兩檔營收創高的IC設計股

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作者:黃清照

台股V型反站上萬七,周一(6/7)險些跌破十日線,但又收腳站回緊守萬七關卡,個股風水輪流轉,傳產最強航運股跌破五日線隔日又站回,鋼鐵股持續在月線附近整理,紡織股也拉回月線整理,航空股接棒上場,異軍突起的造紙類表現最強,正隆(1904)、華紙(1905)、永豐餘(1907)都創高後仍在五日線之上高檔盤堅,然而這時候若要進場追高也不容易了,傳產輪著漲就是在抓最後一隻替死鬼,造紙類可能是傳產輪動的最末段,因為近期台股主流電子股有資金回流的跡象。

半導體缺貨潮 驅動IC廠Q2大好

這周電子股最強族群就是載板族群,尤其是欣興(3037)及景碩(3189),兩檔股票均創高沿五日線走高,股價走勢並不輸給傳產的造紙類,仔細看股價在五日線上但尚未創高的龍頭股有矽晶圓的環球晶(6488)及封測龍頭日月光投控(3711),這表示著半導體股後面仍有戲,準備接棒上漲。前陣子最強的台股族群是高價IC設計股,尤其是驅動IC這一塊,天鈺(4961)、敦泰(3545)表現都很強,尤其是敦泰股價已經漲回230.5元,4月最高247.5元隨時有機會創高。敦泰之所以強過天鈺,因為敦泰4月單月轉3.34元,年增幅度29.3倍,其實敦泰第一季轉4.24元已經很旺了,沒想到第二季更旺,主要就是受惠半導體缺貨潮持續,敦泰產品持續漲價,隨著產業進入旺季,整體營運嗆上可期。

由於晶圓代工、封測廠預計第三季將再度調漲報價,在各大驅動IC廠訂單動能都已經放眼到年底情況下,驅動IC市場有機會在第三季再度迎來新一波漲價幅度。驅動IC廠中最低估的,我認為是矽創(8016),矽創營收一樣續創新高,5月營收19.03億元,YOY149.3%,營收連續三個月月增,營運表現並不輸給敦泰、天鈺,矽創Q1賺6.55元,敦泰、天鈺賺4.24、4.78元,但是矽創股價卻嚴重低估,截至周二矽創收在284元,敦泰230.5、天鈺309.5元,矽創股價理應該創高,股價近期整理尾聲,若不跌破月線有機會走高挑戰340前高。

矽創(8016)日線圖:五月營收創新高,營收連三個月月增
矽創(8016)日線圖:五月營收創新高,營收連三個月月增

NB需求強勁 聯陽下半年持續看旺

IC設計中還有許多中價位的好股被低估,營收同樣連續三個月成長的聯陽(3014),聯陽產品終端以NB、Chromebook為主,疫情改變人們生活方式,遠距教學、遠距上班使筆電銷量強勁,聯陽第二季持續滾動式調整價格,將成本墊高的部分適度反映給客戶,因此第二季獲利創高,也算是在預期範圍之內。不過展望下半年,由於聯電與聯陽關係緊密,因此擁有的產能量仍維持一定程度,並未較上半年減少,加上客戶需求到年底都呈現正向,英特爾Ice Lake處理器開始量產出貨,OEM/ODM廠亦開始啟動資料中心及伺服器的拉貨需求,催升高速I/O晶片需求同步暢旺,加上暑期旺季即將到來,電競PC客戶拉貨力道正逐步轉強,使得高速I/O晶片市場供給更加吃緊。

除此之外,聯陽先前布局的多媒體系統單晶片近期亦開花結果,在中國前五大家電品牌拉貨暢旺帶動下,目前接單動能相當強勁,隨著智慧家電需求持續成長,該事業體占聯陽業績比重可望持續看增,替聯陽開拓出新營運動能。聯陽股價也是沿著五日線走高,但股價仍未過前高131.5元,同樣值得期待。

聯陽(3014)日線圖:五月營收創新高,營收連三個月月增
聯陽(3014)日線圖:五月營收創新高,營收連三個月月增

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