《美債》季末再平衡效應 殖利率連續兩季上揚

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MoneyDJ新聞 2024-07-01 06:15:25 記者 李彥瑾 報導

隨著第二季來到尾聲，機構投資人進行資產組合再平衡，季末再平衡效應影響市場，6月28日美國債市出現調節賣壓，長天期公債殖利率觸及逾兩週高點。

MarketWatch報價顯示，紐約債市28日尾盤時，對聯準會(Fed)利率政策較為敏感的2年期公債殖利率小幅上漲0.4個基點至4.718%，過去兩季累計上揚47個基點，為2023年第三季以來最大兩季漲幅。

10年期公債殖利率上漲5.5個基點至4.342%；30年期公債殖利率上漲7.6個基點至4.502%。兩者均創6月11日以來新高，過去兩季累計漲幅48.2個基點。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)

美國5月個人消費支出(PCE)物價指數於28日揭曉，為Fed制定貨幣政策的重要參考指標。根據美國商務部公佈，5月PCE月增率為0%，增幅低於前月的0.3%，符合分析師預期，而Fed最偏好的通膨指標，也就是剔除食品與能源價格後的核心PCE月增率僅0.1%，創去年11月以來最低增幅。

5月PCE通膨率進一步降溫，再度強化市場對於Fed 9月降息的信心，一度帶動美債殖利率回落，不過隨後反轉向上，主要受月末及季末再平衡交易的資金流動影響。

根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具，聯邦基金期貨投資人預測，Fed首次降息的時機將在9月，降息機率超過六成。

(圖片來源：美國財政部Facebook)

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

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