資金回籠 台股後市可期

巫其倫／台北報導

美國聯準會宣布進入降息循環後，外資啟動買超模式，至9月26日已連六買超，帶動台股連六漲，觀察大盤月線、月均量均往上，在多頭資金回籠下，台股帶量一舉突破季線，加上全球央行陸續進入降息循環，利於投資市場，台股後市走勢可期。

台新台灣中小基金經理人沈建宏表示，目前關注四大變數，一是美國啟動降息循環後，到年底之前可能的降息幅度；二是大陸三中全會後，是否進一步落實刺激經濟政策；三是AI晶片問題是否可在年底前順利量產上市；四是蘋果第一支AI iPhone是否可以帶動換機潮。展望台股後市，因7～8月急跌，融資減幅不夠大，籌碼仍需沉澱，加上市場仍觀望蘋果新機是否帶來換機潮，以及AI新晶片是否可以在第四季量產，因此預期短線台股仍將是震盪整理格局。

中長線來看，預期今明年企業獲利持續成長，基本面是最好的下檔支撐，且AI晶片短缺或新晶片遞延只是短期現象，AI長期成長趨勢不變；加上歷史經驗第四季台股上漲機率高，因此對第四季台股並不看淡，拉回仍應擇優布局，具利基題材的中小型股相對看好。

PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪指出，台股整體基本面並未改變，受惠AI供應鏈趨勢，市場對AI需求的正面情緒加上聯準會降息幅度可望擴大，推升AI龍頭輝達市值重返3兆美元大關。

受惠AI浪潮以及半導體產業復甦，台灣出口及外銷訂單年增率於今年翻正，根據歷史數據分析，台股走勢歷來與出口、外銷訂單成長率呈現亦步亦趨態勢，反映出只要總經面利多維持，將有利於台股多頭格局，搭配時間進入第四季傳統消費旺季，在新品上市、消費旺季等帶動下，台股第四季表現可期。

日盛投信台股投資研究團隊認為，大盤歷經第三季以來的回檔，指數延續近期震盪格局，盤面主流仍是各產業龍頭，進入第四季產業旺季，低基期優質族群與權值股將有機會輪流表態。可關注晶圓代工、半導體設備、PCB／CCL、高速傳輸、 AI PC／手機相關零組件、電子紙、IC通路、低軌衛星、金融、紡織、風電等族群。

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