大宗商品類股領軍殺低，道瓊歐洲Stoxx 600指數早盤一度下跌0.06%

財訊快報

【財訊快報／劉敏夫】歐洲股市週三盤初走跌，因市場正在權衡英國通膨數據並等待聯準會的政策會議結果出爐，大宗商品類股領軍殺低，成了大盤主要空頭指標。道瓊歐洲Stoxx 600指數盤初下跌0.30點或0.06%，報516.89點。

盤初，20檔產業類股表現漲跌各異，個人照護類股指數上漲0.45%，表現最為搶眼。反觀，大宗商品類股指數下跌0.37%，表現最差。

歐洲主要股市漲跌互見，其中英國富時100指數盤中下跌0.13%；法國CAC40指數上漲0.02%；德國法蘭克福DAX指數揚升0.02%；西班牙IBEX35指數上揚0.01%；瑞典OMX斯德哥爾摩基準指數則是下滑0.32%。

週三發布的數據顯示，英國8月份消費者物價指數(CPI)年比升幅如預期般維持在2.2%的水準，但是核心CPI年比升幅則是從7月的3.3%，向上升至3.6%，經濟專家預估中值為3.5%。

此外，市場對聯準會即將發布的降息幅度看法分歧，主要預期降息25個基點或是降息50個基點。

Jefferies經濟專家Mohit Kumar在一份報告中表示，鑒於宏觀情勢估計需要降息25個基點，但聯準會主席鮑威爾已經為在後續會議上採取更多行動敞開了大門。

在個股表現方面，都樂集團股價上漲2.90%；育碧娛樂股價上漲2.83%；天達集團股價下跌2.13%；EQT股份股價滑落2.25%。

相關內容

  • 汽車及零組件類股衝高，道瓊歐洲600指數週三開盤上揚，三大股市齊漲

    【財訊快報／劉敏夫】歐洲股市週三盤初走升，中斷此前四個交易日連續下滑走勢，汽車及相關零組件類股領軍衝高，成了大盤主要亮點，因在市場關注法國和德國政局發展之際，也在為即將公佈的歐元區通膨數據和美國利率決定做準備。道瓊歐洲Stoxx 600指數盤初上揚0.32點或0.06%，報513.98點。盤初，20檔產業類股表現漲跌互見，汽車及相關零組件類股指數上漲0.55%，表現最為搶眼。反觀，個人照護類股指數下跌0.25%，表現最差。歐洲主要股市悉數上揚，其中英國富時100指數盤中上漲0.18%；法國CAC40指數揚升0.18%；德國法蘭克福DAX指數揚升0.12%；西班牙IBEX35指數上升0.07%；瑞典OMX斯德哥爾摩基準指數上漲0.03%。德國與法國這兩個歐元區兩大經濟體正面臨動盪期。德國總理朔爾茨週一未通過信任投票，觸發提前選舉，選舉可能會在2月23日舉行。在法國，新任命的總理Francois Bayrou必須組建政府，迅速制定2025年預算。今年歐洲股市表現不及美國，美國股市受益於科技股的高集中度。道瓊歐洲Stoxx 600指數2024年以來僅上漲了7.3%，而標普500指數則上漲27

  • 聯準會暗示政策寬鬆將放緩，紐約期金及現貨金週三各跌0.33%、2.32%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約金價週三下跌，因美國聯準會暗示2025年政策放鬆幅度將會有所縮小。紐約2月份黃金期貨價格下跌8.70美元或0.33%，報每盎司2,653.30美元；紐約黃金現貨價格則是下挫61.48美元或2.32%，報每盎司2,585.35美元。聯準會決策者週三連續第三次降息，但點陣圖顯示的2025年降息次數減少，表明他們對繼續降息的步伐更加謹慎。新的季度預測顯示，幾位官員預期的明年降息次數少於幾個月前。他們現在預計到明年底基準利率將達到3.75%至4%的區間，這意味著有兩次25個基點的降息。較低的利率通常有利於黃金，反之則是不利，因為黃金不具孳息收益。在聯邦公開市場委員會發表聲明後，互換市場隱含的政策寬鬆幅度縮小。道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，週三是一次鷹派降息，這可能會促使有大量多頭倉位的投機者獲利了結，推動黃金下跌。黃金正在與固定收益產品展開競爭，如果聯準會激進的寬鬆行動暫停，那麼可自主決策的交易員可能會想要減倉。

  • 聯準會決策靜默期，紐約期、現貨金價週一漲跌互見，現貨金漲0.17%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約期貨金與現貨金價週一漲跌互見，因聯準會即將公佈今年最後一次利率決定，交易員也在權衡2025年的政策前景。紐約2月份黃金期貨價格下跌5.80美元或0.22%，報每盎司2,670.00美元；紐約黃金現貨價格則是上揚4.49美元或0.17%，報每盎司2,652.72美元。由於在政策會議前的靜默期，沒有聯準會官員發表講話。互換市場定價顯示聯邦公開市場委員會(FOMC)本週稍晚降息25個基點的可能性接近100%。黃金現貨價格今年迄今已飆升約29%，有機會創下2010年以來的最大年度漲幅。聯準會的寬鬆政策、避險需求和全球央行的持續買盤對黃金的大漲構成了支撐。

  • 大宗商品市場表現低迷拖累，紐約期金及現貨金週二下滑0.30%、0.22%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約金價週二下跌，隨其他多數大宗商品和美股一道下跌，因投資人靜待多家主要央行利率決策的發布。紐約2月份黃金期貨價格下跌8.00美元或0.30%，報每盎司2,662.00美元；紐約黃金現貨價格則是下滑5.89美元或0.22%，報每盎司2,646.83美元。大宗商品市場週二表現低迷，因美國股市走低並且中國疲軟的零售銷售數據引發需求擔憂。同時，交易員還在等待聯準會週三的利率決定和貨幣政策預測。日本、英國央行也將在本週發布利率決策互換市場定價顯示聯邦公開市場委員會(FOMC)本週稍晚降息25個基點的可能性接近100%。黃金現貨價格今年迄今已飆升約30%，有機會創下2010年以來的最大年度漲幅。聯準會的寬鬆政策、避險需求和全球央行的持續買盤對黃金的大漲構成了支撐。

  • 亞洲黃金現貨價盤中上揚0.20%，市場持續權衡利率前景

    【財訊快報／劉敏夫】週五亞洲盤黃金價格走升，因隨著聯準會下調明年降息預期後，投資人持續權衡利率前景。亞洲黃金現貨價格盤中上揚5.19美元0.20%，每盎司報2,599.21美元。聯準會週三降息，但投資人更關注主席鮑威爾的評論，他表示，雖然聯準會可望繼續降息，但決策官員首先必須看到通膨方面取得更多進展。較低的利率通常對黃金有利，因為黃金不具孳息收益。同時，投資人也在評估新發布的美國第三季國內生產毛額(GDP)數據，該數據顯示經濟保持韌性，削弱了迫在眉睫的降息的必要性。同時，消費者支出也上修至增長2.2%，增加了聯準會放慢寬鬆步伐的理由。目前市場密切關注將於週五稍晚公佈的今年最後一項值得注意的數據，也就是11月份的個人消費支出物價指數(PCE)。在美國貨幣寬鬆、避險需求以及世界各國央行持續買盤的支撐下，現貨黃金價格今年已上漲約25%，並且還一度創下歷年新高。然而，自11月初以來，由於川普贏得美國總統選舉提振了美元，金價漲勢陷入停滯。

  • 美債價格週四漲跌互見，Fed放慢寬鬆步伐令中、長期債券價格走跌

    【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週四漲跌互見，中、長天期債券價格走跌，因聯準會進行鷹派降息並預測明年會放慢寬鬆步伐。根據債券交易報價，2年期公債價格上揚，殖利率下跌3.80個基點，報4.3165%；5年期公債價格滑落，殖利率揚升1.98個基點，報4.4229%。10年期公債價格下跌，殖利率上揚4.81個基點，報4.5621%；30年期公債價格滑落，殖利率揚升6.02個基點，報4.7355%的水準。通膨深具黏性和經濟具有韌性讓投資者不願意持有較長期公債。債券投資者還關注候任總統川普的稅改政策能否提振經濟和推高通膨，預算赤字或進一步惡化。BMO資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示，較長期公債走弱是由於聯準會的鷹派態度，以及公債擴容壓力等因素所致。聯準會會議結束後，一些交易員將注意力轉向聯準會明年某個時候啟動升息週期的可能性。與有擔保隔夜融資利率(SOFR)相關的期權市場走勢反映市場預期2025年年底貨幣政策將急劇轉鷹。考慮到赤字前景、聯準會降息以及川普政府政策的不確定性，資產管理公司更傾向於持有短期美國公債。此外，美國將於週五公佈個人消費支出價格指數(PCE)，預計11月PCE

  • 空頭氣焰高漲，恆指週四下滑112.04點或0.56%，地產類股領跌

    【財訊快報／劉敏夫】香港股市週四走跌，因聯準會鷹派降息打擊美國股市，影響了港股買盤進場意願，加上調查顯示亞洲基金經理對中國經濟樂觀減弱，也助長市場空頭氣焰。收盤時，恆生指數下跌112.04點或0.56%，成為19,752.51點；恆生中國企業股指數則是下滑28.66點或0.40%，成為7,152.13點。恆生指數四大類股指數悉數下跌，其中地產類股指數下滑1.86%，表現最糟，其餘類股表現分別為，工商業類股指數滑落0.38%，金融類股指數下跌0.67%，公共事業類股指數下跌1.39%。聯準會一如預期般降息25基點，但點陣圖預示明年只降息兩次，主席鮑威爾稱在進一步降息之前必須看到抗通膨方面取得更多進展。聯準會謹慎降息預期拖累美股走挫，標普500指數大跌2.95%，創下8月以來最大跌幅，中概股也重拾下跌。美股走勢拖累香港股市風險偏好。此外，美國銀行12月初調查發現，看好中國經濟的亞洲基金數量驟減，受訪者預估川普對中國關稅最高可能超過50%。其他消息方面，美國行業組織據稱提交請願書，尋求對中國石墨徵收高達920%的懲罰性關稅。同時，美國方面據稱以國安風險為由調查中國路由器製造商TP-Link，

  • 亞幣週二走勢分歧，新台幣偏弱兌美元震盪走貶3分，以32.515元作收

    【財訊快報／劉敏夫】台北外匯市場週二新台幣兌美元匯價震盪走貶。數據顯示美國服務業加速擴張而製造業下滑加劇，市場揣測聯準會的降息前景，週二美元指數小幅走跌，週二亞洲主要貨幣走勢分歧，台幣偏弱震盪，表現相對落後。新台幣兌美元匯率週二以32.515元作收，與前一交易日比較，台幣匯率貶值3分。銀行間新台幣兌美元最高成交價為32.461元，最低成交價為32.530元，成交量為14億7,300萬美元。高盛經濟專家在一份報告中寫道，聯準會預料將在本週稍晚降息25個基點，但最近的官員講話暗示聯準會「明顯」希望放緩降息步伐。高盛這份報告基本排除1月再降息的可能性，不過仍然預計明年3月、6月和9月會降息。同時，終端利率略微提高到3.5%-3.75%。

  • 美國12月紐約州製造業指數驟摔至0.2，跌幅2023年5月來最大

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，一項衡量紐約州製造業活動的指標在12月份創下2023年5月以來的最大降幅，此前在川普當選總統之後，該指標在11月飆升至接近3年高點。週一公佈的數據顯示，聯準會紐約分行12月份製造業指數由前月的31.2，向下滑落31點，至0.2。該數據高於零表明產業呈現擴張局面，經濟專家得出的預測中值為10。該項數據兩年多來一直大幅波動。最新調查數據收集於12月2日至9日期間。由於借貸成本高漲和出口市場低迷導致許多企業限制資本支出，今年製造業活動整體上表現不佳。供應管理協會發布的更廣泛的美國製造業指標顯示，自2022年年底以來，除了一個月之外，每個月製造業活動都在萎縮。此外，12月份聯準會紐約分行的製造業六個月前景指標雖然仍顯示擴張，但降至四個月低點。11月份聯準會紐約分行製造業指數飆升，創下2020年6月以來最大漲幅，顯示出人們對經濟前景的短暫樂觀情緒，以及可能是為了預防川普提高關稅以及潛在碼頭工人罷工而大量囤貨帶來的訂單激增。

  • 美元匯價示弱，亞洲黃金現貨價盤中上揚0.17%

    【財訊快報／劉敏夫】週三亞洲盤黃金價格走升，因在市場等待美國聯準會今年最後一次利率決策，並權衡明年貨幣政策前景之際，美元匯價示弱，彰顯了黃金的投資吸引力。亞洲黃金現貨價格盤中上揚4.53美元0.17%，每盎司報2,651.37美元。追蹤美元兌換6種主要貨幣一籃子匯價的美元指數週三亞洲盤盤中下跌0.03%，美元走弱，令以美元計價的黃金對於持有其他貨幣的投資人來說相對便宜。由於投資人等待週三稍晚時聯準會今年的最終政策決議，黃金現貨價格週二下跌0.22%之後，週三亞洲盤穩定在每盎司2,650美元附近。雖然市場普遍期待聯準會將再次降息25個基點，但2025年會發生什麼尚不清楚，因為即將上任的川普政府的政策可能會阻礙進一步的寬鬆政策。聯準會政策制定者可能會調整會後政策聲明中的措辭，並提高借貸成本的預期路徑。他們還將提供最新的季度經濟預測。較低的利率通常對黃金有利，因為黃金不具孳息收益。此外，投資人也將密切關注美國數據，以獲取有關2025年前景的進一步線索，其中國內生產毛額(GDP)和聯準會青睞的通膨指標，也就是核心個人消費支出指數，將在本週稍晚時發布。累計年初迄今，黃金現貨價格已上漲約30%，有

  • 高盛估，Fed本週或發出放慢寬鬆步伐訊號，1月「跳過」降息

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，高盛集團方面表示，聯準會在本週稍晚時的會議上可能會發出未來放慢寬鬆步伐的信號，然後在1月「跳過」降息。Jan Hatzius等高盛經濟專家在週日發布的一份報告中寫道，聯準會預料將在本週降息25個基點，但最近的官員講話暗示該央行「明顯」希望放緩降息步伐。他們表示，這是因為失業率勢將低於聯準會對2024年的預測，而通膨率依舊高於目標。這份報告指出，有關政策聲明和新聞發布會的關鍵問題是，會相對強調放緩步伐，還是仍強調逐次會議依據數據做決定。高盛方面預計會同時看到這兩種訊息，包括在聲明中增加對放緩寬鬆步伐的暗示。高盛的看法與市場定價漸趨一致，預計聯準會本週降息機率為90%，但已基本排除1月再降息的可能性。高盛仍然預計明年3月、6月和9月會降息，終端利率略微提高到3.5%-3.75%。高盛這些經濟專家在報告中寫道，對聯準會的基線預測和機率加權預測仍然比市場定價要偏鴿一些。一個關鍵原因是，我們認為在川普第二個總統任期內，潛在的政策變化給利率帶來的風險比通常所認為的要更具雙面性。