美系外資看好台灣AI供應鏈,對台積電、廣達、技嘉等持正面看法

【財訊快報/記者劉居全報導】輝達(NVIDIA)在公布財報前股價大漲8.5%,帶動美國科技股同步反彈,美系外資在最新出爐的報告中表示,輝達H100現已到貨,但沒有交期,預估9月後AI伺服器出貨將明顯跳升,預估第四季動能將會更好,加上台灣AI供應鏈營收表現更佳,應將比輝達佳。而美系外資聚焦台灣AI供應鏈,對於台積電( 2330 )、世芯( 3661 )、創意( 3443 )、晶心科( 6533 )、京元電( 2449 )、Fll(601138.SS)、光寶科( 2301 )、台達電( 2308 )、致茂( 2360 )、華碩( 2357 )、緯創( 3231 )、技嘉( 2376 )、廣達( 2382 )、奇鋐( 3017 )、金像電( 2368 )維持正向看法。

美系外資出具從上游CoWoS到下游組裝的完整AI供應鏈追蹤報告,由於輝達H100已到貨,預估9月後AI伺服器出貨將會有明顯跳升,第四季動能將會更好。美系外資強調台灣AI供應鏈營收表現應會比輝達更佳。

從上游供應端來看,美系外資指出,台積電透過轉換CoWoS-S到CoWoS-R增加產能,預估今年11 kwpm到明年25 kwpm。至於下游ODM廠,預估緯創AI相關營收,下半年將年增100%;廣達和技嘉供貨也是從9月後開始增溫,維持廣達與技嘉伺服器營收年增雙位數目標不變。

在需求端部分,美系外資預估AI的資本支出今年將從430億美元,成長到明年上看660億美元,年增5成。

美系外資預估2023年至2025年AI營收和獲利比重,以OMD廠來看,緯創AI營收比分別為4%、5%、6%,AI獲利比則為10%、13%、16%;緯穎AI營收比分別為7%、28%、49%,AI獲利比則為4%、16%、32%;廣達AI營收比為10%、26%、31%、AI獲利比則為13%、28%、32%;技嘉AI營收比為28%、39%、43%,AI獲利比則為23%、31%、38%;鴻海(2317)旗下工業富聯(FII)AI營收比為10%、15%、19%,AI獲利比則為16%、24%、30%;華碩AI營收比為0%、11%、19%,AI獲利比0%、8%、9%。

至於電源供應鏈中,未來三年AI營收和獲利比重預估,台達電AI營收比為2%、3%、3%,AI獲利比則為2%、3%、3%;光寶科AI營收比為5%、6%、8%,AI獲利比5%、7%、8%。