《熱門族群》外資續挺+買盤敲進 載板三雄回神強彈

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【時報記者林資傑台北報導】恆大集團財務危機、中國大陸「能耗雙控」政策等利空雜音加劇股市波動,使ABF載板三雄欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)股價近日受拖累急跌。不過,多家外資出具報告力挺,認為股價已過度反應利空雜音,持續看好ABF載板需求,對營運後市維持正向看待。

ABF載板三雄今(5)日開盤受台股殺跌近250點影響而開低,但隨後在買盤敲進下翻紅走揚,由9月營收持穩高檔的南電反彈6.23%至426.5元領軍,景碩勁揚5.24%至201元,欣興在下探近4月低點後反彈、上漲4.49%至128元。

南電已率先公布9月自結合併營收45.07億元,雖月減4.59%、仍年增達29.1%,改寫同期新高、亦創歷史第三高。合計第三季合併營收141.13億元,季增達13.05%、年增達34.34%,再創歷史新高。累計前三季合併營收374.54億元、年增達36.07%,續創同期新高。

南電表示,9月營收較8月下滑,主要受工作天數較少影響較大,中國大陸「能耗雙控」政策雖導致昆山廠製程停機至9月30日,但實際影響不大。展望後市,由於IC載板持續供不應求,高密度連結板(HDI)旺季需求強勁,續拚營運逐季成長目標不變。

美系外資表示,9月底中國大陸「能耗雙控」實施限電措施,市場憂心恐進一步持續至第四季,ABF載板三雄營運將受影響,致使股價趨勢出現反轉。不過,三雄ABF載板產能絕大多數位於台灣,限電對欣興及南電影響有限,且導致ABF載板供給更為吃緊。

美系外資原先預估,2021~2023年ABF載板供給缺口將分達11%、12%、10%,若中國大陸第四季再祭出限電措施,ABF載板供給缺口恐進一步擴大,反將拉長產業漲價周期,增加未來產品售價(ASP)上漲及毛利率提升空間,營運基本面仍強勁。