【統一證券晨訊】技術線型空頭排列 操作宜保守

日期：2022年10月12日

※盤勢分析

英國央行無意延長購債拖累美股，金管會擴大限空令救市

※昨日盤勢

費城半導體指數前一日重挫，昨日台股以下跌308點的13394點開出，台積電

開盤直接重挫30元，跌幅逾6%，壓抑指數表現，盤中未見任何強勁反彈，終場重

挫8.3%，拖累電子股表現，主要是因為美國擴大對中國大陸的半導體禁令，先進

製程及IP股全倒，晶心科、威盛、世芯-KY、創意、力旺，全數亮燈跌停。設備

相關的家登、矽晶圓的環球晶、載板三雄，跌幅都在7%以上，電子股幾乎全軍覆

沒。盤中僅面板雙虎以及部分的網通股相對抗跌。終場指數大跌596點，以13106

點作收，成交量能為2177億元。觀察盤面變化，三大類股均下跌，其中電子、傳

產及金融分別下跌5.8%、2.2%及2.27%。在次族群部份，以食品、水泥、鋼鐵相

對抗跌，分別下跌0.78%、1.11%及1.12%。

※資金動向

三大法人合計賣超385.37億元。其中外資賣超341.93億元，投信買超17.93

億元，自營商賣超61.66億元。外資買超前五大為群創、遠東銀、友達、中鋼、

臺企銀；賣超前五大為台積電、聯電、玉山金、華新、日月光投控。投信買超前

五大為榮剛、永豐金、開發金、仁寶、友達；賣超前五大為中美晶、昇達科、技

嘉、雙鴻、環球晶。資券變化方面，融資減13.94億元，融資餘額為1761.02億元

，融券減0.55萬張，融券餘額為64.91萬張。外資台指期部位，多單增加3227口

，淨多單部位3987口。借券賣出金額為77.57億元。類股成交比重：電子70.35%

、傳產23.64%、金融6%。

※今日盤勢分析

FED主席鮑威爾強調不惜代價抑制通膨，使經濟硬著陸疑慮加深，近期公布

的非農新增就業高於預期，聯準會短期難轉鬆，本周公布的9月CPI數據將會是關

鍵。美國擴大對中國半導體的銷售禁令，半導體類股殺聲隆隆。國安基金持續護

盤，禁空令強化版上路。台股後市分析如下：

第一、美國對中國半導體產業實施更嚴重管制，包括：16／14奈米或更先進

邏輯製程、18奈米及更先進DRAM製程、128層或更高層數3D NAND等設備及技術將

禁止出口至中國。同時，未來美國企業若要對中國出口先進製程晶片或設備，都

要先獲得許可才行，但業內看法認為，多數申請案恐都會遭到封殺，新禁令衝擊

半導體產業。

第二、南亞科總經理李培瑛表示，今年資本支出預計由原先的新台幣284 億

元，調降至 220 億元，其中生產設備資本支出降幅約 4 成。李培瑛並說，明年

將持續縮減資本支出，規劃以不超過新台幣 220 億元為目標，其中生產設備資

本支出將較今年進一步調降逾 20%。隨著產業庫存堆積，近來包括美光、鎧俠、

SK海力士等記憶體大廠，紛紛宣布減產或放緩投資，其中美光計劃將2022 年度

(至 2023 年 8 月) 資本支出大砍至少 3 成，並將晶圓設備支出削減 5 成。記

憶體減產有助產業供需平衡。

第三、台股國慶連假後重挫，再度失守所有均線，技術線型呈現空頭排列，

台股指數跌破前低13273，技術指標KD及MACD出線低檔背離，短線或有反彈，但

指數尚未突破10/11高點13394之前，仍建議謹慎保守。

第四、台股指數弱勢，生技股再度成為資金避風港，合一、美時、台康生技

、保瑞、寶齡富錦有機會續強。

※投資策略

近期公布的美國9月非農新增就業高於預期，聯準會官員不斷釋出鷹派談話

，市場關注本周公布的美國9月CPI數據。美國擴大對中國半導體的銷售禁令，台

積電及先進製程相關個股重挫，台股回測5年線13100點。國安基金暫不退場，金

管會強化限空令救市，但國際股市持續疲軟，台股指數未突破10/11高點13394之

前，仍建議謹慎保守。選股以綠能/儲能、航太衛星、新能源車、汽車零組件等

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