12／26盤前》充電椿＋智慧電競 這檔主機板吸睛

台股今（12/26）日盤前掃描的重點新聞如下，僅供參考：

A.利多因子：

1.2022年11月30日ChatGPT橫空出世，為人工智慧（AI）演進揭開序幕，繼AI伺服器之後，AI PC接續成為熱門題材，市場跟風總不可避免，但就品牌廠商而言，如何以多元產品的生命周期，搭起持續性營收貢獻，恐怕才是永續經營的目標；因此，布建另一隻「可以站穩的腳」勢在必行，而一年動輒數兆美元的汽車產業，更因為新能源車發展，提供台灣科技廠商下一個黃金十年的大好機會。

智慧充電樁內置的工控主板，台廠已有多家主板廠包括精英、映泰、微星、華擎、華碩等皆已搶進，技嘉更在布局車用電子多年後，將於明年初登場的CES 2024美國消費電子大展中，正式端出旗下自動駕駛控制主機、車載資通訊控制器等產品。

2.全球龍頭封測廠日月光投控看好AI（人工智慧）和CPO（光學共封裝）等需求日增，宣布大舉投資先進封裝產能。公司25日公告，子公司日月光半導體將以承租同集團台灣福雷電子高雄楠梓廠房的方式，擴充封裝產能。

封測業者稼動率近期逐步回升，且2.5D先進封裝、高階測試等需求增溫。法人分析，日月光將加速擴充AI晶片先進封裝產能，預估先進封裝2024年業績將較今年倍增。

3.金管會調降保險業投資公共建設型私募股權基金的風險係數，投信業及海外私募基金摩拳擦掌，希望爭取壽險資金投入，投信業向壽險公會建議，若依目前壽險投資國外公建達新台幣7,500億元估算，可設訂三年3,900億元的目標，將壽險資金導回投資台灣。

4.麗清（3346）年底前出貨旺季催足馬力，隨公司擴大智慧LED布局，訂單自尾燈快速擴及頭燈及控制器等，新單陸續出貨，12月營收可望攀上單月新高。麗清近期再獲大陸車廠比亞迪的車燈控制器訂單，預計明年出貨，再加上桃園觀音廠的北美車廠新單，法人看好麗清明年營收挑戰成長3成，獲利可望改寫新高。

5.外資昨買進目標，以緯創的買超1.89萬張最多，股價強漲2.55％，其次為買超華航1.01萬張，股價也上漲1.37％，雙雙推動這兩檔個股價量齊揚，接下來買超群創、聯電、漢翔、毅嘉、英業達、技嘉、中砂、中鋼、晶豪科、友達等，各買超約1,700～7,000張張之間。買超股集中在AI PC股及面板雙虎。

6.軟性銅箔基板廠台虹（8039）應用於2.5D、3D封裝的先進封裝材料第三季提升至5％以上，隨著半導體先進封裝市場的開展，台虹抱持樂觀態度。

台虹2023年前三季稅後純益3.7億元，每股稅後純益達1.77元，其中第三季雙率雙升，本業獲利率重返雙位數，寫最近八季以來新高，單季獲利已逾今年上半年獲利總和。

7.2023年封關倒數，外資進入耶誕長假，台股25日成交量「急凍」至一個半月來最低2,427億元，內資主場秀伺機登場，買盤轉看2024年新焦點，選舉、AI雙題材聯手發威，尤其到大選前僅剩13個交易日，重電、軍工等政策概念股備戰選舉行情。

9.研勤（3632）近年布局AI人臉辨識技術有成，逐步打入政府機關考勤標案，並進一步拓展至金融、健身房、營建、醫療等領域，2023年前三季影像辨識收入比重已達21％，且毛利優於一般產品，在營運體質改善下，第四季、全年估將維持獲利水準。

10.半導體庫存去化接近尾聲，產業協會及研調機構紛紛對2024年景氣「按讚」。美國半導體協會樂估，2024年全球半導體銷售額將出現年增13％的強勁增長，而研調機構DIGITIMES Research更是預估台灣晶圓代工產值將因先進製程帶動，年增幅度上看15％，完勝全球均值。

11.篩選兼具技術面及籌碼面雙優股有遠雄、群電、新唐、天鈺、精材、可寧衛、金像電、昇佳電子、聯傑、台汽電及泰碩等11檔，電子股占八檔。上述個股多屬於2023年獲利衰退，股價從高檔下滑，逢低外資加碼，而經過近期整理，股價重新出發。

12.記憶體模組廠廣穎（4973）25日舉辦法說會，董事長陳慧民指出，受惠工業控制及電子商務通路布局效益顯現，不畏記憶體市況低迷，營運保守穩健、未曾虧損。廣穎策略明確，貼近終端消費者市場，客戶群分散、銷售廣布140餘國，抵禦景氣逆風。陳慧民強調，歷經2023年庫存去化紛擾，對2024年記憶體市場穩健看待，視終端需求狀況而定。

13.品牌廠首波搭載英特爾Meteor Lake平台晶片組的AI-ready筆電，多已於近日發表，甚至部分廠商推出後，立即上市開賣測水溫；惟品牌業者展望2024年，認為AI PC產品要到明年下半年後才會逐步趨於成熟，但除了商用換機潮外，明年適逢輝達二年一度顯卡大改版，屆時將加速電競機汰換潮，預期年度亮點除AI PC外，仍會以電競新品為競爭主力。

14.晶呈科（4768）多項新產品明年逐步發酵，其中一廠已完成C4F6二級製造設備建置，明年訂單能見度達產能80％，二廠規劃生產氟氮已準備量產，Stripper（去光阻液）已開發出12個品項，有望於明年發酵。隨著半導體市場回溫、新品加入，明年營運動能加速推進。

15.微程式資訊（7721）董事長吳騰彥25日表示，看好人工智慧（AI）與高效能運算（HPC）帶動先進製程產能增加，也需要配搭更多監控感測方案確保設備穩定性，此一趨勢將帶動微程式資訊的半導體業務，在未來三年內營收占比有望從1成快速拉高至2～3成。

16.幸福水泥（1108）今年營運雖飽受國內水泥需求下滑威脅，不過在前瞻計畫及廠辦建設需求帶動下，幸福前三季的水泥、水泥製品及石材的營收均較去年同期有2位數以上的成長，預期今年營運成長無虞。

針對2024年起，公共工程採購全面納入淨零碳排強度，新建工程預估碳含量（蘊含碳），才能完成採購程序，加上2030年所有公有新建築都要達到建築能效1級或近零建築，幸福指出已投入低碳水泥的研發產製。

17.影像感測器廠晶相光（3530）25日召開法說會，處長簡宏亨指出，過往投入大量研發資源於BSI（背面照射式CMOS）及強化近紅外感測技術成效漸顯，陸續貢獻營收表現。

財務長黃淑華則表示，晶相光最壞情況已過，估計明年營收、獲利皆較今年改善；合併營收可望成長達雙位數百分比，以安防監控產品為主要成長動能。

18.外資11月大幅買超台股，散戶繼續衝股市，「螞蟻雄兵」信心大振。中央銀行25日公布11月金融情況，代表散戶風向球的證券劃撥存款餘額，回升至3兆2,898億元，創近四月新高，較上月大增1,392億元，終止連三月下滑；股票市場融資餘額也升至3,215億元，創近20個月新高。

19.NIKE調降今年財測，加上戰爭因素，品牌廠對明年消費環境持續謹慎，不過國內主要供應商儒鴻（1476）、廣越（4438）手中明年訂單仍有成長，上中游的紡纖廠力麗（1444）、集盛（1455）也樂觀明年的營運一定會比今年好。（中性看待）

20.在這個人人略懂投資的時代，投資指數已成為趨勢，近年來有許多投資人已悄悄進入ETN市場，ETN與ETF相似，都是追蹤包含各類投資標的指數績效，並且在集中市場掛牌交易。而ETN由券商發行，發行價格在5元至20元之間，交易稅為千分之一，相當親民好入手。ETN最大的優勢就是完全無追蹤誤差，且具有複利效果；除此之外，還可以投資多元的指數類別以及享有低成本的優勢。

21.成衣產業景氣好壞，染整、織布廠先反映，力麗（1444）印尼廠將增加306台織布機，12月裝機，明年3、4月商轉投產；得力（1464）因應訂單成長，新建的南通廠已從第四季起試產，希望明年第二季能將所有產能開出。

22.引導壽險資金回台投資公建，投信搶先卡位。投信投顧公會指出，已有國泰投信、第一金投信、合庫投信、聯邦投信等成立私募股權公司，規模最大的是國泰投信，包括永續1號在內有100億元，第一金投信則目標15億元。國泰投信透露，明年會再成立永續2號，規模約30至50億元，鎖定100％公建。

23.國內非鐵金屬廠商泰銘（9927）、福興（9924）今年營收平穩。泰銘受惠鉛錠價格行情與鉛酸電池需求穩定，今年全年營收持穩，但因庫存管理得當，獲利可望更上一層樓；鎖頭廠福興因北美和亞太市場需求平穩，全年表現將維持前三季基調，也不會有太大變動。

24.大陸高階通用型空壓機廠力達-KY（4552）積極布局半導體、新能源車、航天、新材料、醫療、食品等產業的新應用市場，降低營運受大陸房地產景氣下滑影響，造成周邊製造業對空壓機需求減少。

25.國票金控25日召開第三季法人說明會，由總經理陳冠舟主持。國票金控累計前11月稅後純益18億4,403萬元、增幅達38.21％，每股盈餘（EPS）為0.53元，每股淨值11.77元。

26.在整體經濟景氣下行、台積電放棄龍潭擴廠計畫之際，桃園工業地產依然表現堅挺，台灣房屋統計實價登錄數據，今年桃園五大產業園區的工業土地近三年價格漲幅，以觀音產業園區的61.5％奪冠，漲幅第二高的是龜山產業園區的48.6％，華亞科技園區、大園、中壢工業區也都漲三成。在每坪成交單價方面，華亞均價來到62萬元，龜山已52萬元，雙雙再創高。

27.商用不動產成為建商的金雞母，「商辦概念股」今年邁向業績豐收期，包括宏璟、基泰、興富發、華固、長虹等建商都以商辦案做為業績成長主力。展望2024年，除宏璟、興富發、華固持續有商辦新案接棒完工挹注外，國揚將迎來內湖「國揚洲際企業總部」完工交屋，宏普內湖舊宗段40.8億元大案也將完工，加入「商辦概念股」行列。

28.進入年底最後交易周，中國人民銀行繼續大力增援跨年流動性。人行25日透過公開市場開展人民幣（下同）4,710億元操作，扣除到期的1,840億元，等於單日向市場淨投放2,870億元，規模創下近一個月新高。

29.過去兩年多來深陷低迷的記憶體晶片市場，在年初在三星電子、美光等大廠相繼減產後，終於改善庫存過剩的問題，推動DRAM晶片價格上漲，這是近兩年半來首例，外界看好記憶體晶片市場今年觸底，2024年恢復成長。

30.平安夜亞洲鋼廠不太平安，23日韓國浦項鋼鐵（POSCO）發生火災，24日具有中資背景的印尼青山園區不鏽鋼廠也發生爆炸事件，兩家鋼廠都表示影響不大，但鋼市價格已應聲上漲，上海不鏽鋼期貨25日一開盤大漲人民幣200元，站上每噸人民幣1.41萬元，台灣報盤也有業者順勢拉漲。

31.根據公開備忘錄和內情人士表示，美國證交會（SEC）官員與至少七家有意發行比特幣現貨ETF的企業代表會面，並要求至少二家在12月29日前提交最後修改文件，這意味著比特幣現貨ETF離問世又更近一步。

32.在歐美地區通膨率創數十年高點後，經濟學家表示，目前全球物價上漲情況已較預期更快速的回落，全球通膨可望在2024年底前下降至正常區間，為三年來首次重回正常水準。

33.美國財經雜誌「Global Finance」發布2023年全球最富裕國家排行榜，結果愛爾蘭領先群雄，榮登最富國寶座。此外，台灣則擊敗日韓等國，名列第14。但該雜誌解釋，榜單中富裕國多以小國居多，主要是它用人均GDP的計算方式有關，因此小國人口總數少，人均GDP也就愈高。

34.台經院25日公布11月三大營業氣候測驗點呈現「二升一降」，其中服務業、營建業轉為上揚，製造業連二月下滑，但跌幅有限、以持平看待。台經院長張建一表示，以國內來看，各業表現都將越來越好，但製造業的復甦速度仍要看國際需求，預計明年台灣經濟成長率可望高於3％，優於明年全球平均。

35.美國核心PCE物價指數增速比預期放緩，市場加深對美國聯準會明年降息的預期，國際美元指數近日轉弱，新台幣兌美元匯率延續上周升勢、不斷向上攻堅，25日早盤勁揚近1角，終場重回31.1元價位，本周匯市將是2023年封關，新台幣有望強勢叩關31元整數價位。（對外銷產業的匯兌變數的負面影響不宜漠視）

36.買基金，零手續費時代正式來臨。國內最大基金交易平台基富通宣布，自2024年起在其官網或APP申購基金，無論單筆、定期定額全都「終身零手續費」（貨幣型基金除外）；最大民營基金平台鉅亨買基金則從12月起就全站申購基金免手續費，且將延續至明年，中租投顧也打算2024年買基金均零手續費，預計近期公布方案。

37.看好商用市場加速回溫的戴爾（Dell），及看好電競換機潮及加大衝刺商用領域的華碩（ASUS），2024訂出較積極的出貨成長目標，力拚有7％以上年增幅，並希望達到優於疫情前、2019年度的出貨表現。

38.據印刷電路板協會（TPCA）統計，第三季台商PCB全球產值達新台幣2,071億元，雖然呈現年減，但季度成長22.3％，並且多項跡象顯示，電子零組件產業衰退即將進入尾聲段。TPCA預期，2024年台商PCB產值可望重返成長，明年復甦成為共識。

39.東生華（8432）為強化通路，全面提高公司的銷售競爭力，總經理楊思源25日在法說會中表示，斥資1.6億元併購創益取得過半股權後，2024年營運將力拚有機與無機成長並進，NGS次世代基因檢測、疫苗銷售、益生菌都將成為新動能。

40.博晟生醫（6733）繼今年營收億元目標順利達標後，董事長陳德禮25日在法說會中表示，將透過提升產品銷售、擴充產品組合、開展醫材代工、合併收購同業、海外市場授權等五大方針，衝刺營收成本以加速實現獲利，樂觀看待明年高速成長。

41.貿聯-KY（3665）受惠AI趨勢帶動高效能運算產品，周邊設備預計2024中旬回溫，公司樂觀預期客戶訂單逐季回升；信音（6126）轉投資散熱廠泰碩明年可望認列獲利，具成長空間，信音中國受惠AI PC換機題材，法人看好應用面的拓展與技術升級。

B.利空因子：

1.經濟部25日公布最新工業生產統計，受全球經貿動能、通膨及高利率影響，終端需求疲軟，廠商調庫存又延緩投資，11月工業生產指數92.19、年減2.48％，製造業生產指數92.38、年減2.18％，雙雙連18黑。

2.日本央行（日銀）總裁植田和男（Kazuo Ueda）25日表示，若達到央行通膨目標的可能性「逐漸攀升」，持續實現2％目標的前景大幅增長，便會考慮改變政策。這是植田迄今就結束超寬鬆貨幣政策釋出的最明確訊號。（中性看待）

3.2023年人工智慧（AI）的熱潮席捲全球，但在AI複雜演算的背後，資料中心需依賴大量的水來降溫。預估到2027年，全球的AI需求所要消耗的水資源，可能高達66億立方公尺，幾乎等於美國華盛頓州全年的取水量（相當於13個曾文水庫的滿水容量）。

4.台經院發布最新景氣動向調查報告，受惠年底趕工及購屋旺季，加上「新青安」政策刺激買盤，營造業及不動產業對當前景氣及未來半年的看法都明顯好轉，預計房市將呈量微增、價格高檔盤整的格局。

5.紅海危機雖引爆貨櫃運價狂飆，戰事瞬息萬變，運價雖喊漲，但將反映在明年營運，至於航運今年不敵景氣低迷，使航商獲利與年終獎金雙雙大縮水。據了解，陽明海運預估今年營運處於小賺邊緣，董事會22日通過發放一個月績效獎金，加上固定一個月考核獎金，等於可以領到兩個月年終；同時比照公務人員，明年加薪幅度約4％。

另外，長榮海運固定在年底公布年終獎金，雖然法人估長榮海運今年EPS接近20元，但海空不同調，長榮航空25日剛宣布年終6個月，就傳出長榮海運今年年終可能少於長榮航空，估計約5個月；至於萬海航運前三季虧損0.68元，市場估計，萬海年終獎金可能只有1、2個月。（中性看待）

6.航運巨頭馬士基24日晚間宣布鑑於美國主導的聯軍護航行動完成部署，將重啟航行紅海及亞丁灣的航運服務，拖累台灣貨櫃三雄長榮、陽明及萬海股價大跌，陽明鎖住跌停，上市航運指數跌4.7％，跌幅居各類股之冠。海運業者預料等馬士基正式發布後，後續均會跟進。

7.環境部25日公告，金表、電鍍及製革等產業的高濃度氨氮廢水排放，將於明（113）年1月1日加嚴管制，總計影響對象1,587家。環境部表示，一旦查獲不符標準，將處6萬元以上、2千萬元以下罰鍰。至於加嚴管制業別，主要為金屬表面處理業、電鍍業、發電廠等。

8.全國農業金庫董事長吳明敏25日在中興大學出席座談會時表示，該金庫擬編列8億元，成立「農金創投」，協助農業長期發展。但據了解，因目前全國農業金庫的獲利不如預期，農金創投恐先暫緩推動。

9.勞動部25日公布最新無薪假統計，目前有382家事業單位正在實施無薪假，影響人數9,935人，與前一周相比，增加14家、359人。勞動部表示，這次新增仍是集中在製造業，主要與外銷訂單有關，包括一家運動健身器材廠商新通報170人、實施一個月，以及竹科內某半導體元件製造業者新增近50人。

10.根據荷蘭合作銀行（Netherlands-based Rabobank）最新報告顯示，部分原物料包括柳橙汁、咖啡和糖價格大漲，其中巧克力的原料可可，價格更是創46年來新高，並可能會在未來幾個月影響消費者荷包，專家直指原因在原料受聖嬰現象影響產量，將其喻作「嗜糖聖嬰」。

外媒25日引用荷蘭合作銀行發布的2024年度展望指出，全球食品價格通膨將大幅下降，但受到極端天氣及聖嬰現象影響供應，東南亞多地及印度、澳洲、非洲部分地區暴發乾旱，導致糖、咖啡和可可等軟商品價格上漲。

11.大陸政府22日公布網路遊戲管理辦法草案，衝擊陸港遊戲股。為提振市場信心，大陸新聞出版署25日A股盤前公布，12月批出105款陸產網路遊戲版號，單次審批數量首次突破100款，其中包括遊戲業雙雄騰訊、網易旗下遊戲。然而，A股遊戲股25日股價仍大跌。

為安撫市場信心，大陸政府連日動作不斷。大陸新聞出版署23日信心喊話，強調上述徵求意見稿旨在保障和促進網路遊戲業繁榮健康發展，將認真研究各方提出的關切與意見並進一步修改完善。

12.全球筆電市場在歷經兩年衰退後，明（2024）年將緩步復甦、站回優於疫情前的出貨水準，已是市場及產業共識。雖整體通路庫存水位回歸正常，但品牌廠先前被高庫存侵蝕獲利的慘況還歷歷在目，因此，針對明年度釋出的目標出貨量也明顯轉為保守。

13.車用、低軌衛星成明年成長主力，消費性產品也有落底跡象，其中尤以基期低的低軌衛星成長力道最強，乙盛-KY（5243）估，明年應有雙位數成長的契機，然因大環境仍有些變數待克服，再加上伺服器等網雲產品市場雜音較多，暫以持平看待明年營運。

14.太陽能廠聯合再生（3576）舉行法說會，因台灣太陽能市場建置放緩，再加上提列存貨、設備減損等等，今年前三季陷入虧損。預期明年選舉之後、第二季度需求復甦、第三季樂觀看待，台灣裝置量上看2.5～3GW。聯合再生明年系統營收貢獻可望突破10％，綠電銷售啟動、估計明年約5,000萬度綠電，整體營運將改善。

15.華義國際（3086）25日公告自結11月獲利。11月營收0.2億元，年增67％，每股稅後純益為0.17元，較去年同期轉虧為盈。

華義累計1～11月營收1.23億元，年減10.18％，前三季每股稅後純益0.91元，低於去年同期的1.7元。

16.智冠（5478）與榮剛（5009）股權交換案後，25日為第二個交易日，再度跌停以153元作收。智冠再發聲明稿澄清，並沒有拒絕獨立董事行使職權，而網銀則擔心，股權交換淪為少數股權人士操縱股價與控制董事會的工具。

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