美股震盪!猶太人迎重要節期 2千億美元股票賣壓恐出籠

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MoneyDJ新聞 2020-09-21 09:07:51 記者 郭妍希 報導

11月3日的美國總統大選將屆,再加上猶太人迎來重要節日、大型主權財富基金及退休基金季底為資產配置再平衡,9月初開始漲多拉回的美股,即將進入變幻莫測的時期。

MarketWatch 20日報導,2020年的猶太新年(Rosh Hashana)在9月18日晚間展開,也為猶太人所謂「崇高的節期」(High Holidays)揭開序幕。在猶太新年過後9天,是一年一度的贖罪日(Yom Kippur),時間落於9月28日。根據華爾街傳說,投資人最好在猶太人剛展開重要節期時出售股票、然後於節期結束時進場,因為部分過節的猶太人不會參與投資。

根據Stock Trader’s Almanac的研究報告,這或許是猶太智典《塔木德》(Talmudic)蘊藏的智慧,在崇高的節期展開前出售股票,確實可以避開許多跌勢、尤其是在充滿不確定因素的時期。1971年以來,這段期間美股平均下跌0.5%,其中27次下滑、22次上漲。

不只如此,9月22日也剛好是秋分,市場觀察家Paul Macrae Montgomery直指,過去這個時節曾多次在股市大跌前發出警訊。舉例來說,1929年10月24日爆發華爾街股災前,美國道瓊公用事業指數(Dow Jones Utility Index)正好在同年的9月22日觸頂。

值得注意的是,許多大型投資人即將為資產配置再平衡,賣出第3季大漲的股票。彭博社等外電報導,摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou 9月15日曾發表研究報告指出,美國確定給付制退休基金、日本政府養老投資基金(Government Pension Investment Fund)、挪威石油基金等大型退休及主權財富基金,季底為投資組合進行資產配置再平衡之際,即將出售約2,000億美元的股票。不過,報告稱,中長期而言,美股仍有許多上漲空間,因為整體的證券部位仍舊偏低;未來數週證券及風險市場若走跌,將是不錯的買進機會。

另一方面,高盛近日則發表研究報告指出,選擇權交易暗示,11月4日總統大選隔天,標準普爾500指數的預估振幅雖從原本的3.2%縮小至2.8%,但恐慌指數「VIX」的11月選擇權合約(暗示截至12月18日為止的波動率),價格卻首度高於10月合約、為今(2020)年以來首見。這暗示,投資人相信,大選過後一個月,美股振幅仍將偏高。

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