有意購買黃金?可考慮投資以下替代品

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金價升至歷史新高,是時候買入了嗎?

在經濟不確定時期,黃金一般獲認為避險資產。這種金屬在不同國家作為交換媒介已有數千年歷史,且在工業應用、醫療或牙科手術,以至珠寶均有實際用途。許多投資者視黃金為抵銷通脹或低利率影響的工具,因此,隨著經濟情況惡化,公眾對黃金資產的興趣便在2020年激增。

現貨金價在過去12個月已上升32%,年初至今已上漲24%,明確反映了全球經濟衰退及央行採取的眾多動作。 金價因而處於9年來高位。

一般人可以向信譽良好的交易商處購買金條,投資者則可選擇儲存金條的服務。但基於安全、交易和運輸成本或功能流動性等難題,大部分個人以實金投資市場可能並不可行;如您持有實金,賣出時便需要向買方運輸實物,並商討買賣價。 其他選擇包括股票和ETF,兩者的表現緊貼實金,且交易更加方便。

以證券代替金條

投資者可購買高流動性的ETF,市場上便有數隻受歡迎,且管理有效的ETF,讓投資者可間接擁有實金。 SPDR Gold TrustiShares Gold Trust均屬大型基金,開支比率合理,可以追蹤黃金現貨價。這些ETF在過去一年的回報率為42%,年初至今為20%。市場亦有許多基金擁有實金,但在槓桿、儲存地點及其他功能上提供不同選擇。投資者應注意,這些ETF的長期收益需按收藏品納稅,其稅率遠高於大部分資本收益。

擁有黃金生產商

礦業股是無需實際買入黃金,也能投資金市的另一種方式。這些公司從事物業收購和開發,以及開採黃金。他們擁有地下礦產的權利,其現金流取決於出售採礦活動產品可以獲得的價格。因此,許多礦業股的價值會跟隨貴金屬市價上漲或下跌。

部分最大型的黃金開採公司包括NewmontBarrick GoldFranco-NevadaWheaton Precious Metals。鍾情多元化,或缺乏時間和專業知識研究個別公司的投資者,亦可選擇受歡迎的金礦ETF。其中包括VanEck Vectors Gold Miners ETFSprott Gold Miners ETFiShares MSCI Global Gold Miners ETF

投資黃金開採商無疑可以緊貼實金走勢,但這類投資並非完全反映黃金表現。長遠而言,礦業股的波幅較大,回報率也較黃金低。然而,在長期牛市期間,這類股份的股價將與其他行業的公司同步上漲,往往可以跑贏實金。

這種差異由數項因素導致。並非所有黃金開採公司都是所謂的「純金礦公司」,這類公司亦兼營影響經營業績的其他金屬。此外,這類公司處於現實的世界,股價受到各類營運因素影響,如勞工問題、債務管理、提高經營效率和競爭因素。這些事件可引發股價波動,與黃金表現無關。

大部分投資者可能喜歡擁有方便的實金,但事實上他們有更佳選擇。不論是通過ETF間接投資黃金,還是投資礦業股,您也可以使用許多可行選擇執行投資策略。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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