定期定額投資眉角

黃逸強
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理財專欄作者:黃逸強

日前美國半導體公司英特爾宣布將投資200億美元,在亞利桑納州要蓋兩座晶圓廠,擴大晶圓代工業務。新策略被解讀是向台積電和三星宣戰,消息出來後立刻造成台積電股價崩跌,外資連二天調節八萬多張,賣超近五百億元。回想之前台積電創新高時外資調高評等,而今跌破季線卻下修目標價。

各股輪動差異大

春節後台積電股價一路走弱,也壓抑加權指數在一萬六千點附近盤整,卻也挪出空間給其他股票表現。電子與傳產金融異位,各股漲跌差異極大,有的股票迭創新高、有的卻是頻頻破底,就連同是熱門ETF的0050和0056走勢也南轅北轍。

最大原因就是它們的成分股,很多人以為都是藍籌股大概差不多,其實內容卻大不相同。元大卓越台灣五十基金(0050)的成分股是由上市公司中選出50檔市值最大、符合篩選條件的股票,投資人等於一次買進50檔大型績優股。

而元大高股息基金(0056)成分股是由台灣50指數及台灣中型100指數中,挑選出未來一年預期現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股,就是一次買進30家高股息的優質個股,其中差異看下表就知道。

0050和0056各有所長

台灣五十基金比重最高的就是半導體類股,其中台積電一檔股票的佔比就超過五成,所以0050走勢和台積電相仿,漲跌幾乎被台積電影響,台積電今年的走勢很弱,0050表現就比0056差很多。

現今市場上有很多ETF,投資前還是要先了解其內涵,撇開追蹤國外指數的基金不談,國內的ETF就只有這些股票好選,各基金的重疊性很高,有些人圖省事就配置這二檔老招牌基金,有較長的績效表現可做參考。

這二檔ETF各有所長,台灣五十基金長期以來的年化報酬率高,但股價偏高,一張要13萬多,對新手來說有些吃力;而高股息基金的配息不錯,這幾年的平均殖利率都超過5%,也是存股族不錯的選擇。

定期定額二大眉角

投資股票最難的就是選股,買基金就是投資一籃子股票的概念,而且有專業經理人幫忙操盤。指數基金ETF更聰明,被動追蹤某一指數,不用人為管理所以相關費用較低,近年來廣受投資人喜愛。

雖然省去了選股的麻煩,還是有選時的困擾,何時進場也是一門學問,有了定期定額的設計真是幫了投資人的大忙。每月固定投資一筆固定的金額,可以達到金字塔的投資方式,就是漲愈高買愈少股、跌愈低買愈多股的意思。

所以定期定額的眉角第一就是要找波動大的市場,長期投資可以有一個低於均價的平均成本,像債券基金沒什麼波動就不適合定期定額,新興市場是不錯的選擇。

第二要找長期趨勢向上的市場。例如道瓊工業指數是由美國最大、最知名的三十家上市公司,採股價的加權平均數設計。在產業的更迭當中,弱的公司會被剔除、強大的公司就被納入,所以它的長期走勢向上,自成立以來的六十多年中增幅逾四十倍。

定期定額要長期投資,短線看不出效益,很多人扣款幾個月看賺沒多少錢就放棄,薪水不能致富,正確的投資可以讓資產倍增。


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