《基金》H2投資 法人重點提示

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【時報記者任珮云台北報導】自2022年底ChatGPT橫空出世以來，2023年成為了AI元年，隨著AI應用滲透率不斷上升，股市在AI股的領漲下展開了一波大多頭行情。儘管過去兩年科技股漲勢明顯，但AI題材依然是長線投資的核心主軸。無論是主動式或被動式基金，只要搭上AI這股大趨勢，仍有很大的發展潛力。短線的高檔整理也有助於行情的健康輪動。隨著下半年來臨，投資人應趁此機會對手中的主動與被動式基金進行「投資健檢」，淘汰弱勢資產，保留強勢資產。

AI熱潮正在全球蔓延，而其發展重鎮在美股市場，包括輝達（Nvidia）、微軟（Microsoft）、蘋果（Apple）等科技巨頭紛紛宣布加強在AI領域的投資。下半年投資不可錯過海外市場的布局。統一投信表示，美國最新的數據顯示通膨重回下行趨勢，這為寬鬆的貨幣政策奠定了基礎，有助於增強市場對經濟前景的信心。在下半年，隨著聯準會（Fed）預防性降息立場的明確、經濟溫和擴張、企業獲利持續上修，再加上美國選舉年可能帶來的政策利多，市場氛圍有利於股市的發展。

AI題材帶動的半導體趨勢上升週期有望延續至2025年，預計該年仍將保持雙位數的成長。隨著7月財報公布期的來臨，AI和半導體巨頭的營運前景看好。長線產業趨勢的核心依舊在AI產業，選股應抓緊趨勢向上的標的。今年以來，儘管科技股漲勢明顯，但在AI應用遍地開花的帶動下，企業獲利頻繁上修，使得股價相對評價並未過高。未來的降息也有利於科技股的評價提升，市場流動性的增加有望引爆資金浪潮，為多頭行情增添動力，行情欲小不易。

全球股市投資的主要核心在於半導體。據晨星統計，今年上半年全球股票型基金報酬率中，統一全球新科技基金以大漲46.49%位居同類基金績效之冠，且短中長期的累積績效也都名列前茅。至於ETF方面，台積電(2330)是國泰台灣5G+(00881)的最大成分股，比重達31.6%，含「積」量適宜，不過高也不過低。此外，三大成分股鴻海(2317)、聯發科(2454)業績和題材面表現也可圈可點；鴻海今年股價漲勢洶洶，加上企業基本面穩健，手中同樣握有輝達、蘋果訂單，5月份營收達5502億元，創下歷年同期新高。聯發科則預計在今年第四季推出最新旗艦晶片天璣9400，強打生成式AI功能，有望在AI手機市場再創另一高峰。

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