降息以來 陸非投資債表現最佳

今年各類債市受惠美國降息效應,投信發行的各類債券基金平均報酬均為正值,其中鎖定大陸地區的非投資等級債平均7.55%表現最佳,其次為海外投資等級債平均6.52%、亞洲地區海外非投資等級債平均6.18%的報酬,也是三類平均報酬率逾6%的債券型基金。

面對美國正式啟動降息循環後的債市投資方向,投信法人表示,債市的投資機會因此相對多元,但利率風險仍在,投資人應依照本身風險屬性來選擇債券標的,甚至可以採取更為穩健的多重資產配置,較能有效面對市場的波動風險。

群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示,降息循環啟動,不過利率風險仍具不確定性,善用複合債配置策略能更有效分散風險,同時也不會錯過市場機會。考量美國經濟表現有韌性、企業信用風險可控,具收益優勢的非投資等級債將有機會表現,投資人可期待降息利率拐點下,債券受惠程度相對高,投資人不妨採取複合債投資策略因應。

野村投信固定收益部主管謝芝朕表示,今年以來債券市場普遍呈現上漲格局,其中以非投資等級債表現領先。2025年全球經濟可望維持穩定的表現,有助於債券違約率在未來一年保持在相對低檔,且債券殖利率仍高於疫情前水平,在美國開始降息後,債券價格更有望因公債殖利率走低而上揚。

由於美國經濟保持韌性,目前沒有看到衰退跡象,非投資等級債在殖利率較高且違約風險較低的情況下,可望持續領先的表現,建議以美國為主、亞洲為輔。

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