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熱門股／無懼9月營收下滑！創意逆勢漲逾5% 法人估全年EPS上看26.3元
由於委託設計費用（NRE）營收衰退，矽智財廠創意9月及第3季營收呈現雙減態勢，其中9月營收更創下近5個月來新低。不過，隨著第三代高頻寬記憶體（HBM3）進入量產、即將開始投片，有助挹注未來營運，法人看好後市表現，因此預估今年EPS可望達到26.3元，激勵今（8）日股價逆勢走高，盤中最高來到1175元，一度強漲逾5%，成功收復季線。
創意9月營收17.63億元，月減9.3%、年減24.1%，下探5個月來低點；第3季合併營收66.11億元，季減1.6%、年減2.9%；累積前9月合併營收190.2億元，年減4.5%，符合法說會預估的季減個位數百分比。綜觀創意9月營收業務占比，NRE占比31%、晶圓產品Turnkey占68%，其他則占1%。對此法人表示，由於NRE營收衰退，非AI的一站式方案（Turnkey）專案復甦較預期緩慢，加上固態硬碟（SSD）應用價格競爭激烈，影響第3季度表現。
展望第四季，分析師認為，加密貨幣專案將帶來NRE營收動能，明年上半年也會陸續進入Turnkey量產，創意主要提供單晶片系統（SoC）設計代工服務，著重NRE和Turnkey，大部分客戶為系統客戶，黏著度高，因此營收和毛利率也較穩定，且受惠於AI、高效能運算（HPC）熱潮，加上新興應用不減，未來營運長期成長動能無虞，預期今年營收會較去年持平或小幅成長，其中NRE成長雙位數，Turnkey則是雙位數下滑，但毛利率會年增數個百分點，今年EPS可達26.3元。
創意積極搶攻AI領域，其HBM3E IP方案在市場上遙遙領先，並已通過台積電先進製程技術的矽驗證，目前公司開發的3奈米HBM3E控制器和實體層IP，也已獲得雲端服務供應商（CSP）及多家高效運算（HPC）業者採用，並且將採用最新的9.2Gbps HBM3E記憶體技術，預計將於今年交付生產。此外，也積極與其他記憶體供應商如美光（MU）合作，為下一代AI ASIC開發HBM4 IP。
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