《大陸金融》人行釋利多挺陸股 5000億人民幣資金活水來了

時報資訊

【時報-台北電】中國人民銀行10日公布，決定創設「證券、基金、保險公司互換便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，SFISF）」，首期操作規模人民幣（下同）5,000億元，視情可進一步擴大操作規模。即日起接受符合條件的證券、基金、保險公司申報。

人行稱，SFISF操作支持符合條件的證券、基金、保險公司以債券、股票ETF、滬深300成分股等資產為抵押，從人民銀行換入國債、央行票據等高等級流動性資產。

業內專家表示，這是採用「以券換券」的形式，不是人行直接給錢，所以不會增加基礎貨幣投放，也不是搞量化寬鬆。

官媒中證報表示，今年以來受多種因素影響，A股市場表現不佳，部分投資者心態不穩、信心受損。權威人士表示，互換便利作為一種長期制度性安排，有利於增強資本市場韌性，抑制羊群效應等順周期行為，維護市場穩定；也有利於調動非銀機構的參與度，提升貨幣政策在資本市場的傳導效率，平衡好債券、股票等市場的發展。

上述人士介紹，互換便利首期5,000億元，將為資本市場提供數千億級的增量資金。

據接近人行人士介紹，互換便利期限不超過1年，到期後可申請展期；抵押品範圍未來可能會視情況擴大。這些操作上的靈活性均表明，工具未來將有很大的發揮空間。據了解，人行將通過特定的一級交易商開展操作，通過觀察一級交易商名單，可能是中債信用增進公司。

需要注意的是，互換便利是「以券換券」，不擴大基礎貨幣投放規模。

業內專家表示，通過互換便利操作，非銀機構可以將手裡流動性較差的資產替換為國債、央票，便於在市場上回購或賣出融資；但由於是採用「以券換券」的形式，不是人行直接給錢，所以不會增加基礎貨幣投放，也不是搞量化寬鬆。雖然不投放基礎貨幣，但從國際經驗看，美國聯準會次貸危機期間推出類似的TSLF（定期證券借貸便利），對金融市場迅速企穩發揮重要作用。(新聞來源：工商即時 賴瑩綺)

相關內容

  • 《大陸金融》逆回購銳減 連3日淨投放

    【時報-台北電】周四(12/19)中國人民銀行7天期逆回購銳減至806億元(人民幣，下同)，中標利率仍為1.5%。單日逆回購到期661億元，公開市場實現淨投放145億元，連續3個交易日維持淨投放走勢。 上證報援引業內人士消息，隨著稅期走款漸近尾聲，銀行間市場資金面逐步轉松，存款類機構隔夜回購利率微幅回落。(編輯：廖小蕎)

  • 《大陸金融》12月LPR持平 本周資金淨回籠3102億人幣

    【時報-台北電】中國人民銀行稍早公布12月貸款市場報價利率(LPR)，1年期和5年期以上分別持平在3.1%、3.6%。 周五(12/20)人行7天期逆回購規模增至1016億元(人民幣，下同)，中標利率定錨1.5%。單日逆回購到期2051億元，公開市場轉為淨回籠1035億元，結束連3日淨投放。 綜合路透及香港信報統計，本周逆回購到期總量5385億元，全口徑淨回籠3102億元。 上證報援引業內人士說法，人行數日進行大額逆回購投放的操作下，資金面緊張程度緩解，預計資金面平穩跨年。(編輯：廖小蕎)

  • 《大陸金融》連2日淨投放 資金面壓力有解

    【時報-台北電】周三(12/18)中國人民銀行7天期逆回購增至3876億元(人民幣，下同)、中標利率1.5%持平；單日逆回購到期786億元，公開市場持續淨投放3090億元。 上證報援引天風證券固定收益首席分析師說法，人行在跨年前後或更重視呵護資金面，吃緊狀態有望緩解。同時，年內政府債務發行基本完成，後續資金佔用可能減輕，也有助紓緩資金面壓力。(編輯：廖小蕎)

  • 《大陸金融》逆回購高檔量縮 轉淨投放2138億人幣

    【時報-台北電】周二(12/17)中國人民銀行逆回購量縮但維持高檔，公告揭露7天期3554億元(人民幣，下同)、中標利率1.5%不變。 單日逆回購到期1416億元，公開市場轉為淨投放2138億元。另據路透統計，本周逆回購到期總量5385億元。 上證報引述光大銀行金融市場部宏觀研究員分析，考量年底政府債發行、季末跨年資金需求，機構提前資金投放將有一定程度擾動，不排除人行年底前後綜合運用降準、逆回購等公開市場操作工具，滿足機構資金需求，確保資金較常跨年，並引導金融機構支持實體經濟。(編輯：廖小蕎)

  • 《盤前掃瞄-國內消息》Fed年末大戲台股備戰；央行政策利率估連三凍

    【時報-台北電】國內消息： 1.美國聯準會（Fed）利率決策會議於台北時間19日凌晨發布政策聲明，因12月降息已是市場共識，觀察重點在於會後主席鮑爾談話與點陣圖公布，證券圈推演兩劇本擘劃台股2025年操作策略：若偏鴿派，台股有機會挑戰前波高點；若偏鷹派，台股將承壓且因20日的美股四巫日將會更加動盪。 2.美國聯準會（Fed）在台北時間19日凌晨宣布利率決策，我中央銀行也將於下午舉行第四季理監事會。市場預期，川普當選後對全球經濟影響仍待觀察，央行這次應會按兵不動，即政策利率連三凍，至於房市管制部分應會觀察成效，保留子彈暫不推第八波管制，因不升息、不打房預期，升準將是央行這次的活棋。 3.上海市副市長華源17日在台北上海雙城論壇宣布，將積極推動上海居民赴台團遊。對此，交通部長陳世凱18日在立法院表示，若陸客團確實成行，台方將滾動檢討禁團令並適度回應。他強調，若陸方能放寬政治限制，全面開放來台旅遊，將是一項善意舉措，台灣相當歡迎，並已做好準備迎接陸客。 4.AI教父千呼萬喚即將來台，科技業者指出，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳將於美西時間1月6日晚間參加全美最大國際消費性電子展（CES 2

  • 《大陸金融》人行在港發行6個期200億人幣央票

    【時報-台北電】證券時報網訊，周三(12/18)中國人民銀行已採取利率招標方式，在香港特別行政區發行2024年第12期央行票據，為6個月期200億元人民幣，得標利率2.55%。(編輯：廖小蕎)

  • 台股反轉訊號？收盤暴殺422點 台積電暴跌35元逾3％

    台股今（20日）走勢持續疲弱，盤中一度重挫逾320點，尾盤跌幅擴大，終場下殺422點，失守季線。權值股倒一片，台積電下跌35元，收在1035元重挫3.27%，聯發科跌30元，收在1390元，下殺逾2%，鴻海收平盤181元，航運三雄長榮、萬海及陽明收紅上漲逾1%。

  • 台股本週下跌510點 上市公司總市值降至72.2兆

    （中央社記者曾仁凱台北20日電）受到美國聯準會（Fed）預告明年可能放緩降息腳步影響，台股今天跌422點收22510.25點，失守半年線22627點，統計本週下跌510.23點或2.22%。根據證交所統計，本週全體上市公司總市值減少約新台幣1.61兆元，降至72兆2293億元。

  • 【台股盤中】23000點附近震盪 電子權值股熄火

    （中央社記者鍾榮峰台北2024年12月18日電）美股下挫，科技股拉回，台股今天盤中在23000點附近震盪，電子權值股漲跌互見，塑膠股回神，金融翻黑下挫。法人表示，關注美國聯準會利率決策會議結果。美股道瓊連9日下挫，科技股回檔，主要電子權值股漲跌互見，台積電、台達電守平盤，鴻海小漲、聯發科小跌，日月光投控漲逾2%，聯電漲逾1.6%，台塑四寶回神，不過人工智慧AI伺服器概念股緯創、緯穎下跌，金融盤中翻黑下挫。到10時45分，加權指數23045.75點，上漲27.74點，漲幅0.12%，盤中成交值約新台幣2038.05億元，其中電子股漲0.13%，金融翻黑下挫0.41%，AI伺服器概念股為主的電腦和週邊設備族群力守平盤，塑膠族群漲1.25%，代表中小型股的櫃買OTC指數翻紅漲0.15%。台新投顧副總經理黃文清表示，台股今天盤中小幅震盪，小型電子股回檔，傳產塑化回神，關注美國聯邦準備理事會（Fed）利率決策會議結果和明年利率點陣圖變化。

  • 外資大砍335億！台股失守2萬3　「它」逆勢奔漲停

    美國聯準會雖然如預期降息1碼，但暗示明年可能放慢降息步調，美股道瓊重挫1123點。台股受到拖累，今天（19日）盤中下跌400多點，隨後跌幅收斂，終場重挫236點或1.02%，失守2萬3千點關卡，收在2

  • LPR不變 預留明年下調空間

    中國人民銀行20日公布貸款市場報價利率（LPR）如市場預期維持不變，1年期為3.1％，5年期以上為3.6％，已經連續兩個月按兵不動。儘管人行在2024年底未降息，但分析師預計，2025年，大陸政府會繼續實施有力度的降息降準，其中政策利率降息幅度可能達到50個基本點。