減產及季節性需求支撐,第三季DRAM均價跌幅收斂至0-5%,南亞科等營運樂
【財訊快報/記者李純君報導】受惠於供應商減產及季節性需求支撐,第三季DRAM均價跌幅收斂至0~5%,此舉將讓本土記憶體製造商與模組廠承受壓力變小,包括南亞科(2408)、華邦電(2344)、威剛(3260)、創見(2451)、宇瞻(8271)等,下半年營運績效逐步好轉。據TrendForce最新研究指出,受惠於DRAM供應商陸續啟動減產,整體DRAM供給位元逐季減少,加上季節性需求支撐,減輕供應商庫存壓力,預期第三季DRAM均價跌幅將會收斂至0~5%。不過,目前供應商全年庫存應仍處高水位,今年DRAM均價欲落底翻揚的壓力仍大,儘管供給端的減產有助季跌幅的收斂,然實際止跌反彈的時間恐須等到2024年。
PC DRAM方面,三大原廠集中減產DDR4的效益將在第三季顯現,同時受惠於第二季部分OEM因低價大量拉貨,原廠庫存獲得部份去化。就第三季PC DRAM產品均價走勢來看,DDR4目前仍是供過於求態勢,季跌幅約3~8%;DDR5因原廠力守價格,加上尚未完全滿足買方需求,季跌約0~5%,預估第三季整體PC DRAM均價將季跌0~5%。
Server DRAM方面,買方庫存仍高,加上新平台轉換上不如預期,儘管近期CSP聚焦投資AI伺服器設備,加速高容量Server DRAM如DDR5 128G及HBM的採購,但對Server DRAM庫存並沒有實質上的削減,DDR4及DDR5跌幅分別為3~8%及0~5%,整體Server DRAM價格走勢持續疲弱,預估第三季Server DRAM均價跌幅約0~5%。
Mobile DRAM方面,由於上半年智慧型手機需求疲弱,儘管傳統旺季有望帶動Mobile DRAM需求,原廠也同時減產,仍難有效緩解供應商的高庫存。儘管韓廠有意漲價Mobile DRAM價格,但礙於目前市場仍供過於求,第三季Mobile DRAM均價預估仍會季跌0~5%,惟部分產品會因原廠策略之故,出現零星漲價。
Graphics DRAM方面,受惠於NVIDIA RTX 40系列帶動GDDR6 16Gb需求提升,再加上旺季效應,第三季Graphics DRAM需求位元將成長。由於買方在第二季已提前備貨,庫存足夠的情況下,供應商不易漲價,市場仍供過於求,主流產品GDDR6 16Gb第三季價格預估季跌0~5%,整體Graphics DRAM均價跌幅約0~5%。
Consumer DRAM方面,目前觀察Consumer DRAM交易仍冷清,同時SK海力士(SK hynix)延長無錫廠DDR3及DDR4 4Gb供應,產能將陸續開出;華邦(Winbond)也進入量產階段,後續投片將逐季增加,故Consumer DRAM市場仍供過於求。不過,由於原廠已陸續減產,實際效益會發生在第三季,加上原廠虧損嚴重,此將收斂第三季Consumer DRAM均價跌幅至0~5%。