當銀行股 配息不再天長地久?!

黃珮婷
·財神
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作者:黃珮婷

歐洲央行在3/27日更新銀行派息建議,要求銀行在10月1日前不要派發2019年度和2020年度股息,以加強銀行在新冠狀病毒肺炎疫情下吸收壞帳的能力,以及支持家庭和小企業貸款的能力。

銀行不派發股息可節省300億歐元的股息支出,歐洲銀行紛紛接受此建議,決定不派發股息。

美國四大銀行,摩根大通、美國銀行、富國銀行和花旗集團,也宣布停止回購自家股票,並表示考慮停止派息。

穆迪表示,新冠肺炎疫情全面流行對經濟和市場的影響,將造成銀行的運營環境和貸款表現。

*匯豐不派息 打破傳統?

在香港股市中,有“聖誕鐘,買滙豐”的說法,這是在香港流傳了30多年的投資佳話,意思是指在聖誕來臨前買入滙豐,等待分紅。不旦富豪們持有,甚至普通百姓也會把滙豐股票作為禮物,送給子女。

然而如今神話被打破。4月1日愚人節當天,匯控(SEHK:5)宣布因應英國倫行透過審慎監管機構 (Prudential Regulation Authority) 發出的要求,將停派2019年第4次股息(2019年匯豐四季應派息0.51美元*7.85(港幣匯率)=4.0035港幣以匯豐3/31收盤價41.15(4.0035港幣/41.15)股息為9.06%)。

這對香港投資人影響很大,因為香港投資人,大概每個人手中多多少少都持有匯豐銀行股票。

很多人更是聽從股市老師建議,賣了房子或將房貸貸出,然後買進匯豐股票收息度日;如今匯豐打破100多年的傳統不派息,讓靠穩定股息收入生活的投資人,欲哭無淚。

目前手中持有銀行股的投資人,不旦少了股息收入、股價下跌也沒有賺到價差、再加上還要貼息(用房貸利息買匯豐股票),等於三重損失。

個別小股東決定籌組「滙豐小股東權益大聯盟」,要求滙控董事局考慮以股代息,並有意告上法院。

*投資生態改變!

以往投資市場有:

錢放在銀行當儲戶;不如當銀行股東。錢放在保險公司當保戶;不如當保險公司的股東。

當銀行或保險公司不配股息之後,投資人還是買進銀股票與保險公司股票,投資人就會較受價格波動影響,已與當初存股領股息的宗旨不同。

若投資人選擇將錢放在銀行定存(銀行拿去放貸也好、買國債、買公司債、股票…),雖然利率較低;但是至少「錢」是存戶的,不必擔心市場波動,只要到期,就可以領回。

停止配息一事,象徵銀行可能有資本適足率不足問題,加上各國央行持續貨幣寬鬆,未來有穩定配息的銀行股票將越來越少。

若還想繼續買銀行股收息,就該避免歐洲銀行股與美國銀行股。至於香港金管局表示不需要建議香港銀行股停止配息,中國央行則未表態(大型中國銀行股都是配給政府自己),是少數可以觀察的標的。

反觀,台灣銀行股,相對優勢;只不過投資人要了解,銀行股是週期股,景氣不好銀行獲利減少,就會影響配息。

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