2020年可守可攻穩陣ETF名單

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股市現在牛氣沖天,但美國經濟就處於捱打狀態,不容樂觀。美國經濟分析局(Bureau of Economic Analysis)最新報告估計,美國實際國內生產總值(GDP)到2020年第二季,按年縮水達32.9%。這次經濟收縮是現代史上最快和最深的一次。

好友可能會說,第二季經濟跌得這麼慘烈,完全拜「居家令」所賜,但封鎖措施現在已經是過去式。不過還有另一個經濟數據顯示,我們仍未走出經濟衰退的困局。在7月最後兩星期,失業率連續四個月下降之後,再次掉頭回升。

這個指標可以理解為經濟衰退最新訊號,值得您調整投資組合,增加防守力,或者買入交易所買賣基金(ETF),都會對您有幫助。

ETF會是哪些人的茶?

一般情況下,有幾個原因令ETF這麼吸引。正如所有互惠基金,ETF都能做到分散投資的作用,但與互惠基金相比,這類基金的收費通常較低,納稅較少。互惠基金由於涉及大量買賣轉手,賺取的股價升幅都要交稅,拖低股東的回報。相反,ETF的轉手較少,資本收益自然較小,不用交那麼多稅。

如果想買入較能抵禦經濟衰退的ETF,增加持倉的穩定性,可留意那些必需產品和服務,即使人們收入減少,仍然要繼續支出,這類行業包括消費必需品、公用行業和電訊。

消費必需品

過去十年,標普消費必需品行業指數(S&P Consumer Staples Sector Index)的年均回報率12%,相比標普500指數同期年均回報率13.75%,看來低了一截,但走勢明顯較平穩。以今年3月為例,標普500指數從2月高位大跌34%,而這個消費必需品指數只下跌24%。

在這方面,富時精選消費必需品板塊ETF(Consumer Staples Select Sector SPDR ETF) (NYSEMKT:XLP)可說大受歡迎。這隻基金的收費率很低,只有0.13%,而且持倉大多是您都很熟悉的股票,例如寶潔(Procter & Gamble) (NYSE:PG),沃爾瑪(Walmart) (NYSE:WMT)和可口可樂(Coca-Cola) (NYSE:KO)。

另一個低成本選擇是領航消費必需品ETF(Vanguard Consumer Staples ETF) (NYSEMKT:VDC),這隻ETF比上文剛提過的富時ETF更加分散投資,持倉多達94隻股票,而富時ETF只有33隻。這隻領航ETF專門追蹤MSCI US IMI Consumer Staples 25/50 Index的表現,收費率約0.10%。

公用行業

正如必需消費品股,公用股在牛市不會跑贏大市,但在經濟衰退時就會較硬淨,抗跌力不錯。值得留意,公用行業ETF一般都會涉及不可再生能源,但您未必想將錢投資在這些板塊。

對於公用行業ETF,值得留意專門提供低收費的兩大基金巨頭領航(Vanguard)和富達(Fidelity),各自都追蹤MSCI US IMI Utilities 25/50 index。領航公用行業ETF (Vanguard Utilities ETF) (NYSEMKT:VPU)的收費率為0.10%,淨資產50.6億美元。富達MSCI公用行業指數ETF (Fidelity MSCI Utilities Index ETF) (NYSEMKT:FUTY)的收費率為0.08%,淨資產8.21億美元。兩個基金投資電力公司的比重最大,但可再生能源股的持倉比重不到3%。

電訊和通訊

威訊(Verizon Communications) (NYSE:VZ)和AT&T (NYSE:T)這類電訊公司維繫人們之間的通訊,這方面的貢獻,在經濟衰退時相當重要,尤其是全球疫情觸發的這場經濟衰退。

安碩美國電訊ETF (iShares U.S. Telecommunications ETF) (NYSEMKT:IYZ)投資的美國公司,主要涉及電話、互聯網服務和相關科技,包括威訊、AT&T、T-Mobile (NASDAQ:TMUS)和Garmin(NASDAQ:GRMN)。這個基金的收費率為0.42%,管理資產3.55億美元。

通訊服務基金有少許差別,但也很吸引。這些基金的持倉包括AT&T這類老牌電訊商,亦會有Alphabet (NASDAQ:GOOGL)和Facebook (NASDAQ:FB)這類科技公司。這種策略的風險或者較高,因為這些較年輕的科技公司,未曾經歷過經濟衰退,相反那些專攻電訊市場的公司,早已經得起時間驗證。

市場上有兩個低收費的通訊ETF選擇,包括領航通訊服務ETF (Vanguard Communication Services ETF) (NYSEMKT:VOX)和富達MSCI通訊服務指數ETF (Fidelity MSCI Communication Services Index ETF) (NYSEMKT:FCOM)。兩個基金都是被動追蹤MSCI US IMI Communication Services 25/50 Index。領航基金的收費率0.10%,而富達則是0.08%。

ETF抗跌力較好

消費必需品、公用行業和電訊板塊的ETF,可能是您投資組合最不起眼的倉位,但如果美國經濟衰退惡化,觸發股市跳崖,到時這些最悶的倉位,隨時是最令您安慰的投資。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

Alphabet 行政董事 Suzanne Frey 是 The Motley Fool 董事會成員。

Facebook 前市場發展部董事及行政總裁 Mark Zuckerberg 胞姊, Randi Zuckerberg 是 The Motley Fool 董事會成員。

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