《金融》接軌IFRS17 國壽預言三大效應

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【時報-台北電】保險業的2026年生死大關,將對台灣總體經濟產生「蝴蝶效應」。新台幣升破29元後「回頭太難」,即是其中一個效應,主要是壽險業大幅減少儲蓄險,新契約保費收入衰退近30%,擔心保單與資產幣別錯配,壽險業今年起降低國外投資比重,台灣即少了壽險資金匯出,作新台幣匯率「協防盟軍」。 金管會已拍板,保險業將在2026年接軌大魔王會計IFRS17與新清償能力指標ICS,目前已進入準備期,國泰人壽執行副總林昭廷23日預言,未來將有三大重大影響,一是保單將無法再保證終身,即未來保險公司可能會多推定期險或有保費調整機制的保單,降低經營風險,二是錢留台灣,避免造成幣別不匹配風險,但卻會造成國內資金過剩,台灣將進入更長一段非常低利率時期,難以升息;三是新台幣匯率波動加劇,不再升破29元就回頭。 也就是說保戶要有認知,保費可能因市場狀況不斷變化,不再一率到底,保險成本可能隨年齡、利率、理賠發生率而變化,如早年保證利率儲蓄險、同一費率保障終身的健康險,未來可能逐步「絕跡」。 林昭廷表示,接軌新制要求保單不得虧損,但隨著人口高齡化,如現在計算仍有利潤的長年期健康險,30年後可能是虧損,應要有保費調整機制,另外如很多模型都是以利率不為負作假設,但現在已出現負利率,長期保證利率的保單,利率風險即未完全反應。 壽險業承作新台幣保單,未來也會要求投資資產最好是新台幣計價,以免有幣別錯配風險,但錢留台灣,將可能造成低利率環境不只20年,可能會跟日本一樣,即會經歷更長一段極低利率的時光,日本甚至已算是負利率環境。 三是少了壽險業匯出資金,金融帳淨匯出不再,只要有外資進出,新台幣匯率波動度可能加劇。2020年即因避險成本太貴、及準備接軌新制,壽險業國外投資大幅減少,前八月僅加碼新台幣8,794億元,若扣掉外幣保單,則只增加3,850億元左右,創至少近六年同期新低,少了壽險資金匯出國外投資金額的「協防」,過往20年內新台幣一衝破29元,即快速回貶,今年卻是「回頭太難」。(新聞來源:工商時報─記者彭禎伶/台北報導)