誤殺的HPC及車電大反攻

◎黃清照CSIA

台股自19291彈升到5/14的高點20994，漲幅8.8%表現還不錯，遠高於道瓊37681~39647漲幅5.2%，納達從12265~16437、漲幅6.47%。主因美股侷限在7檔股票：輝達高姿態整理，谷歌、亞馬遜、高通及德儀、恩智浦、通用輪番創新高，及金融股表現不錯。台股上漲主因在台積電、鴻海創新高，但業績佳的(A)低估AI伺服器 (台光電、健鼎、台星科、國巨、建準、廣達、緯創、光寶科、辛耘、旺矽、力致、英業達、矽格、台星科、神達、勤誠、佳邦、日電貿、欣興…)、車電(堤維西、東陽、裕隆、華車、世德、健合興、貿聯、胡連、朋程、興勤…)、業績股(華碩、玉晶光、致伸、聯詠、瑞儀、聯陽、義隆電、致新、中磊、晶技、萬泰科、聚合、聯電、日月光、榮剛、嘉澤、華航、立隆、立敦、信昌電、日電貿、精成科、鉅祥、耀華…等)輪番上漲，但港股同時間是16044~19031漲幅20.3%，英國自7809~8455漲幅8.2%，而港、上海、英連德都創波段新高，主因就是低本益比，所以我判斷520之後台積電、鴻海要做拉回指數降溫，重電股、營建股做頭會大修正，貨櫃股已達波段滿足點，建議分批獲利出場，全力拉到低本益比的如國巨、健鼎、神達、台光電、勤誠、光寶科、金像電、廣達、立隆、佳邦、矽格、台星科、晶技、堤維西、東陽、帝寶、胡連、興勤、貿聯、聯電、精成科、瀚宇博、瑞儀、義隆電、聯陽、致新、聯發科、聯詠…等布局，這些低本益比股在520之後會上漲。

貿聯：誤殺的HPC及車電大反攻

貿聯去年EPS 14.37較2022年的25.02衰退42.6%，難怪去年股價從340跌到222.5，但今年不一樣，業績會成長。今年Q1營收123.638較去年Q4的121.96季增1.38%，但公告出來本業獲利11.014 較去年的8.65億季增27.3%，EPS 3.56較Q4的3.15元、季增13%。不管從EPS及本業獲利都比Q4明顯成長，4月營收達45.017億，恢復正常的成長，Q1營收比重：工業41%、車用23%、資訊20%、電器15%。貿聯指出資訊數據在周邊設備開始顯現出止穩跡象，高性能計算(HPC)將大成長，成為帶動今年成長的主力，電器因新產品發布將推動明顯成長，新的熱泵專案需求開始回溫，只有車用上半年還持續下降，但估下半年可成長，Q1毛利率已經回升到26.34%。隨著轉型成長、管理效率，市場地位及競爭優勢效益顯現、財務成本也繼續下降，今年EPS可達17.4~18.4較去年的14.37明顯成長，圖中的股價已處近兩年半的低點，且周KD已處低檔，估股價可落底走多，建議逢低布局。