收益平準金占比沒有96%也有85%！00929這次是來真的

一跨進12月，高股息ETF密集公告收益分配及除息日期，2023年最後一波ETF除息大秀即將於12月中展開，大家又再比拼那一檔配息率最高，投資人可能都是健忘的，前陣子吵的很凶的收益平準金問題好像都不了了之，不過，也因為這麼一鬧，金管會已正式要求自11月起投信業者必須在官網公布各項收益分配組成的占比，主流媒體都沒什麼再追了，畢竟很累，大間的投信業者也是重要業主，數字萬一不好看，多一事不如少一事，於是姐花了點時間去各投信官網查公告，把幾檔市場較關注且於11月公告配息組成占比的高股息ETF找出來。

高股息ETF 11月公布之預估收益分配組成占比

我們還是回顧一下前陣子的收益平準金之亂，亂源來自於市場傳出某檔高股息ETF動用收益平準金配息比例高達96%，被認為形同龐氏騙局，投資人全部是拿自己的錢配給自己。很多ETF名稱後面括孤寫“本基金之配息來源可能為收益平準金”，照證交所的說明，納入收益平準金機制的基金，基本面額不會變，收益平準金會隨著基金的申贖、交易及成分股的市場波動等變化，一般情形下，「收益平準金」為基金可用於配息的部分，而收益平準金的設置可防止基金規模增加而稀釋配息，若有收益平準金機制，基金規模增加時，新申購資金將會依照當時的現金股息率等比例提撥收益平準金所得，故除息時可分配收入，以維持現金股息率。

主管機關強制投信業者11月份起都要公布配息組成占比，目前沒有看到96%，但已經看到00929動用收益平準金高達85.73%， 離傳言中96%的收益平準金超高占比，已經相去不遠，該ETF從6月成立的50多億， 到11月突破千億大關，是國內首檔採月月配的高股息ETF，截至目前每月都配出0.11元，受到投資人的追捧，7月份第一次配息時，投資人收到通知書上的收益平準金占比約43%，接著每月的占比有逐步提高的趨勢，10月就已經拉高到84%，11月來到85%以上，股利占比只有14.27%，也就是0.11元之中，有0.094元是來自於收益平準金，股利為0.015元，顯然00929規模爆增之下，近期全部必須靠收益平準金維持每月配出固定的股利。

配息是先拿好？還是滾進本金再投資？收益平準金的立意既為防止基金規模增加而稀釋配息所設計的制度，可做穩定配息使用，配息原本也就是左手口袋換到右手口袋裡，任何配息來源組成的內容全都是投資人的錢，大家喜歡先拿而已，一切端看投資人需求。若不出意料的話，00929 上周剛做期前公告，可望本月照樣出0.11 元，除息交易日為12 月19 日，進到12月的規模仍有增加，收益平準金的高占比一時恐難降下去。

至於之前誤傳的亂源、同為熱門高配息ETF的00919，6月份自清，公布配息0.54元中，資本利得占比82%、股利占比4%、收益平準金占比只有14%；但下一季9月份配息來源中，收益平準金占比拉高到59%，超過股利占比40%，00919也剛公告12月預估配發金額為0.55元，12月18日除息，年化配息率又是超過兩位數，上一季收益平準金占了近六成，規模亦持續成長之下，等公布看本季會不會再突破自身收益平準金占比紀錄。

當然各檔ETF單位數、結構及配息頻率都不同，平準金的數字高低不是絕對，列表並不是互比，希望經過這次的亂象，一起做功課，大家對高配息所認定的“息”，想法很簡單，來源一定有兩點，第一點、投資標所配發的股息；第二點、投資標的交易獲利的價差，金管會出來平亂，要求全體業者三點全”露“的第三點即收益平準金終於曝光，明年起還必須揭露使用原則，規模膨漲到多少才能動用平準金，要業者自己看著辦，投資人能更進一步了解投資商品特性，這場平準金之亂沒有白亂。

以00929為例，新聞不斷報導，成立150天規模破千億寫下歷史，如果以現在千億規模的單位數，以及目前揭露收益平準金占比，大家可以算一算，如果沒有動用85%的收益平準金，只能用14%多的股利去配，扣除股息轉進帳戶十塊錢匯費成本，每一張配到的息連一顆小七的茶葉蛋都買不到。

附帶補充，除了00929及00919之外，12月除息大秀還有那些高股息ETF要參加，附表也一併參考，代號00915的凱基優選高股息30是這批高股息ETF中最快填息，也是含息報酬率最高的一檔，截至11月底為總報酬最佳及完成填息天數最短的兩紀錄保持人，趙姐也幫大家問了凱基投信有關00915上一季的收益平準金使用占比，得到的答案是約30%，股利約20%，資本利得為50%，00915 預估本月配發金額為0.45元，除息交易日訂在12月18日；同樣撞12月18日除息的還有代號00918的大華優利高填息30ETF，報酬排名第二，公告最新配息金額為0.67元；12月18日是好日子，今年1月成立的00921兆豐龍頭等權重ETF也是同天除息，每單位配發0.2元。（所有配息相關資訊以各投信官網公告為準）

台股高股息ETF今年以來股價含息總報酬排名

（以上作者提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人請自行承擔交易風險）

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