第四季投資波動性增高 法人揭5投資法則

今年以來全球股債市表現均不佳,面對波動性增高的第四季,法人認為,應動態調整、重防禦、紀律投資,可追股息,選擇和景氣脫鉤的投資標的。

國泰投顧認為,鷹派的聯準會(Fed)已是既定的事實,然而,若通膨出現趨勢性的轉折將促使聯準會(Fed)轉而關注經濟成長以避免經濟硬著陸風險。目前美國勞動市場仍屬健康、服務業也展現強勁需求、實質利率水準偏低,種種跡象都顯示美國經濟現今尚無立即衰退風險。

第四季投資該如何布局?國泰投顧則提出5「D」投資術,這五「D」包括:Defensive(首重防禦):低景氣循環、高定價能力的優質品牌企業;Dividend(追求高息):受惠通膨兼具高息特質的基建與房地產;Decouple(景氣脫鉤):因印度具有廣大內需市場、大陸官方則採寬鬆貨幣政策;Dynamic(動態調整):目前應先控制波動、先守再攻的多重資產;Discipline(紀律投資)目前仍宜採逢低布局、定期定額布局。

至於百達資產管理研究發現,全球經濟即將來到後疫情時期擴張階段的尾聲,緊縮的金融環境、美國就業成長達高峰,以及巨大的產出缺口,都預告今年、明年將出現衰退,也會將帶來深遠的投資影響。因此,對於未來5年,建議投資人需要採取不同策略才能達到相同的成績。包括降低對成熟國家配置、提高新興市場資產以及注入更多的資金在另類資產,特別是大宗商品和黃金。

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