援助壽險業過難關 台版ICS第四階段出爐

金管會今天（31日）正式公布TW-ICS（台版新清償能力指標）第四階段在地化及過渡化措施，主要有四大重點，一是新增非違約利差風險納入過渡化措施，二依照在地化資料調降死亡、長壽、罹病、脫退等新興風險係數，三採過渡措施前計提的風險資本作為資本限額，增加籌資空間，四利率風險加壓幅度將有調整空間。

但針對壽險業者爭取的淨資產影響數15年過渡期盼延長到20年，與台股風險係數維持現行21.65％等，保險局局長王麗惠表示，15年過渡期暫沒有要延長，台股風險係數已有15年過渡，試算後係數已趨近於現行RBC，沒有要調整。

另壽險業爭取的維持現行RBC風險信賴區間（VaR）95％，與高利率保單認定範圍從預定利率6％降到4.5％。王麗惠表示，ICS採用VaR 99.5％，確實是很高標準，但第四階段已有在地化調整，兩項會視2024年資料再考量參採可行性。她也強調，目前沒有第五階段的規劃，但因應環境變化，未來會滾動檢討。

台版ICS第四階段主要有四措施，首先是將「非違約利差風險」（指債券等資產在沒有違約前提下，因利率變動導致信用評改變，對資產與負債造成影響，甚至淨值波動的風險）納入過渡期，分15年自0％線性遞增至100％。王麗惠指出，2026年第一年0％就是無需計提，可讓ICS比率增加，依2023年底資料試算，第一年ICS（資本適足率）可上升5~32％，但隨著接軌時間慢慢進行，ICS比率會慢慢下降。

二是依照台灣數據，調降保險風險的風險係數。死亡風險由ICS的12.5％調降到10％、長壽風險由ICS的17.5％調降到10％、罹病風險（長期、一次性給付）由ICS的20％調整為7.5％，脫退風險由ICS的40％調整為35％，並依然適用過渡措施15年。

王麗惠表示，原先ICS的保險風險是用國外保單、當地的人口結構、死亡率等計算，但國內要有效監理的話，應用在地資料才能反映保險業實際承擔的保險風險，因各家公司銷售的保單不同，估計調降後第一年ICS約可增加6~15％。

三是適用過渡化措施的壽險公司，可採用過渡措施前所計提的風險資本作為資本限額，以增加壽險公司籌資空間，在接軌前RBC維持在200％以上的公司才適用過渡化，初估對ICS影響最多可達到8％。王麗惠舉例說明，加設在過渡措施前風險資本為1,500億，第一類限制性資本（T1L）風險限額10％為150億，第二類資本（T2）限額50％為750億，但採過渡措施後風險資本縮小到1,000億，T1L就變成100億、T2就變500億，若壽險公司要發行T2的十年次順位債，發行600億元，就會有100億受限額影響不能計入風險資本，但若用過渡措施前的風險資本，讓T2限額維持在750億後，等於壽險公司發債600億元後還有150億增資空間。

四是利率風險加壓有在地化空間。保發中心董事長黃泓智指出，利率風險影響壽險業最大，壽險資產是美元計價，但負債是新台幣計價，兩幣別匯率波動不一致，計算利率風險資本要同時反映負債與資產受利率影響程度，試算後用在地化數字計算後，確實對風險資本下降有顯著影響。

王麗惠表示，利率風險會依照第二階段所公布的分15年自50％線性遞增至100％，但加壓幅度會經在地化考量，用2023年底數據，影響ICS幅度約10~20％左右，顯示有在地化必要性。

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