神隆VS展旺 3月大漲三成的原因

鉅亨網新聞中心
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新冠肺炎疫情全球大爆發,拖累國際股市表現,但萬寶週刊王榮旭分析師表示,受惠疫情的電子股,以及迎來轉單效益的原料藥概念股等,後市皆值得留意。

美股、台股跌破年線 疫情受惠股逆勢走揚

萬寶週刊王榮旭分析師表示,新冠肺炎在歐洲大爆發,上星期美國道瓊以及 S&P 500 指數已經大跌破年線,台股在停損賣壓出籠之下,大盤收盤的位置也已經低於年線,萬一大關今天也一併失守。

修正行情時間恐怕會拖長,個股今天則是跌多漲少,尤其電子股跟美股連動性很高,對景氣變化也較為敏感,成為殺盤的重心。只有極少數受惠於疫情的電子股,例如耳溫槍 MCU 晶片的製造廠,如凌通 (4952-TW)、偉詮電 (2436-TW),逆勢上漲收紅。

萬寶週刊王榮旭分析師指出,早前多次在專欄分析看好的原料藥,今天則是全面大漲。神隆 (1789-TW) 是台灣第一大原料藥製造廠,較有機會受惠到國際藥廠的轉單,三天以來大漲了接近三成,加上神隆具有小分子藥物的生產能力,成為防疫國家隊的一員。

神隆是生技股裡面股本最大的股票,素有「生技航空母艦」的美名,神隆大漲對於資金具有吸引力,會引導資金往生技股來做避險,中國受到新冠肺炎的影響,復工緩慢,而中國是原料藥第一大生產以及出口國,其中維生素以及抗生素成分市佔更是全球第一。

另一個原料生產大國是印度,最近這幾天也宣布禁止部分原料藥出口,導致今天資金全面湧入原料藥股票。其中像旭富 (4119-TW) 以及生展(8279-TW),都是原料藥的績優生,後市值得留意。

估計旭富去年 EPS 大約是 7.2 元,今年第一季業績可望優於預期、第一季 EPS 上看 2.5 元,今年全年 EPS 則是挑戰 9 元。股價今天逆勢創下歷史新高,最高一度漲停板到 144 元,成為原料藥的股王,而旭富的大漲,也讓原料藥比價空間拉大。

益生菌、抗生素供應短缺 台廠受惠

生展是主攻益生菌以及原料藥的廠商,為全球最大運動營養品牌美國威德代工益生菌,去年有新增中國的通路,也成受惠於疫情的個股。同樣是益生菌大廠的葡萄王,股價因為產品大賣而大漲,生展目前股價還在相對谷底、有補漲機會,估計生展去年 EPS 大約 7 元,今年 EPS 上看 8 元,EPS 緊追在旭富之後,但股價具有低基期的優勢。

另外,抗生素的原料藥廠展旺 (4167-TW),今年的轉機性也很大。展旺的主力產品是美洛培南抗生素,作為醫院最後線的抗生素使用,美國市場只有三到四家有能力提供這種產品,最近傳出供應短缺的情況,對於展旺更是有利。

在主力客戶去年下半年重新拉貨之後,展旺業績也逐漸回升,2 月營收不僅年、月雙增,比去年同期成長幅度更達到 9 成以上,股價在 3 月以來大漲 26%。

萬寶週刊王榮旭分析師認為,同樣開發抗生素產品的太景 (4157-TW) 後市也值得留意,因為太景與神隆以及台康(6589-TW),同樣都是防疫國家隊,而太景的股價在相對低檔,在神隆以及台康股價都大漲的情況之下,也有機會漲起來

太景開發的抗生素太捷信,雖然不是新冠病毒的解藥,但卻也納入協和治療的藥品之一。其開發中的流感抗病毒藥物,未來的潛力不小,因為全球每年有 10 億人口罹患流感,市場大餅極具想像空間。

這次新冠肺炎全球大流行,更讓這一類容易造成大規模傳染的疾病受到重視,抗病毒新藥成為各國加速堆動的方向,有利太景縮短未來開發類似產品的時間,今年更有洽商海外授權的機會,後市值得留意。

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