美元指數急挫＋中間價強拉，CNY改寫近8個月新高，遊走7.11上方

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】聯準會(Fed)主席鮑威爾23日明確表態降息將於9月開始，開啟美元探底之勢，美元指數改寫13個月新低的同時，中間價同創13個月來單日最大上調幅度，加上日圓跨步追高，在岸人民幣(CNY)和離岸人民幣(CNH)兌美元繼上日大漲後，週一呈現追高後拉回的局面。其中，CNY創下近8個月新高，CNH衝高突破7.11阻力後小吐，兩者同遊走在7.11元上方。鮑威爾在懷俄明州傑克森霍爾舉行的堪薩斯城聯儲年度經濟會議上發表備受矚目的演說提到，「美國通膨上行風險降低，就業下行風險上升，調整政策的時機已經到來。我們不尋求也不歡迎勞動力市場狀況進一步降溫，我們將竭盡所能，在進一步實現物價穩定的同時，支持一個強勁的勞動力市場。隨著政策限制適當減弱，我們有充分的理由認為，經濟將重回通膨為2%的狀態，同時保持強勁的勞動力市場。」

交易員押注Fed在9月17-18日的會議上降息25個基點，鮑威爾談話後，預估降25個基點機率有65%。認為Fed降息50個基點的機率為三分之一，高於發言前的25%。

人民幣兌美元中間價報7.1139兌1美元，為6月13日(7.1122)以來最高，繼上日一口氣下調130個基點或0.18%後，今日一口氣上調219個基點或0.31%，為去年7月13日急升0.33%以來單日最大升幅。

臺北時間10：00，美元指數最新報價為100.647，繼上日重挫0.78%後，追低0.07%。盤初的100.530為2023年7月20日(100.018)以來最低。8月23日當週急挫1.70%，連五黑，且創下去年11月17日當週重挫1.84%以來最遜。4月16日的106.517為去年11月1日(107.113)來最高。

日圓兌美元報143.76，繼上日大漲1.31%後，再漲0.42%，盤初高點在143.45日圓。8月5日的141.70日圓為1月2日(140.82)以來最高，這個價位若與7月3日觸及的161.95為1986年12月以來38年新低相比，1個月內大漲12.5%。

CNY最新報價為7.1195，繼上日急彈0.33%後，追高0.02%，盤初的7.1139為1月2日(7.1040)以來最高。7月10日的7.2764為去年11月14日(7.2954元)以來最低。

CNH最新報價為7.1165，繼上日大漲0.43%後，小吐3個基點，盤初高點在7.1070元。8月5日觸及的7.0838元為去年6月2日(7.0670元)以來最高。7月3日的7.3114為去年11月13日(7.3108)以來最低。2022年10月25日觸及的7.3749為自2010年上路以來最低。

相關內容

  • 美元指數持續遊走3個月高點，CNY、CNH早盤連袂小貶

    【財訊快報／陳孟朔】美元指數持續遊走在3個月高位附近的同時，中間價出現四個交易日首次上調，脫離兩個月低位，在岸人民幣(CNY)和離岸人民幣(CNH)週五連袂翻空小貶不到0.1%，兩者皆遊走在7.12元上方，CNH在7.13元的支撐失而復得。人民幣兌美元中間價報7.1090，連續三天下調304個基點或0.43%後，上調196個基點或0.27%。10月24日的7.1286元，為8月29日(7.1299元)以來最低。市場人士認為，近期美元表現整體偏強，但人民幣中間價和市場預期偏離不大，顯示監管對當前美元強勢的看法“淡定”。國際貨幣基金(IMF)總裁格奧爾基耶娃週四表示，除非中國政府採取果斷行動，將經濟模式從出口和製造業投資轉向消費需求，否則中國的經濟增長速度可能會放緩至“遠低於4%”的水平。另一方面，全國人大常委會將於近期召開，市場也在等待有關中國潛在財政刺激措施的細節。隔夜美國公布的上週初請失業金人數意外下降，但10月中旬續請失業金人數升至近三年新高，暗示失業者越來越難找到新工作。根據芝商所的FedWatch Tool，交易商目前預計Fed在11月例會降息25個基點機率高達93.6%，按兵

  • 人民幣連三貶，退回逾2個月新低，CNY、CNH暫守7.14和7.15支撐

    【財訊快報／陳孟朔】日本執政聯盟在27日眾議院選舉中慘敗，日圓觸及3個月低位後小彈，但人民幣持續探底，續創逾兩個月新低；在岸人民幣(CNY)和離岸人民幣(CNH)過二追低、連三貶，各自退守7.14和7.15元支撐。 人民幣兌美元中間價7.1283，較上日反彈24個基點或0.03%，28日的7.1307元為8月23日(7.1358元)以來新低。市場人士表示，短期來看，美元走勢和中國國內一攬子增量政策推出的節奏和規模，仍是影響人民幣匯率的主導因素。人民幣背負著被動貶值動能，但第四季持續大幅下行可能性不大，相對其他非美貨幣還將處於偏強運行態勢。另一方面，北京政府的增量刺激政策促部份投資人回頭擁抱A股，但川普贏得11月美國總統大選的預期升溫以及他對中國徵收更高貿易關稅的威脅正在給人民幣帶來更大壓力。臺北時間10：30，美元指數最新報價為104.237，連續兩天反彈0.25%後，回吐0.08%。10月28日的104.573為7月30日以來最高，9月18日的100.215為2023年7月20日(100.018)以來最低。日圓兌美元報152.93，連續兩天大貶0.96%後，反彈0.23%。10月28

  • 東京匯市早盤日圓反彈，收復153關卡支撐

    【財訊快報／陳孟朔】日本執政聯盟選舉失利引發政治和貨幣政策的不確定性，令日圓退到3個月新後，東京匯市週二早盤日圓止瀉反彈，收復153關口。英鎊小吐，歐元追高。美元指數10月月線有機會創下自2022年4月以來的最大單月漲幅。Forex Live首席貨幣分析師Adam Button說："今年以來，日圓一直是波動最大的主要貨幣，意外的選舉結果又增加未來貨幣政策和財政政策的不確定性。"日本自民黨及其夥伴公明黨贏得215個下議院席位，但未達到233個多數席位的要求，因此很可能會出現一段時間的爭論，以確保組成聯合政府。交易員們說，這次投票很可能導致政府沒有政治資本來提高利率，並可能迎來另一個領導人"快速更迭"時代。石破茂是日本逾四年來第四任首相，人們普遍預計進一步的不穩定將使央行變得謹慎，央行本週將開會確定利率。BNY的分析師說，美元/日圓的下一個近期目標將是155，160可能是一條隱形的門檻，會引起財政部的干預。美元指數10月迄今急漲3.6%，達到104.46，這是自2022年4月以來的最大單月漲幅。大多數分析師認為，市場越來越多地消化共和黨大獲全勝的可能性，即川普贏得總統大選，其政黨控制國會參

  • 東京匯市早盤英鎊、歐元和日圓齊翻空，日圓一度失守152支撐

    【財訊快報／陳孟朔】由於數據支持聯準會(Fed)緩慢降息的觀點，刺激美元指數衝到3個月高位後，東京匯市週五早盤美元小升，英鎊、歐元和日圓齊步翻空，日圓一度失守152支撐。美國最近一週首次申請失業救濟人數降至22.7萬人，明顯低於經濟學家預估的24.2萬人，而連續申請失業救濟人數則升至近三年新高。由於颶風海倫造成的扭曲，Fed可能不予理會10月初申請失業救濟人數的攀升。此外，跟蹤製造業和服務業的美國綜合採購經理人指數(PMI)產出指數從9月的54.0終值上升至10月的54.3。高於50的數字預示著經濟擴張。指標美國10年期債券殖利率在上一交易日觸及4.26%的三個月來最高點後，週四下跌4.6個基點，至4.196%。Fed官員最近的言論顯示，該行將採取漸進的方式削減利率。克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁哈瑪克週四表示，通膨壓力一直在緩解，但仍未恢復到需要的水準。根據CME的FedWatch工具，市場認為Fed在11月例會降息25個基點的機率高達95.1%，按兵不動機率只有4.9%。而在一個月前，市場完全消化Fed將至少降息25個基點的可能性，認為降息50個基點的機率為58.2%。一項調查顯示，歐元

  • 日圓大貶，人民幣匯率跟跌，CNH一度追低逼近7.15支撐

    【財訊快報／陳孟朔】日本執政聯盟在27日眾議院選舉中慘敗，失去多數席位，這給下屆政府的組成和這個世界第四大經濟體的前景帶來不確定性，導致日圓急貶逾0.9%，亞幣承壓，人民幣受到連累退回兩個月低位：在岸人民幣(CNY)和離岸人民幣(CNH)週一早盤追低0.1%左右。其中，CNH在守住7.15元支撐後，拉升至7.14元下方。 人民幣兌美元中間價報7.1307元，較上日的7.1090元大跌217點，創8月23日(7.1358元)以來新低。市場人士表示，美經濟數據和川普勝選的預期都會持續提振美元指數和美債殖利率，外部環境續施壓人民幣。中金公司外匯團隊表示，10月以來美元/人民幣等衍生品市場指標顯示匯率預期持續走弱，然而或是在近期穩匯率政策呵護下，匯率預期出現企穩跡象。央行或繼續對人民幣匯率預期有所關注，若內外部壓力持續，穩匯率政策或有望對應發力。“需繼續關注‘川普交易’以及對中國財政刺激預期的變化。”根據芝商所的FedWatch Tool，交易商消化的Fed在11月和12月會議上階降息25個基點的機率為75%。臺北時間10：20，美元指數最新報價為104.497，繼上日漲0.19%後，追高0.

  • 服務業需求堅挺，美國10月標普全球綜合產出指數小漲至54.3

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，得益於服務業需求堅挺，美國10月份企業活動大部分時間內穩步擴張，而預期指標反彈至逾兩年高點。週四發布的標普全球10月份美國綜合產出指數初值小漲0.3點，至54.3，儘管工廠產出連續第三個月下降。結果高於50意味著處於擴張狀態。該機構的未來一年預期產出指標躍升8點，創2022年5月以來最高。這表明服務提供商和製造商對11月大選後企業支出回升更有信心。與此同時，通膨方面有好消息。雖然投入成本仍然居高不下，但標普全球接收價格綜合指標本月跌至逾四年低點。標普全球市場財智首席企業經濟專家Chris Williamson在聲明中表示，需求也有所增強，新訂單流入創下近一年半以來最高水準，儘管產值和銷售成長都僅限於服務經濟。同時，Williamson還表示，銷售部分得益於定價競爭更激烈，這反過來又推動商品和服務售價漲幅降至自2020年初疫情以來的最低水準。由於新業務改善，10月份服務業成長指標小幅上升。受國內需求上升推動，該指標升至2022年4月以來最高。與此同時，10月份綜合就業指標連續第三個月萎縮。

  • 中國新一輪債務置換規模或達6兆元人民幣以上

    【財訊快報／劉敏夫】外電引述證券時報的報導指出，專家估計，新一輪債務置換規模或將達到6兆元人民幣以上。報導指出，開展較大規模的存量隱性債務置換是因應短期風險與加強債務監控的必要之舉。同時，地方政府可重啟發行「置換債券」，或繼續發行「特殊再融資債券」「特殊新增專項債券」，用於舒緩地方債務違約風險。報導引述上海財經大學中國公共財政研究院講師汪峰指稱，以城投標債的規模為基準判斷，新增債務限額預計在11兆元人民幣左右。中央財經大學財政稅務學院教授溫來成則是認為，隱性債務置換規模主要取決於到期地方政府隱性債務本息的數額，從實際情況看，城投債每年到期的本息總額大約在3兆元人民幣左右，考慮到置換時可能需滿足的本息需求，每年或需要進行約2兆元規模的隱債置換。綜合當年國家財政的承受能力，若置換計畫分三年實施，則總額可達到6兆元元左右。粵開證券首席經濟專家羅志恆表示，可延續當前特殊再融資債券和「特殊新增專項債券」的形式，也可重啟「置換債券」的發行，後者更加規範、也更符合債券實際用途。

    1

  • 統一期貨：川普言論促台指延續跌勢，最終下跌346點作收

    【財訊快報／編輯部】週一晚間美指期漲跌互見，小SP期、小那期連兩日收長上影線，顯示上方賣壓較重，整體維持高檔震盪格局。而川普近期選情聲勢再起，並再次提及台灣需繳交保護費言論，導致今日台指早盤開出後延續跌勢，盤中摜破月線後一度跌超600點，接近22,700點時略見買盤支撐，最終收斂部分跌勢，以下跌346點作收。綜觀法人籌碼，三大法人合計賣超401.6億元，其中外資賣超291.7億元，而自營商賣超161.9億元，投信則買超52億元。檢視選擇權金流，外資布局0.6億元偏空部位，自營商則布局0.29億元偏空部位。選擇權未平倉部分，10月W5週選價平近9檔賣權最大未平倉下降500點至22,600點，買權最大未平倉下降400點至23,200點，最大OI區間下移偏空。期貨方面，外資夜盤減碼390口空單，日盤則加碼1,416口空單，未平倉淨空單增至-41,211口；十大特定法人減碼2,151口空單至-19,824口。

    1

  • 中國年初迄今逾兩千家A股公司實施股份回購，金額達1,486億人民幣

    【財訊快報／劉敏夫】外電引述證券日報的報導指出，Wind數據顯示，年初截至週四，已有2,018家A股上市公司實施股份回購，累計回購金額達1,485.6億元人民幣，較去年同期627.6億元人民幣的累計回購金額成長1.37倍。數據顯示，上述2,018家公司中，回購超過1億元人民幣的公司達367家。其中，藥明康德以回購金額30億元人民幣居首位。海康威視、通威股份、三安光電、寧德時代、順豐控股、寶鋼股份、凱萊英、和邦生物、九安醫療、韋爾股份等10家公司的回購金額超10億元人民幣。報導引述南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，考慮到當前的成長趨勢和政策支持，預計全年回購金額會維持在較高水準。

    1

  • 日本9月份失業率降至2.4%，勞動力市場收緊為BOJ提供積極訊號

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，日本9月份勞動力市場收緊，預示企業臨更大的加薪壓力，這對即將於本週稍晚公佈利率決策的日本央行來說是一個好跡象。日本政府公佈，9月份工作職位與求職者比率從8月的1.23微升至1.24，意味著每100名應聘者對應124個職位空缺。經濟專家的預測是該比率維持在1.23不變。另一份官方數據顯示，9月份失業率降至2.4%。就業人數較去年同期增加27萬人，失業人數減少9萬人。勞動力需求增加將迫使企業提高工資以留住員工，從而推動物價與薪資之間的良性上漲循環，這是日本央行在考慮下次升息時尋求的目標。日本央行本週將召開議息會議，預計維持利率不變。

  • 中國需求潛力大，高盛上調明年鋁和銅價估值至2700美元、10160美元

    【財訊快報／陳孟朔】高盛週四上調對2025年鋁和銅的價格估值，看好在北京政府採取刺激措施後，第一大消費國中國的需求潛力更大。高盛將2025年平均鋁價預期從每噸2,540美元上調至2,700美元，將平均銅價預期從10,100美元上調至10,160美元。 週四LME期鋁交投於每噸2,634.50美元附近，盤中觸及5月31日以來的最高點2,715美元，LME期銅交投於每噸9,510.50美元。報告中說，據估計，中國GDP對金屬價格的提振作用要明顯大於石油和煤炭，因中國在全球金屬需求中占據主導地位。鋁和銅的需求將受益於設備升級和消費品以舊換新計劃。我們認為價格面臨雙向政策風險，上行風險來自潛在的進一步刺激政策，但下行風險來自中美貿易緊張局勢可能升溫。