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柏瑞投信：特別股4月明顯回彈
美國地區銀行風波4月緩和、未見危機進一步蔓延，投資人信心趨穩轉回關注基本面，之前因市場信心波動而遭拋售的特別股，於4月明顯回彈。柏瑞投信表示，美國中小型銀行危機未擴散，加上美國聯準會（Fed）進一步升息的態度較為軟化，增添收益型資產於升息循環末期的投資吸引力，資金亦轉為流向特別股。
柏瑞投信2023年4月「洞悉特別股」報告指出，聯準會升息接近尾聲，加上投資人對經濟陷入衰退疑慮升溫，使得美國公債殖利率回落，特別股指數的殖利率持續高檔震盪。
此外，美國勞動力市場維持穩健、服務業依然有韌性，部分抵銷製造業的疲軟，經濟學家近期維持對美國第2季經濟將微幅成長的看法，部分投資人亦樂觀看待經濟有望軟著陸。
根據統計，4月份共計有10檔特別股的信用評級被調升、16檔特別股的信用評級被調降，可見在整體景氣降溫的背景下，信評被調降件數略見增加，不過整體特別股的平均信用評級仍維持於投資等級，整體特別股的信用風險較低。整體特別股市場的淨供給則減少，指數總成分檔數由197檔減少至194檔。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，投資團隊認為先前金融市場已受到非經濟因素干擾而出現超跌，因此已逐步調升投資組合的利率敏感度到中性水準，短期內將維持目前中性的利率水準，以耐心等待通膨和緩及長天期利率走低的預期實現。另外，先前亦已逢震盪伺機加碼低存續期間、高票息特別股，短期內配置應不會有太大變動。
