《大陸股市》外資對A股增配 可能提速

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【時報-台北電】全球市場上周因新冠變異病毒株Omicron消息劇烈震盪。多家券商周末趕發報告,分析Omicron對金融市場的可能衝擊,不少券商認為,新毒株陰霾下人民幣資產避險價值提升,外資對A股的增配可能提速,A股市場可能表現更好。

華爾街見聞報導,中信證券首席策略分析師秦培景28日報告指,新毒株如果對海外經濟復甦產生實質影響,將強化海外對大陸供應鏈的依賴,出口可望維持高景氣,進而支持人民幣進一步走強。

其次,海外貨幣寬鬆退出節奏可能受新毒株影響而放緩,美元流動性寬鬆期被拉長,美元可能走弱。綜合來看,市場對新毒株的擔憂會提升人民幣資產的避險價值,外資對A股的增配也可能提速。

投行中金公司28日的報告指出,若新毒株的傳染和致死率都極高,可能導致全球防疫面臨更嚴峻的局面,不僅經濟復甦再蒙陰影,也會加重原本就相對緊張的供應鏈壓力,進而影響到資產價格波動,這也是市場最擔心的情況。

相比之下,大陸防疫相對較佳加上經常帳對資金外流的緩衝,A股市場可能表現更好。反觀發達市場風險資產可能出現一定回檔,新興市場「增長落差」情況進一步放大。避險資產如黃金和美債可能出現階段性上揚行情。

高盛則認為,疫情變化或加劇投資者對風險資產進行短期對沖。該行指出,突變病毒尚未對全球造成太大影響,估計疫苗對降低住院和死亡率仍有一定效用,但通膨上升令實際經濟增長相對大幅下滑。加上2021年風險類資產大幅攀升,政策風險因素,或令相關資產會出現調整,建議投資者考慮對經濟增長敏感的風險資產進行短期對沖。

另一方面,高盛認為,由於旅遊限制對正常生活產生較大影響,原先預計供應鏈短缺可於2022年下半年緩解,可能會拖延至更長時間。(新聞來源 : 工商時報一黃欣/綜合報導)