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美元驟貶；Omicron突現 套利交易翻船 日圓飆
MoneyDJ新聞 2021-12-01 09:25:12 記者 陳苓 報導
先前匯率市場波動率極低，讓曾經盛極一時的利差交易(carry trade)重現江湖，不料Omicron變異株意外現身，把避險基金等殺到措手不及，導致近幾日來美元急貶、日圓狂升。
MoneyDJ iQuote報價顯示，追蹤美元相對於一籃子貨幣的美元指數，週二(11月30日)貶值0.45%、報95.91。上週五(11月26日)美元指數也重貶0.70%。
11月30日日圓兌美元升值0.55%、報113.06兌1美元；盤中一度升至112.50兌1美元、為10月11日以來盤中新高。
華爾街日報報導，避險基金等業者砸下重金進行利差交易，他們借入利率超低的貨幣，以日圓為主、少部分為歐元，再拿這些資金大買美元等有望升息的貨幣。可是Omicron突然出現，讓此種交易翻船，投資人爭相出場。上週五日圓兌美元急升近2%、為2020年3月疫情爆發以來的最大單日升幅。歐元和英鎊相對於美元也飆升。一般而言，市場湧現賣壓時，投資人會衝向美元避險，此種情況與往常截然不同。
投資人消化了更多Omicron消息後，週一(11月29日)美元跌勢部分逆轉，但是週二再次下殺。美元的激烈震盪顯示，市場平靜時期長期累積的大量部位，能造成多大的破壞力。法興外匯策略師Kit Juckes表示，部位出場加劇市場變動，對於剛進場的人來說，這次漲勢困住了他們。
本月稍早，日圓/美元的利差交易成了疫情爆發前來的最擁擠交易。美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，做空日圓的淨空單創2019年1月以來新高。11月24日華爾街日報的美元指數站上15個月高。
據了解多家大型避險基金握有龐大日圓/美元部位，包括Moore Capital、Brevan Howard、Tudor Investment Corp等。1990年代日圓利差交易盛極一時，前避險基金經理人John Thomas,說，避險基金的草創時期，很多人玩這一套，用零利率借款，槓桿5倍，取得100%報酬。不過隨後一些基金爆倉，背負了慘痛損失。
WHO：Omicron風險"非常高"
世衛組織(WHO)警告，Omicron變異株可能會進一步蔓延，構成「非常高」的全球風險。倘若Omicron導致疫情再起，某些地區恐須承受「嚴重後果」。
CNBC、路透社、華爾街日報報導，11月29日WHO向194個會員國發佈的風險評估簡報指出，Omicron的突變可能會引發免疫逃脫反應(immune escape)，並或具備傳播優勢，該變異株在全球進一步散播的可能性相當高。
從上述特徵看來，未來新冠肺炎疫情可能再起，恐有嚴重後果，這取決於疫情在何處發生等多項因素。據評估與新高關注變異株(variants of concern)Omicron相關的全球整體風險非常高。
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資料來源-MoneyDJ理財網
