業用客戶，Q3則是傳統電子級旺季，股價領先大盤創下歷史新高。
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