操盤心法-市場量縮盤整 靜待聯準會降息
盤勢分析:台股9月初又拉回半年線下,所幸超微執行長蘇資丰表示,AI的超級周期才剛開始,輝達執行長黃仁輝也表示,新一代晶片需求強勁,強化市場對AI信心,輝達和台積電ADR都強勁彈回月線和季線附近,費半指數力守年線反彈,帶動台股順勢彈回半年線上,進一步向月線反彈,9日KD值從低檔交叉向上,進短彈循環,不過成交量萎縮,月均量持續走低,續彈力道待觀察。
大盤的周RSI和9周KD值雖向上,12周RSI和9周KD值在50以上,呈現多方偏強態勢,不過尚未脫離50明顯向上,月線仍扣抵高指數緩降,月均線持續走低,反彈遇月線壓力震盪難免,而季線接下來有21個交易日扣抵22,813點至24,390點間高指數區走低,形成上檔較大壓力,除非大盤短線強勁反彈回季線上,扭轉季線走低助跌壓力,大盤仍需時間調整,緩和月線和季線跌勢,待月線和季線能走平向上,月均量能回升,9周KD值轉折交叉向上且開口放大,才是中期調整結束轉強訊號。
根據歷史經驗,9月向為美股表現最差,不過除了費半指數拉回幅度較大、再度回測年線之外,道瓊指數還小漲創新高點,標普500指數和那斯達克指數至9月中只小跌,標普500指數已彈近今年高點,四大指數的九周KD值都轉折交叉向上,顯示美股下半年最壞情況應已過去,和台股關連性高的費半指數兩度下測年線都反彈,9周KD值也低檔收斂向上,如有機會打下雙底,有利台股C波縮腳築底後反彈。
本周市場聚焦聯準會9月會議將降息幾碼,由於美經濟仍有韌性,原本市場預降息1碼,但預期降2碼的機率已從一周多前的30%上升至67%;聯準會如是預防性、防守性的降息1碼,而非擔心經濟下滑而採激進降息,美股可望走穩,如是降2碼,聯準會需要跟市場說明降2碼原因及失業率和經濟成長預測,否則可能引發市場擔心經濟是否衰退疑慮和市場動盪。
操作建議:大盤近期在半年線上下震盪,多空趨勢不太明朗,類股和個股表現明顯,盤面輪漲到跌深、基期低的塑化、造紙和汽車類股等,電子類股指數雖也在半年線上下震盪,但不乏創高價的強勢股;短中期暫看21,000點至走低季線間震盪,建議趨勢未明前,仍偏向選股不選市操作,短期留意補漲股和技術面偏強個股,中期題材聚焦在台積電先進封裝相關股、輝達GB200供應鏈、CPO(光通訊)、蘋概股、軸承、綠能重電、高股息股等。
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