00943、00944、00946將募集 都是高股息ETF 特色是什麼？

「ETF募集」可以說是2024年第1季投資圈的重要關鍵字，但是，事情還沒結束！光是4月下半月，股票型ETF就還有3檔要準備募集，而且全部都是高股息ETF，此外，它們的共同特色是月配息、有收益平準金機制。

按照股票代碼排序，這3檔ETF分別是兆豐台灣電子成長高息等權重（00943）、野村臺灣趨勢動能高股息（00944）、群益台灣科技高息成長（00946）（詳見表1），以下簡單介紹。

兆豐台灣電子成長高息等權重（00943）：特色是「等權重」

00943追蹤「臺灣電子成長高息等權重指數」，成分股母池是上市、上櫃的電子類股，然後先經流動性篩選，接著參考：

①財務指標：要求近4季稅後純益總和為正數；

②現金股利指標：近3年皆有配發現金股息；

③市值指標：市值50億元以上。

最後以股利率、獲利成長計算分數，選出前50檔個股，最後用等權重配置，每年6月跟12月換股。募集期間是4月29日到5月3日。

野村臺灣趨勢動能高股息（00944）：追求「強勢股」

00944追蹤「特選臺灣上市上櫃FactSet臺灣趨勢動能高股息指數」，選股母池是上市上櫃公司市值前300大，但排除創新版跟營建股，接著流動性篩選，然後要求近3年有配發現金股息、並且要有ESG的相關報告，最後，要求必須是「強勢股」、股利率要高。

「強勢股」怎麼定義呢？它從股價技術面來看，方法是觀察近1年的還原股價，誰最接近高點，就是愈強勢。最後選出50檔成分股，每年5月、11月換股。4月22日到4月24日募集。

群益台灣科技高息成長（00946）：觀察「外資籌碼」

00946追蹤「特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數」，選股母池是上市上櫃電子類股前250大市值，接著觀察近4季EPS要為正數、外資持股佔比須為前80%高，然後考慮毛利率、獲利成長等選出50檔成分股。考慮外資持股佔比是它與其他ETF最大的不同，應是股票型ETF中目前唯一一檔，每年5月、11月換股。4月22日到4月24日募集。

我認為，這3檔ETF有很多打破我們過去認知的地方。舉例來說，一般認知，投資範疇集中特定產業的ETF，風險跟波動會比較大，但其實，從選股邏輯來看，00944可能會是這3檔ETF中波動最大的標的，其次是00946、最後是00943。

因00944雖未集中某一特定產業，但因其追求強勢股的特性，就是在股市多頭時容易買到飆股，但當市場轉空時，這類股票的修正壓力也會比較大，而00943因為等權重配置，所以當單一個股大漲、大跌對它的影響也比較小，理論上，波動也會比較小。研究完00944的選股邏輯，我反倒覺得它更像是「有高殖利率保護的波段股」，做波段搞不好比存股更有利。

說到這邊，也想跟大家強調──現在很多打著「高股息加高成長」的ETF，其實背後也隱含了高波動的意義在，如果你是屬於保守、不希望回檔過多、目光著重配息的投資人，千萬不要看到「高股息」三個字就失心瘋，請好好研究選股邏輯再進場。

表1：4月募集的3檔高股息ETF，通通是月配息！