《金融》瑞銀陳星嘉：投資人對AI產業有3大擔憂 領導廠商具優勢

時報資訊

【時報記者任珮云台北報導】瑞銀投資銀行台灣硬體科技研究部主管陳星嘉今天表示，投資人目前AI產業有3大擔憂，一、高度資本支出能否持續？二、AI產業競爭加速。三、產品升級速度太快。陳星嘉認為，目前看來AI明年的需求還是很好，美國四大CSP業者，近期釋出的訊息都是「擔心投資不足更甚於過度投資，不可能看到需求才去蓋算力中心」，未來領導廠商較具優勢。

陳星嘉表示，台灣的ODM廠商將繼續主導AI伺服器機架市場。由於技術門檻較高，GB200 AI伺服器機架的進入門檻高於Hopper AI伺服器機架。因此，預期在GB200伺服器機架市場將享有更高的利潤份額。

其次，預估2024年上半年PC市場現優於預期，但下半年的需求前景轉為疲軟。因此，瑞銀預期ODM出貨量將和去年持平，但仍預計2025年將有不錯的增長，這主要是由企業PC更新世代以及更多AI PC機型的推出。

最後，對於iPhone 供應鏈來說，iPhone 16的等待時間比去年短，這引發了對銷售表現的擔憂。然而，瑞銀注意到，提前拉貨提高良率也可能是等待時間縮短的潛在原因。瑞銀更看好在供應增加的行業領導者。

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