讓虧損變獲利的贏家心法

讓虧損變獲利的贏家心法
讓虧損變獲利的贏家心法 (Olga Shevtsova / EyeEm via Getty Images)

台股去年十月最低來到12629點後,經過5個月後,指數回升至最高15951點,累積上漲逾3300點,波段漲幅達26.3%,如果你選擇在市場最恐慌時殺出股票,上漲卻保持空手,本波段的強勁反彈幾乎與你無關。

這也是我過去一直不斷強調的投資觀念-不要透過預測指數來決定是否買股票。太多投資人把時間花在預測指數上,而忽略了買進好公司長期持有才是投資的初衷。

近期有投資人留言問我,去年股市大跌面臨嚴重的虧損,如何把之前的損失迅速彌補?我認為賠錢是因為你在操作觀念上犯了一些錯誤,而這些失誤就是造成重大虧損的主要原因。

買股票發生虧損只有兩個原因,買錯股票以及在錯誤的價位進出。如果你買到錯的股票又在錯誤的時間點進出,產生巨大虧損完全是不意外的結果。

什麼是錯的股票?

聽明牌沒深入研究的股票、本夢比吹噓未來的股票、只單憑技術線型就買進的股票、產業不在能力範圍之內的股票、公司獲利不穩定的股票、受景氣影響波動劇烈的股票、無法配發現金股利的股票、負責人誠信有疑慮的股票…等,都是我們應該要選擇避開的標的。

什麼是錯誤的時間點?

在市場最樂觀的18000點大量買進,並且所有人垂頭喪氣的12000點停損出場。如果是用這樣的方法看待投資,即便讓你買進市場上最強的成長股,你也一樣無法獲利。

至於如何才能有效率把之前的損失補平?我認為長期投資不是指持有一檔股票到天荒地老,而是不管在多頭行情或是備受煎熬的空頭走勢,都設法讓自己留在市場。

其中的涵意是指當你在低檔停損錯誤股票時,你必須把停損的資金買進其它看好的個股;假設停損可換回的資金有50萬元,先不管虧多少,你必須盡快把50萬元再投入其它標的,才有可能迅速回補你先前的虧損。

如果你沒有換股操作,而是選擇空手,就會錯失本波指數跌深上漲逾三千點的機會。當加權指數來到16000點,老實說,如果你在低檔沒有先佈局,此刻想要迅速回補先前虧損的難度就會提高不少。

至於如何選股?我的看法是通膨仍高居不下、經濟前景混沌不明的此時,預期指數要持續上漲的機率相對不高,當指數不易大漲,與大盤連動性高的大型股表現自然受到影響。因此,與指數連動性不高的中小型股,尤其是過去獲利及現金股利一直很穩健的個股,就會是我們的首選。

若你選擇保留大部份現金,即便買進的個股大漲,對整體績效的幫助也很有限,因此必須盡可能提高持股比重,並且做好長期持有的心理準備,這是最快讓虧損變獲利的贏家心法,提供你參考。

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