迪士尼終結轉播權爭議 但「有線電視未來策略」仍不明朗
迪士尼(DIS)本周稍早解決了和有線巨頭Charter (CHTR)之間備受關注的爭議,但是迪士尼在傳統電視方面的未來仍然不明朗,因為根據多家新聞機構報導,迪士尼已經開始與Nexstar Media Group (NXST)和商人Byron Allen進行初步談判,打算出售他們的廣播和有線頻道。
據報導,這些談判最早是由彭博社報導,仍處於初步階段;然而,據報導,Byron Allen提供了100億美元的報價,以購買ABC、國家地理、FX和其他由迪士尼擁有的頻道。
對此Nexstar拒絕評論,而Byron Allen媒體集團也尚未回應Yahoo Finance。
迪士尼在一份聲明中表示:「雖然我們願意考慮有線電視業務的各種戰略選擇,但此時華特・迪士尼公司尚未就ABC或任何其他財產的出售做出決定,任何關於此事的報導都是毫無根據的。」
這些報導在迪士尼和Charter周一達成了一項開創先例的協議後出現,此前,由於合約糾紛,迪士尼於8月底將他們擁有和經營的頻道,包括ESPN和ABC,從Charter Spectrum有線系統中撤出。
根據協議的一部分,Charter將在選定的有線套餐中免費提供一些迪士尼串流媒體服務,包括附帶廣告的Disney+、ESPN+以及尚未推出的ESPN等直接面向消費者的服務。
有線電視已步上了無法回頭的路
Charter的爭議引發了有關傳統有線電視的未來的問題,特別是隨著越來越多的消費者放棄他們的有線服務,選擇了對媒體公司來說利潤較低的串流媒體服務,這一趨勢被稱為剪線,根據Nielsen最近的數據,有線電視觀看率在7月首次跌破了50%。廣播和有線電視的觀看分別達到了20%和29.6%的總電視使用量,有線電視的總觀看率為49.6%。
根據數據,7月份(通過電視觀看)的串流媒體時間比6月份增加了2.9%,達到了總電視使用量的38.7%的紀錄。
「有線電視已經過了不再回頭的點。」Macquarie分析師Tim Nollen在數據發布之前的一份備忘錄中寫道。他補充說,對有線和衛星運營商的收入線「可能是永久性的負面影響」,因為價格無法增加,電視廣告增長停滯。
在這些下行之際,迪士尼執行長Bob Iger表示,他將對娛樂巨頭的傳統電視資產採取「廣泛的」態度,這包括廣播網ABC和有線頻道FX、Freeform和國家地理,這表明存在出售的可能性。
「我們在思考有線電視業務時有廣泛的思維,我們會廣泛地尋找機會,因為顯然這是一個持續性困擾的問題。」迪士尼執行長在7月接受CNBC的訪問中表示。
Bob Iger補充說,當前的發展模式「明顯有缺陷」,並表示有線電視資產「可能不再是」迪士尼策略的核心。
這是同行的傳統媒體公司也面臨的挑戰,康卡斯特的NBC(CMCSA)、Paramount's CBS (PARA)和Fox network (FOXA)都在感受到電視廣告的壓力。
「電視廣告部門目前似乎正處於一個生死攸關的危機。」 Madison and Wall的負責人Brian Wieser在本月稍早發布的一份新備忘錄中說道。
「在今年年初,我們面臨這樣一種情況,剪線現象正在加速,下降幅度高達單數位數,傳統電視網絡所有者將資源和節目預算轉移到串流媒體平台,這些平台一直以來都是無廣告或最多是輕廣告的,這加劇了問題。」他繼續說道,稱好萊塢罷工也增加了額外的影響。
投資者似乎也支持串流媒體服務,Netflix (NFLX)的市值目前超過1750億美元,大致等於迪士尼、Fox和Paramount的市值總和。
誰想收購有線電視業務?
儘管如此,由於體育觀眾仍然是有線電視訂閱背後的重要推動因素,該服務仍然賺取雙位數的利潤。
Nexstar的前運營長Tom Carter於8月份成為公司的高級顧問,在周三舉行的美國銀行媒體、通信和娛樂會議上表示,該公司將對從傳統媒體巨頭(包括迪士尼)收購有線資產的「機會」感興趣。
然而,他警告稱,出售可能會變得復雜,特別是如果ESPN不包括在潛在的出售中。
他說:「許多這些資產,有線和(面向消費者的)資產是交織在一起的。從節目和內容的角度來看,你會看到ESPN將其大多數大型體育賽事在ABC上同步播出。如果你要購買ABC綜合體,那麼未來該怎麼辦?所以有很多問題需要回答。」
分析師對於迪士尼的電視頻道的潛在買家實力提出了質疑,考慮到有限電視的劇烈下降趨勢。
LightShed Partners的媒體和技術分析師Rich Greenfield曾對Yahoo金融直播表示「每家媒體公司都面臨著剪線,電視廣告轉向無線電視和其他平台的轉變。有線電視業務正面臨著巨大的壓力,投資者已經問我,好吧,他們要賣給誰?誰想買一個線性電視業務呢?」
其他業內觀察家表示,為了保護業務的未來,可能需要考慮出售資產,但必須找到合適的買家。
Needham分析師Laura Martin曾經寫道:「我們同意出售資產是一個好主意,但我們最好的建議是將DIS的所有(或所有內容資產)出售給AAPL、AMZN或另一家從不需要從創建內容中獲利的公司。如果他們不出售,我們相信DIS將在一個經濟情況惡化的行業中與那些公司競爭(因為他們從不需要從內容中獲利)。」
一些人甚至認為迪士尼應該考慮拆分業務。MoffettNathanson分析師Michael Nathanson建議將公司分為兩個實體,一個專注於樂園、Disney+和工作室IP,另一個專注於Disney的有線網絡、ESPN+、Hulu SVOD、Hulu Live TV和Disney+ Hotstar。
「我不認為迪士尼真的需要拆分。」美國銀行分析師Jessica Reif Ehrlich曾對Yahoo金融表示,她認為這種解決方案可能不足以解決迪士尼的種種問題。
她說:「儘管如此,Bob Iger已經非常明確地表示,所有選擇都在考慮之中。」