注意!投資中國風險 快速上升中

·算股達人
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在台股中秋假期休市期間,全球股市受到中國恒大集團債務違約危機等因素衝擊,紛紛拉回修正,台股週三(9/22)呈現補跌走勢,加權指數盤中一度大跌逾400點,最低來到16838點,終場收在16925點,下跌350點,成交量2930億元。

近期恒大事件確實讓一些投資人心生恐懼,深怕2008年雷曼兄弟所造成的金融風暴會重新上演。先說結論,我認為不會。對於恒大事件對投資人造成的影響,我的看法有下列幾點:

一、 從過去的歷史觀察,台股及其它主要股市原則上與美股的連動

性高,與陸股的連動性相對較低,昨天台股下跌主要是跟隨全球股市修正,後續只要美國股市回穩,沒有再出現大幅回檔的走勢,台股自然也不容易再出現大跌行情。

二、恒大事件與之前一些因為政治目標所打壓的經濟活動不同,屬於民間企業因為過度擴張、大量舉債所產生債務危機,如果處理不當,極可能會引爆後續一連串骨牌效應,甚至引發社會動盪,因此政府必須出手。

近期最新消息傳出,中國當局打算將恒大集團分為三個實體進行重組,重組方案將以國有企業為基礎,當局希望保護向恒大買房的購屋者和理財產品的投資者,更重要的是消除這家公司若無力償債會對中國經濟造成的廣泛效應。

三、我認為中國經濟不會一夕崩潰,如果用汽球來比喻,不會瞬間爆裂,而是像一顆破了很多小洞的大汽球,持續不停的慢慢洩氣。也就是說,中國將進入一段長時期的調整階段,而從中國流出的資金(或原先打算投資中國的資金),將會有一部分流向台灣,這也是我看好台股的主因之一,如果我想投資一個市場10年,除了美股外,我還是會首選台股。

四、我會因為個股漲多選擇減碼,但不會因為恒大事件降低持股比重,我會選擇避開所有中國及香港的投資商品,因為不確定性太高,而我在股市常勝秘訣只有一個,就是盡全力減少不確定性!

當然如果你是比較保守的投資人,現階段可以選擇增加現金比重或是增持防禦型高的標的,投資人可自行拿捏對下跌風險的承受度,然後再決定持股分配比重。台股短期應該仍會維持震盪格局,但對未來的長期走勢,我個人仍偏多看待。

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