學貸要趕快還嗎？好債、壞債分清楚

文：李美虹

畢業季已過，不少學生畢業後就得面臨「還債」壓力──就學貸款，雖然可以申請緩繳學貸本金（月薪未達30K或低收入戶或中低收入戶，可申請本金緩繳1年，最多以4次為限，亦即畢業後5年再開始還款，緩繳期間的利息由政府負擔），但緩繳期限過後，最終還是必須面對這筆「學債」。

根據教育部統計，國內一年大約有30萬名左右高中以上學生申請就學貸款，其中，私立大學因為學雜費昂貴，因此學貸族人數佔整體約達8成，公立大學約2成。一個大學生4年下來平均借款38.4萬元，換言之，畢業生除了要對抗月薪「22K」的魔咒，還有還債的財務壓力，以還款期限8年、目前學貸利率1.15%計算，38.4萬元貸款每月本息攤還金額為4189元，如果在外租屋，那麼月薪22K再扣除學貸、房租、水電、保險、基本生活費後，可說是所剩無幾，想要存錢並不簡單。

因為學貸利率著實很低，加上新鮮人起薪不高，所以很多畢業生都不是很想快速還清學貸，寧願把薪水先拿去投資。前陣子我就碰到一個年輕人，碩士畢業已經1年多，薪水有3.5萬元，但他就是不想加速還清學貸，只繳納最基本的本息攤還金額，不過今年起他倒是利用新開放的「定期定額買股」機制，每個月扣款6千元，分成兩筆、每筆各3千元，分別買進玉山金（2884），與台灣高股息（0056）ETF。

好債能讓你賺錢 壞債只會惡性循環

他的作法或許可提供一些有學貸、也有理財腦袋的畢業生做參考。一般我們把債務分為「好債」與「壞債」。好債指的是透過舉債，然後把錢拿去做「可以產生現金流，且現金流入＞現金流出」的投資，例如貸款100萬，利率1.5%，每年的貸款利息是1萬5千元，如果投資在年報酬率5%的標的上，每年可獲利5萬元，扣除貸款利息後，每年還產生3 萬5千元的現金流入，那這個舉債就算是「好債」。以這位碩士畢業生來說，如果他每個月6千元的定期投資，每年的股票收益率有4~5%，那麼他的學貸就算是「好債」。

至於壞債，最常見的例子就是刷信用卡消費。因為刷卡等於是向銀行先借錢享受，所以，除非你買的東西，未來可以幫你產生直接收益，否則刷卡就屬於「壞債」，尤其是無法繳清信用卡帳單而動用到循環利息，那更是「壞上加壞」。

關於好債、壞債，很多人也喜歡用房屋貸款做例子：買一間總價800萬房子，貸款8成，為640萬元，請問這筆房貸究竟是好債，還是壞債？

這時候專家都會告訴我們，如果買房主要用途是自住，那麼這間房子每年就只有現金流出（付房貸），房貸就是「壞債」。但若把房子出租，每月收到的租金比房貸還多；或者是買進後再以更高價轉手賣出，此時房貸就是「好債」。

其實，要簡單區分「好債」、「壞債」的方法，就是當你即將欠下一筆債務時，先問自己：「欠下的這筆債，能在將來為我帶來收益嗎？」如果可以，那就是好債；如果不行，當然就列入「壞債」。

檢視債務是否超過財務負擔

我們這一生很難不與「債」發生關係，舉凡生活消費的信用卡債、買車買房的車貸與房貸，甚至是創業資金的籌措等，都是一種融資操作。而之所以為有債務，通常是因為自己的財務無法負擔，才會運用財務槓桿。只是，財務槓桿究竟應該在多少比重才算是安全水位？我們可以從下面這2個原則來檢視（請見下圖）：

圖：你的債務和收入有平衡嗎？

我們以前面提到的碩士畢業生為例，目前月薪是3.5萬元，因為學貸利率很低，加上政府為了減輕畢業生還款壓力，所以銀行設定的還款期限為8年，所以，這位年輕人每月本息攤還金額是4189元，符合第一個原則：「每月支付債務＜1/2月薪」；但第二個原則：「無擔保品債務＜月薪×6倍」部分，由於他的就學貸款是無擔保品債務，那麼金額最好是在21萬元以下。

不過，由於這位碩士畢業生目前有將薪水提撥一部份到投資，只要投資的平均年報酬率有4%~5%，在我認為是可以不必急著還學貸。但如果其他人沒有這樣的理財腦袋，每個月拿到薪水只是很開心的花光它，那麼奉勸還是趕快把學貸提前還清吧，畢竟政府給的優惠利率再低，每個月也還是有個300多元利息，如果把這筆利息存下來，一年也能買到一張廉航機票呢！

★延伸閱讀★
沒存錢不是收入少 而是現金流出問題
做外幣定存要注意這3件事
買賣外幣前先搞懂外匯牌告的「買入」與「賣出」
買房好還是租屋好？
帳戶分流法 替衝動消費設定上限
提早10年存錢 比存30年更有錢

個人簡歷

作者：李美虹
喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體20餘年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式跟人溝通理財知識。目前在《Money錢》《女人變有錢》擔任社長。