大中小尺寸都喊漲價 面板供需失衡直到明年

陳唯泰
·分析師
·4 分鐘 (閱讀時間)

作者:陳唯泰

【令人期待的同學會】

好久不見的高中同學會,總是讓人特別期待。說到我這些高中死黨,真是臥虎藏龍,有的是中華電信工程師,有的是廣達工程師,有的是南亞科工程師兼差豬肉中盤商小開,有的在華航修飛機,有的在凌巨當採購人員。剛好這次大家都沒有帶妻小來,也就聊得特別盡興(大誤)。

【面板業出現供需失衡】

除了聊聊過去的有趣事,還有近況之外,不能免俗地還是要交換一下產業的訊息,例如:5G應用其實沒這麼快,又或是伺服器業務忙到過年都準備加班,又或是客機都改裝貨物運貨,最讓我印象深刻的還是面板景氣出現難得一見的漲價浪潮。

會讓我特別意外的原因在於,過去3D1S產業(DRAM、LCD、LED、Solar)被市場上稱為「4大慘業」,意思是獲利慘不忍睹,而且削價競爭的情況很多。可是近期卻傳出來面板的漲價訊息,而且是從大尺寸到中小尺寸,都傳出漲價的訊息,讓人不禁懷疑到底是不是真的。經過我的求證,面板廠的確在進行漲價,而且產能稼動率也在提升當中,面板的需求,甚至好到某些Driver IC出現買不到貨的情形。仔細回顧台灣的這些面板廠,股價長期以來被低估,現在似乎有機會要市場還他們公道了。相關個股請參考附表一、二。

表一、TFT-LCD相關個股

資料來源:CMoney
資料來源:CMoney

表二、STN-LCD相關個股

資料來源:CMoney
資料來源:CMoney

【外資大買彩晶、投信買超友達、群創】

LCD面板分成兩大類,第一類是TFT-LCD,相關個股如附表一。第二類是STN-LCD,相關個股如附表二。表一以及表二都是以累計營收成長做排序,TFT-LCD今年累計營收成長較大的是元太(8069),跟排名第二的彩晶(6116),今年累計前10月營收都是成長9%,比友達(2409)群創(3481)好,但這3家個股的股價都低於淨值,彩晶11月份外資買超6.8萬張,是外資買超最多的面板股。而投信買超最多的則是友達及群創,分別是7.5萬張及4.2萬張。

【安可、洋華具轉機題材】

至於STN-LCD今年累計營收成長較大的是安可(3615),今年前10月累計營收成長高達57.7%,前三季EPS為0.35元,較去年虧損的情形來看,今年具有轉虧為盁的轉機題材。目前的股價低於淨值,股價有被市場低估的可能。另一檔今年的轉機股則是洋華(3622),同樣是前三季EPS為1.03元,超越去年全年的0.88元。

由於本次的面板需求來自於新冠疫情,所帶動下的遠距教學以及居家上班,進而排擠到了車用面板的產能,而車市在近一季又出現回春的跡象,因而使得面板的漲價由大尺寸到中小尺寸,出現全面漲價的榮景。市場專家預估這次供需失衡的情況,有可能會延續到明年第二季。所以在近期的漲價題材股上,投資朋友不妨也留意一下面板相關個股唷!祝大家投資順利囉!

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陳唯泰
陳唯泰

作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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