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《貴金屬》升息預期打壓 COMEX黃金下跌1%
MoneyDJ新聞 2022-06-15 07:09:03 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）8月黃金期貨6月14日收盤下跌18.3美元或1.0%至每盎司1,813.5美元，因升息預期打壓金價的影響；美元指數上漲0.3%，7月白銀期貨下跌1.4%至每盎司20.954美元。紐約商業交易所（NYMEX）7月鉑金期貨下跌2.3%至每盎司910.7美元，9月鈀金期貨上漲0.1%至每盎司1,780.20美元。
芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》6月14日的數據顯示，市場預期聯準會升息75個基點的機率達到97%。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）14日黃金持有量減少4.93公噸至1,063.94公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量持平為16,932.70公噸。
加拿大道明證券（TD Securities）報告表示，金價跌破每盎司1,850美元價位反映出黃金市場正飽受壓力，因美元指數來到20年新高，美債殖利率也創下11年來的新高。聯準會的升息預期是黃金市場最主要的壓力來源，因升息將提振美元以及美債的殖利率，在本週以及下個月的升息之後，市場預期9月份聯準會還將大舉升息75個基點。
通膨飆高是升息預期居高不下的主因。美國5月消費者物價指數（CPI）年增8.6%，創1981年12月以來的最大增幅。聯準會上月暗示6月以及7月都將升息兩碼，但是在上週五的通膨數據公布之後，市場已經普遍預期聯準會將升息三碼以打擊通膨。
除了通膨創下40年新高之外，油價高漲也是投資人認為通膨短期內難以回落，聯準會必須加大升息力度來打擊通膨的主因。美國能源部公布的數據顯示，6月13日全美普通汽油平均零售價格為每加侖5.006美元，首度達到每加侖5美元以上價位，為連續第8週上漲並續創歷史新高。
道明證券的報告認為，升息預期將對金價造成衝擊，因此近期金價有可能下跌至每盎司1,800美元以下的價位。不過，長期的金價仍然具有支撐，該行預期今年的平均金價將為每盎司1,841美元。道明證券商品策略主管梅萊克（Bart Melek）表示，在股市重挫的情況下，聯準會是否能夠堅持打擊通膨的立場令人懷疑，在他看來聯準會並未做好這樣的準備。
報告指出，雖然升息對金價來說是一項打擊，但是高漲的通膨數據則仍然支撐金價，這也是避險基金的黃金期貨投機淨部位仍然較為偏多的主因。報告認為，在經濟可能衰退的擔憂之下，聯準會9月份以後的升息路徑仍不明朗，這將會使得實質利率仍然處於負值或是極低的水平，這仍然是對金價有利的環境。
美國商品期貨交易委員會6月10日報告顯示，截至6月7日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週增加1.6%至175,268口。白銀期貨投機淨多單較前週增加24.3%至17,404口。期銅投機淨部位較前週的-18,025口升至-3,714口，連續7週均呈現淨空單。
丹麥盛寶銀行（Saxo Bank）商品策略主管漢森（Ole Hansen）表示，股市走向空頭以及停滯性通膨的擔憂仍將會支撐金價。漢森指出，今年以來紐約黃金期貨仍小漲0.2%，可以說是維持在持平的表現，但反觀美股三大指數（道瓊指數、標普五百指數、那斯達克指數）則分別下跌了16%、21.3%、30.9%，金價的表現仍然遠遠優於股價指數的表現。漢森也認為，聯準會不會以經濟衰退作為賭注以求控制通膨。
紐約商品期貨交易所（COMEX）7月期銅6月14日收盤下跌1.3%至每磅4.1565美元。
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