【統一證券晨訊】電子傳產良性輪動 可偏多操作

日期：2021年 1月19日

※盤勢分析

下檔支撐強勁、持續偏多操作

※昨日盤勢

受到上周五美股回檔影響，台股昨日以上漲60點15676點開出後即遭逢賣壓，很快指數紅翻黑跌落盤下，最深指數下跌296點，達15320點。在指數跌至十日均線後，強勁買盤逐步進場，震盪走揚，終場幾為平盤作收。其中權值股以台積電、日月光投控、穩懋、智邦、南電、緯穎及統一等走勢最佳。終場指數小跌4點，以15612點作收，成交量能為3128億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子上漲0.28%，傳產、金融則下跌0.61%及0.7%。在次族群部份，以食品、半導體及航運等走勢最強，分別上漲0.87%、0.8%及0.58%。

※資金動向

三大法人合計賣超16.4億元。其中外資賣超15.5億元，投信買超0.5億元，自營商賣超1.4億元。外資買超前五大為聯電、長榮、力成、華邦電、日月光投控；賣超前五大為彩晶、群創、欣興、和碩、友達。投信買超前五大為友達、聯電、鴻海、群創、台積電；賣超前五大為華邦電、旺宏、長榮、南亞科、陽明。資券變化方面，融資增4.93億元，融資餘額為1959億元，融券減0.73萬張，融券餘額為105.8萬張。外資台指期部位，空單加碼3131口，淨空單部位27983口。借券賣出金額為47億元。類股成交比重：電子76.6%、傳產20.5%、金融2.7%。

※今日盤勢分析

美國總統拜登本周即將就任，疫苗施打進度持續進行，紓困方案可望過關，且即將進入財報季，將延續產業利多氛圍。市場對2020年第四季企業獲利預估樂觀，資本市場多方掌控正向發展。對台股後市分析如下：

第一、台灣外銷訂單旺，連十紅機率高：本周三(20)經濟部統計處將公佈12月份外銷訂單。由於電子產品需求暢旺，如半導體、HPC、手機、NB、車用零組件等高成長加持，預估12月份外銷訂單將落在565億至580億元之間，年增率將高達29%~33%，將達成連十紅目標，且有機會再創歷史新高。除了電子產品外，傳統產業，也在國際原物料報價回升，市場需求增溫，如鋼鐵業、塑化業等業績回升明顯，也都是外銷訂單持續亮眼之保證。

第二、中國經濟持續升溫，春季躁動行情啟航：上周中國公布12月PPI跌幅大幅收窄，進出口跟貿易收支都是大幅優於市場預期。昨日公布4Q20 GDP同比預期由4.9%亦大幅回升至6.5%，對指數形成支撐。除了第一季春季躁動多頭行情之外，農曆春節前後亦是陸股易漲難跌的周期，持續偏多操作。

第三、均線多頭排列，多頭震盪盤堅。台股指數在上周五台積電法說利多下，再創16041點新高，雖然之後在萬六遭逢獲利了結賣壓，但在台積電保證基本面良好，且台股各期均線多頭排列下，下檔十日及月線支撐性強，多頭無需心。昨日指數回檔十日線，留下長下影線，更加顯示低檔買盤的強勁，故仍是偏多操作。

第四、電子、傳產良性輪動，台股偏多操作。台股攻上萬六，雖壓回整理，但此有利清洗籌碼，電子、傳產整理再上。電子股部份，在台積電法說後，除了確立半導體行情上半年無虞外，龐大的資本支出更是設備廠業績保證，可以留意家登、帆宣、弘塑、萬潤等。國內確診案例增加，防疫股將是短線強勢族群，如恆大、康那香、南六、瑞基、亞諾法及高端等。

※投資策略

短期國內疫情干擾，台股高檔遭遇亂流，上下震盪加劇。指數昨日回測十日線後，強勁低接買盤進場，整體多頭格局不變。考量外資2020年賣超台股5349億，且目前融券仍在高檔水位，逼外資認錯回補及軋散戶空手行情持續，且台積電法說奠定今年上半年基本面利多可期，建議持續偏多操作。選股聚焦半導體、IC設計、漲價概念股、蘋概股、工具機、汽車等財報利多及1Q展望佳的業績題材股。